Opłaty za zarządzanie inwestycjami w fundusze giełdowe (ETF) i fundusze wspólnego inwestowania są odejmowane przez ETF lub spółkę funduszu, a codziennie dokonywane są korekty wartości aktywów netto (NAV) funduszu. Inwestorzy nie widzą tych opłat na swoich wyciągach, ponieważ towarzystwo funduszy obsługuje je wewnętrznie.
Opłaty za zarządzanie to tylko element ogólnego wskaźnika kosztów zarządzania (MER), który powinien dotyczyć inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Opłaty za zarządzanie zmniejszają wartość inwestycji ETF. Stanowią one podzbiór całkowitego „wskaźnika kosztów zarządzania”. Wartości MER są generalnie niższe dla funduszy pasywnych niż dla aktywnych.
Opłaty ETF
W ramach normalnej działalności firma ETF ponosi wydatki, od wynagrodzeń kierowników po usługi powiernicze i koszty marketingu, które są odejmowane od NAV.
Załóżmy, że ETF ma podany roczny wskaźnik kosztów 0, 75%. W przypadku inwestycji w wysokości 50 000 USD oczekiwany koszt do zapłaty w ciągu roku wynosi 375 USD. Gdyby ETF zwrócił dokładnie 0% w ciągu roku, inwestor powoli widziałby, jak jego 50 000 USD przesuwa się do wartości 49 625 USD w ciągu roku.
Zwrot netto, jaki inwestor otrzymuje z funduszu ETF, opiera się na całkowitym zysku faktycznie uzyskanym przez fundusz minus podany wskaźnik kosztów. Jeśli ETF zwróci 15%, NAV wzrośnie o 14, 25%. Jest to całkowity zwrot minus współczynnik wydatków.
Wpływ wydatków funduszy
Opłaty są ważne, ponieważ mogą mieć ogromny wpływ na Twoje ostateczne zyski. Inwestycja o wartości 100 USD, która rośnie o 7% rocznie, byłaby warta 197 USD za 10 lat bez opłat. Odejmij 1% opłaty rocznej, a wynik to 179 USD, co oznacza, że wydatki funduszu pochłonęły 10% potencjalnego portfela. Ponieważ opłaty rosną w czasie, podobnie jak aktywa portfela, im dłuższy okres inwestowania, tym większa strata.
Sposoby minimalizacji wydatków
Opłaty zasadniczo spadły w ostatnich latach, ale niektóre fundusze są jednak droższe niż inne. Krytycznym rozróżnieniem jest tutaj zarządzanie pasywne i aktywne.
Menedżerowie pasywni po prostu naśladują zasoby indeksu giełdowego, często S&P 500, czasem z niewielkimi odchyleniami. Ci zarządzający „funduszem indeksowym” lub „indeksem ETF” okresowo równoważą aktywa funduszu, aby dopasować go do indeksu referencyjnego, co z kolei pociąga za sobą koszty handlowe, ale zazwyczaj są one minimalne.
Aktywni menedżerowie, jak sama nazwa wskazuje, biorą większy udział w wyborze aktywów funduszu. Wymaga to między innymi drogich działów badawczych, których nie pasywne fundusze, i zwykle wyższego poziomu handlu, co podnosi koszty transakcji. Wszystko to znajduje odzwierciedlenie w MER.
Według Morningstar, źródła informacji o funduszach, w 2018 r. Opłaty w aktywnych funduszach zarejestrowanych w USA wynosiły średnio 0, 67%, wobec 0, 15% w przypadku funduszy pasywnych.
