Ruchy rynkowe
S&P 500 i Nasdaq Composite w piątek wróciły do nowych rekordowych poziomów dzięki sile większej liczby głównych zysków i zaledwie trzy dni handlowe przed potencjalnie kluczowym spotkaniem Rezerwy Federalnej w przyszłym tygodniu. Nastroje inwestorów pozostają bardzo uparte, gdy rynki przygotowują się na pierwszą prawdopodobnie obniżkę stóp procentowych Fed od ponad dekady.
Prawdziwym pytaniem dla inwestorów nie jest teraz to, czy Fed obniży stopy w najbliższą środę, ale o ile. Czy będzie to o 0, 25% czy 0, 50%? Chociaż może się to wydawać względnie niewielką różnicą, konsekwencje tej różnicy są bardzo znaczące dla firm i rynków. W przeważającej części na giełdzie zwykle podobają się niższe stopy procentowe, a oczekiwania na spadające stopy procentowe były jednym z głównych motorów nowych rekordowych wzrostów zapasów.
Jednak uzasadnienie obniżenia stóp procentowych zostało ostatnio zakwestionowane. Fed utrzymywał, że obniżenie stóp procentowych lub łagodzenie polityki monetarnej będzie konieczne w celu złagodzenia skutków łagodnej gospodarki, skutków wojny handlowej i opóźnionej inflacji, a także innych kluczowych zagrożeń gospodarczych.
Ostatnie dane nie potwierdzają jednak głównej troski Fed o spowolnienie wzrostu gospodarczego. Tylko w lipcu najważniejsze publikacje danych, w tym wzrost liczby miejsc pracy, produkcja, sprzedaż detaliczna i zamówienia na dobra trwałe, wyszły lepiej niż oczekiwano. A od ostatniej publikacji w piątek, mimo że wzrost produktu krajowego brutto (PKB) zwolnił w drugim kwartale od pierwszego, był lepszy niż oczekiwano i wyniósł + 2, 1%. Wszystko to sprawia, że środowa decyzja Fed nadal jest dość wyraźna, jeśli chodzi o skalę potencjalnej obniżki stóp.
W piątek rynki pozostały jednak niezmącone, ponieważ indeks porównawczy S&P 500 wzrósł o pełne 0, 74%. Wykres S&P 500 pokazuje ostatnią wspinaczkę do coraz wyższych rekordowych maksimów i ostatnie przebicie ponad kluczowym wzorem konsolidacji proporczyków. Kontynuacja rajdu po decyzji Fed w przyszłym tygodniu może zwiększyć indeks w kierunku jego pierwszego głównego celu wzrostowego na niezbadanym terytorium około 3090, czyli blisko kluczowego poziomu rozszerzenia Fibonacciego 161, 8%.
Zysk Impress (głównie)
Do najważniejszych osiągnięć korporacyjnych, które pomogły pchnąć akcje w górę w piątek, należą Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) i Starbucks Corporation (SBUX), z których wszystkie odnotowały ponad 9% wzrost -podziewane wyniki. Amazon.com, Inc. (AMZN) spadł i spadł, ale nie wystarczająco, aby zrównoważyć duże zyski z innych dużych akcji.
Oto wykres alfabetu, który nie tylko wyprzedził prognozy zysków, ale także właśnie ogłosił plan wykupu akcji za 25 miliardów dolarów. Ze względu na wzrost w piątek i wzrost o prawie 10% akcje mogą wkrótce zbliżyć się do znacznego oporu wokół poziomu 1 295 USD, co stanowi najwyższy w historii rekordowy poziom w kwietniu i kluczowy test najwyższego poziomu z lipca 2018 r. Opór ten jest zarówno kolejnym głównym celem, jak i potencjalną barierą dla dalszych zysków.
