Banki centralne stosują kilka różnych metod zwiększania lub zmniejszania ilości pieniędzy w systemie bankowym. Działania te nazywane są polityką pieniężną. Chociaż Zarząd Rezerwy Federalnej - zwany powszechnie Fed - może drukować papierową walutę według własnego uznania, starając się zwiększyć ilość pieniędzy w gospodarce, nie jest to miara stosowana, przynajmniej nie w Stanach Zjednoczonych.
Rada Rezerwy Federalnej, która jest organem zarządzającym Systemem Rezerwy Federalnej, nadzoruje całą krajową politykę pieniężną. Są one często nazywane bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych. Oznacza to, że generalnie ponoszą oni odpowiedzialność za kontrolowanie inflacji i zarządzanie zarówno krótkoterminowymi, jak i długoterminowymi stopami procentowymi. Podejmują te decyzje w celu wzmocnienia gospodarki, a kontrola podaży pieniądza jest ważnym narzędziem, którego używają.
Kluczowe dania na wynos
- Banki centralne stosują kilka metod, zwanych polityką pieniężną, do zwiększania lub zmniejszania ilości pieniądza w gospodarce. Fed może zwiększyć podaż pieniądza poprzez obniżenie rezerw obowiązkowych dla banków, co pozwala im pożyczać więcej pieniędzy. Przeciwnie, poprzez podniesienie W przypadku rezerw obowiązkowych banków Fed może zmniejszyć wielkość podaży pieniądza. Fed może również zmienić krótkoterminowe stopy procentowe, obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową płaconą przez banki na krótkoterminowych pożyczkach Fed.
Modyfikacja wymagań rezerwowych
Fed może wpływać na podaż pieniądza, zmieniając wymogi dotyczące rezerw, które ogólnie odnoszą się do kwoty środków, które banki muszą zatrzymać na depozytach na rachunkach bankowych. Obniżając rezerwę obowiązkową, banki są w stanie pożyczyć więcej pieniędzy, co zwiększa ogólną podaż pieniądza w gospodarce.
I odwrotnie, przez podniesienie rezerw obowiązkowych banków, Fed może zmniejszyć wielkość podaży pieniądza.
Jak banki centralne wprowadzają pieniądze do gospodarki?
Zmiana krótkoterminowych stóp procentowych
Fed może również zmienić podaż pieniądza poprzez zmianę krótkoterminowych stóp procentowych. Obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową płaconą przez banki od krótkoterminowych pożyczek z Banku Rezerw Federalnych, Fed może skutecznie zwiększyć (lub zmniejszyć) płynność pieniądza.
Chociaż Fed może bezpośrednio wpływać na wzrost rynku, częściej ponosi odpowiedzialność za spowolnienia na rynku niż za pochwały.
Niższe stawki zwiększają podaż pieniądza i pobudzają aktywność gospodarczą; spadek inflacji powoduje jednak spadek inflacji, dlatego Fed musi uważać, aby zbyt długo nie obniżać stóp procentowych.
W okresie po kryzysie gospodarczym w 2008 r. Europejski Bank Centralny zbyt długo utrzymywał stopy procentowe na poziomie zero lub poniżej zera, co negatywnie wpłynęło na ich gospodarki i ich zdolność do zdrowego wzrostu. Chociaż nie pogrzebało żadnego kraju w katastrofie gospodarczej, wielu uważało go za model tego, czego nie należy robić po spowolnieniu gospodarczym na dużą skalę.
Przeprowadzanie operacji otwartego rynku
Wreszcie Fed może wpłynąć na podaż pieniądza, przeprowadzając operacje otwartego rynku, co wpływa na stopę funduszy federalnych. W operacjach otwartych Fed kupuje i sprzedaje rządowe papiery wartościowe na otwartym rynku. Jeśli Fed chce zwiększyć podaż pieniądza, kupuje obligacje rządowe. Zaopatruje to dealerów papierów wartościowych, którzy sprzedają obligacje w gotówkę, zwiększając ogólną podaż pieniądza.
I odwrotnie, jeśli Fed chce zmniejszyć podaż pieniądza, sprzedaje obligacje ze swojego rachunku, pobierając w ten sposób gotówkę i usuwając pieniądze z systemu gospodarczego. Dostosowanie stopy funduszy federalnych jest bardzo oczekiwanym wydarzeniem gospodarczym.
