Współczynnik EV / EBITDA dla firmy można znaleźć, porównując wartość przedsiębiorstwa (EV) z zarobkami przed odsetkami, podatkami, amortyzacją lub EBITDA.
Wskaźnik wielokrotności EV / EBITDA
Wskaźnik EV / EBITDA jest miernikiem szeroko stosowanym, aby pomóc inwestorom w określeniu wartości firmy. Porównuje wartość firmy, w tym zadłużenie i zobowiązania, z jej prawdziwymi zyskami gotówkowymi, pomniejszonymi o koszty niezwiązane z gotówką. Metryka ta jest często używana do porównywania wartości firm działających w tej samej branży. Niższe wartości mogą świadczyć o zaniżonej wartości firmy. Zasadniczo analitycy interpretują dowolną wartość EV / EBITDA poniżej 10 jako wartość dodatnią; ważne jest jednak rozważenie wartości w stosunku do wartości EV / EBITDA podobnych firm.
Obliczanie EV / EBITDA
Nazwa stosunku zasadniczo oddaje wzór zastosowany do jego obliczenia:
W pobliżu Wartość = EBITDAEV gdzie: EV = Wartość przedsiębiorstwa EBITDA = Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją
Aby ustalić wartość, wartość przedsiębiorstwa jest dzielona przez jego zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Wartość przedsiębiorstwa oblicza się jako całkowitą kapitalizację rynkową spółki powiększoną o zadłużenie i akcje uprzywilejowane, pomniejszoną o łączne środki pieniężne spółki.
Korzyści z metryki
Mnożnik EV / EBITDA jest często używany w połączeniu ze stosunkiem ceny do zysku lub współczynnikiem P / E lub zamiast niego. Ten pierwszy jest czasem uważany za lepsze narzędzie wyceny dla potencjalnych inwestorów, ponieważ nie ma na niego wpływu zmiana struktury kapitałowej spółki i umożliwia uzyskanie uczciwych porównań spółek o różnych strukturach kapitałowych. Kolejną zaletą tego mnożnika jest to, że eliminuje on skutki kosztów niezwiązanych z gotówką, które zazwyczaj nie są głównym czynnikiem branym pod uwagę przez inwestorów.
