Dla inwestorów przeprowadzających fundamentalne analizy zakładów ubezpieczeń, dźwignia może mieć wiele definicji. Dźwignia ubezpieczeniowa to termin, który odnosi się do stosunku odroczonych zobowiązań ubezpieczeniowych do kapitału własnego akcjonariusza. Bardziej uniwersalną definicję dźwigni finansowej ujmuje stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Obie definicje opierają się na pozycjach bilansu i oba są ważnymi narzędziami do zrozumienia siły finansowej zakładów ubezpieczeń.
Podobnie jak w przypadku każdego innego rodzaju spółki, wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest ważnym miernikiem stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej i oceny dobrobytu finansowego firm ubezpieczeniowych. Zadłużenie do kapitału własnego oblicza się, dzieląc sumę zobowiązań przez sumę kapitału własnego. Ubezpieczyciele oferują usługi zarządzania ryzykiem i są finansowani przez inwestorów, posiadaczy długów korporacyjnych i klientów. Jako taka, ich struktura kapitałowa z konieczności różni się od struktury firm, które produkują dobra materialne lub oferują inne rodzaje usług. Zadłużenie do kapitału traci moc wyjaśniającą, gdy stosuje się je do porównywania różnych firm lub branż.
Inną popularną metodą pomiaru dźwigni ubezpieczeniowej jest stosunek składki do nadwyżki, obliczany poprzez podzielenie przypisanych składek netto w ciągu roku przez nadwyżkę na koniec roku. Nadwyżka jest równa kwocie, o którą aktywa ubezpieczającego przewyższają zobowiązania ubezpieczającego. Składki, które zostały już zapłacone za przyszłe pokrycie, są rejestrowane jako odroczone zobowiązania w bilansie zakładu ubezpieczeń, a nadwyżka jest analogiczna do kapitału własnego w relacji zadłużenia do kapitału własnego. Wskaźnik składki do nadwyżki mówi inwestorom, jak dobrze ubezpieczyciel może poradzić sobie z ponadprzeciętnymi stratami, a mniejsza wartość wskazuje na niższą pozycję ryzyka. Jest to specyficzna dla branży miara dźwigni dostosowana do działalności ubezpieczyciela.
