Wysoko notowane akcje Tilray Inc. (TLRY) napotkały pewien opór w obrocie przedrynkowym po tym, jak producent marihuany medycznej powiedział, że chce pozyskać 400 milionów dolarów poprzez prywatną ofertę obligacji zamiennych.
W komunikacie prasowym największa na świecie publicznie notowana spółka marihuany ogłosiła, że wykorzysta te wpływy na sfinansowanie kapitału obrotowego, przyszłych przejęć i spłatę 9, 1 mln USD istniejącej hipoteki na swoim zakładzie produkcyjnym w Kolumbii Brytyjskiej. Tilray dodał, że oprocentowanie emitowanych przez niego obligacji zostanie ustalone w momencie wyceny i będzie można je wymienić na gotówkę, akcje lub kombinację gotówki i akcji.
Obligacje z terminem 2023 r. Zostaną sprzedane „kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym” zgodnie z amerykańskim prawem papierów wartościowych i akredytowanym inwestorom w Kanadzie.
Plan zbierania funduszy przez Tilraya nie został dobrze przyjęty przez inwestorów. Akcje spadły o 5, 63% przed czwartkową sesją giełdową, w związku z obawami, że oferta może osłabić istniejącą własność akcjonariusza.
Wyprzedaż może również częściowo wynikać z najnowszych wskazówek spółki. W aktach prawnych Tilray powiedział, że spodziewa się przychodów w wysokości od 10, 0 do 10, 5 miliona USD w trzecim kwartale.
Ta prognoza stanowi prawie dwukrotność zeszłorocznego wyniku w wysokości 5, 5 miliona dolarów i była lepsza niż szacunki na Wall Street. Jednak inwestorzy, którzy zapłacili premię za akcje w oparciu o perspektywy szybkiego wzrostu, mogą być rozczarowani, że 10 milionów do 10, 5 miliona dolarów nie jest wielkim wzrostem w porównaniu do 9, 7 miliona dolarów sprzedaży odnotowanej w drugim kwartale.
W aktach Tilray ujawnił również, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiły od 117, 5 miliona do 118 milionów dolarów, według stanu na 30 września, a zadłużenie długoterminowe wynosiło od 9 milionów do 9, 5 miliona dolarów.
Inwestorzy powinni byli to zobaczyć
Nanaimo, firma z Kolumbii Brytyjskiej, nie jest pierwszą spółką, która wykorzystuje dług jako narzędzie finansowania. Według agencji Bloomberg na początku tego roku Aurora Cannabis Inc. (ACB) wyemitowała 5% niezabezpieczonych obligacji zamiennych na akcje w celu sfinansowania przejęcia CanniMed Therapeutics. Bloomberg poinformował także, że Canopy Growth Corp. (CGC) ma obecnie w obiegu dwa wymienialne banknoty uprzywilejowane o wartości 600 milionów dolarów kanadyjskich.
Te ruchy rówieśników, wraz z przyznaniem się Tilraya w prospekcie emisyjnym IPO, że dalszy rozwój działalności będzie wymagał dodatkowego finansowania, wskazują, że działania fundraisingowe producenta marihuany nie powinny być wielką niespodzianką.
