Pomimo negatywnego wpływu wojny handlowej USA-Chiny, gigant handlu elektronicznego Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) wydaje się dobrze prosperować, przygotowując się do opublikowania swojego najnowszego raportu kwartalnego o zyskach w ciągu niecałego miesiąca. Udziały internetowego giganta z Hangzhou gwałtownie wzrosły w tym roku, częściowo dzięki szybkiemu wzrostowi Alibaby na rynku krajowym. Bulls oczekują, że akcje Alibaba utrzymają tempo w drugiej połowie roku, podnosząc wartość rynkową powyżej obecnego poziomu około 462 miliardów dolarów.
618 Oczekiwania na festiwal zakupów
Akcje Alibaba przewyższyły w tym roku rynek szerszy, o prawie 30% w porównaniu z poprzednim rokiem (YTD) w porównaniu do 19, 8% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie. W nadchodzącym kwartale analitycy prognozują wzrost zysków o około 28% rok do roku do 1, 50 USD na akcję. Optymizm wynika z oczekiwań na utrzymanie siły ze strony platformy Tmall Alibaba, która odnotowała wzrost sprzedaży o 38, 5% podczas fali promocji zwanych „festiwalem zakupów 618” według Barrona.
„Solidne wyniki 618 dały naszym czekom wzrost zaufania do wyników Alibaba przez pozostałą część roku”, napisała analityk Susquehanna, Shyam Patil, w niedawnej notatce dla klientów zgłoszonej przez Barrona.
Gracze handlu elektronicznego walczą o udział w mniejszych miastach
Kolejnym dobrym punktem dla Alibaba jest potencjał rynkowy w chińskich miastach drugiego rzędu. Przychody giganta e-commerce z mniejszych miast wzrosły o ponad 100% r / r podczas fali sprzedaży 618, która trwała od 1 czerwca do 18 czerwca. Szybki rozwój działalności Alibaba poza dużymi miastami pokazuje, że rynki te nie są jeszcze w pełni nasycony.
Miasta chińskie drugiego poziomu to także miejsce, w którym Alibaba stoczy kolejną bitwę o dominację w handlu elektronicznym, według Barrona. Rywale już zyskują popularność w mniej zaludnionych regionach Chin. Na przykład konkurent Alibaba, Pinduoduo Inc. (PDD), powiedział, że jego sprzedaż wzrosła aż o 300% w ciągu ostatniego roku podczas ekstrawagancji ze sprzedaży 618.
Ekosystem produktów i platform Alibaba
To powiedziawszy, Patil nadal uważa, że Alibaba utrzyma przewagę nad konkurentami dzięki solidnemu ekosystemowi usług szeroko wykorzystywanych w Chinach. Należą do nich aplikacja płatności Alipay i platforma dostarczania żywności Ele.me. Analityk z Susquehanna oczekuje, że te usługi dodatkowe zyskają przyczepność w mniejszych miastach i zbudują lojalność wobec marki w Alibaba. Pomoże to Alibaba wydać mniej na marketing w tych regionach, w przeliczeniu na Patila.
David Dai, analityk z Sanford C. Bernstein w Hongkongu, powtórzył to optymistyczne zdanie, zauważając, że ekosystem połączonych produktów i usług Alibaba stawia go w „znacznie silniejszej pozycji niż jakakolwiek inna firma internetowa lub e-commerce w Chinach, ”Według The New York Times.
Byk Susquehanna oczekuje teraz, że EBITDA Alibaby osiągnie 149, 5 miliarda juanów (21, 7 miliarda dolarów) w roku podatkowym, który rozpoczął się w kwietniu, w porównaniu do jego poprzedniej prognozy na poziomie 148, 2 miliarda juanów. Oczekuje również poprawy marż.
Ponadto, w przeciwieństwie do amerykańskiego konkurenta Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba nie jest narażona na żadne poważne ataki antymonopolowe, które mogłyby spowolnić jego rozwój lub zerwać. Tak długo, jak firma utrzymuje pozytywne relacje z Pekinem, zasadniczo wynika to z presji regulacyjnej w jej kraju ojczystym.
Patrząc w przyszłość
Pomijając pozytywne powody, Alibaba nadal boryka się z poważnymi zagrożeniami, w tym obawami przed spowolnieniem wzrostu gospodarczego w Chinach i wojną handlową z USA. W marcu br. Alibaba odnotowała wzrost przychodów o 51%, co pomimo wygranych oczekiwań było drugim najwolniejszym tempem wzrostu sprzedaży za co najmniej trzy lata.
Wszystkie oczy będą zwrócone na Alibaba w przyszłym miesiącu, gdy przygotuje się do opublikowania swoich kwartalnych wyników. Inwestorzy będą zwracać uwagę na wszelkie uwagi na temat napięć handlowych, a także na spowolnienie przychodów lub zysków, które są powszechnie postrzegane jako wskaźnik nastrojów konsumentów i przedsiębiorstw w Chinach. Jeśli firma nie będzie w stanie udowodnić, że wzrost wydatków ze strony chińskiej klasy średniej może zrównoważyć nerwy związane ze spowolnieniem gospodarki, może ucierpieć jej cena akcji.
