Inwestorzy szukający ochrony przed dzikimi wahaniami na giełdzie w drugiej połowie 2019 r. Mogą rozważyć przeznaczenie części swojego portfela na ETF-y towarowe. Towary nie tylko zapewniają korzyści dywersyfikacyjne w dobrych czasach, ale mogą również działać jako bezpieczne schronienie w czasach spowolnienia rynku, co jest ważną cechą, ponieważ fundamenty obecnej dekady hossy stają się coraz bardziej niepewne. Ale zamiast grać bezpośrednio na rynkach kontraktów terminowych na towary lub kupować fizyczny kruszec, inwestorzy mogą zachować prostotę i zdecydować się na ETF towarowy, według Barrona.
Niektóre możliwości ETF towarowe obejmują Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 portfel (PDBC) oraz fundusz indeksów towarowych Stanów Zjednoczonych (USCI).
Co to oznacza dla inwestorów
Jedną z najbardziej podstawowych zasad dobrej strategii inwestycyjnej jest dywersyfikacja. Chociaż wielu inwestorów może przestrzegać tej zasady, inwestując w spektrum sektorów giełdowych i przeznaczając część swojego portfela na różne obligacje, czasami towary mogą zostać przeoczone. Ale jako aktywa wykazujące niską korelację zarówno z akcjami, jak i obligacjami, towary mogą pomóc inwestorom w utrzymaniu ogólnych zwrotów przy jednoczesnym obniżeniu ogólnego ryzyka.
„Towary są wykorzystywane do dywersyfikacji, ponieważ mają niską korelację z akcjami i obligacjami”, mówi John Love, CEO firmy ETF USCF Investments, i który sugeruje, że dobrym punktem wyjścia dla większości inwestorów jest ekspozycja na towary wynosząca około 5% i 15% wartości ich portfela. Korzyści z dywersyfikacji nie przekraczają znacznie tych poziomów ekspozycji.
ETF-y towarowe zapewniają inwestorom prosty sposób na uzyskanie ekspozycji na bazowe ruchy cen towarów. W przeciwieństwie do kupowania kruszców, inwestorzy nie muszą martwić się o koszty magazynowania lub ubezpieczenia, aw przeciwieństwie do kupowania kontraktów terminowych na towary, inwestorzy nie martwią się takimi rzeczami, jak ujemny zwrot z inwestycji przy przewróceniu kontaktu futures w okresie, gdy rynek jest w contango. Towarowe fundusze ETF handlują bardziej jak akcje, z czym większość inwestorów jest bardziej zaznajomiona.
„Chcą tylko narażenia na zmiany cen. Są bardziej zadowoleni z ETFs ”, mówi Jeffrey Christian, dyrektor zarządzający firmy konsultingowej CPM Group w Nowym Jorku, według Barrona.
Podczas gdy towarowe fundusze ETF mogą mieć podobne stopy zwrotu i zmienność w stosunku do akcji w dłuższej perspektywie, fakt, że te dwie klasy aktywów mają niewielką korelację, oznacza, że korzyści z dywersyfikacji wynikające z utrzymania zwrotów na niższych poziomach ogólnego ryzyka nadal istnieją. ETF-y towarowe działają również jako zabezpieczenie przed inflacją. Podczas gdy opłaty mogą być wyższe niż typowe ETF-y giełdowe, inwestorzy mogą ograniczyć koszty, inwestując w fundusze o dużym wolumenie obrotu, ponieważ większa płynność kompresuje spready kupna i sprzedaży.
IShares S&P GSCI ETF ma roczny koszt 0, 75% i średni dzienny wolumen obrotu 652 000. ETF jest w 63% narażony na towary energetyczne, takie jak ropa naftowa i benzyna, a pozostała część gospodarstw rolnych to produkty rolne, zwierzęta gospodarskie, metale szlachetne i metale przemysłowe. Invesco DB ETF ma roczny koszt 0, 85% i średni dzienny wolumen obrotu 2, 1 miliona. Fundusz ma zaledwie 44% ekspozycji na energię, co czyni go lepszą opcją, jeśli inwestorzy już mają ekspozycję na sektor energetyczny poprzez zapasy energii.
Patrząc w przyszłość
Mimo że akcje osiągają nowe maksima, siła hossy wydaje się coraz bardziej niepewna, ponieważ utrzymują się prognozy spowolnienia wzrostu gospodarczego na świecie i konfliktów w handlu światowym. Jeśli inwestorzy nie mają ekspozycji na towary, mogą rozważyć taką możliwość. Towarowe fundusze ETF oferują stosunkowo prosty sposób uzyskania tego zaangażowania.
