Rosnące stopy procentowe obciążały dotychczas sektor budownictwa mieszkaniowego w 2018 roku, powodując spadek ETF (ITB) iShares US Home Construction do 52-tygodniowego minimum. Mimo to popyt na nowe domy pozostaje niezwykle silny, o czym świadczą optymistyczne poniedziałkowe wskazówki KB Home (KBH). Akcje wzrosły o ponad 7% we wtorkowym przedrynkowym rynku, ale agresywnie sprzedawały się w pierwszej godzinie regularnej sesji. Handlowiec powinien poszukać Lennar Corporation (LEN), aby rzucić więcej światła na siłę lub słabość branży 3 października.
Rezerwa Federalna najprawdopodobniej podniesie stopy referencyjne po raz ósmy w środę po południu, zwiększając trudności sektora, ale długoterminowa prognoza banku centralnego będzie równie ważna dla zapasów domów. Jastrzębie perspektywy prawdopodobnie przełożą się na wyższe stopy w 2019 r. Niż obecnie dyskontowane przez kontrakty futures Fed, podczas gdy gołębie perspektywy mogą wzmocnić presję zakupową, budząc nadzieję, że cykl zacieśniania dobiegnie końca przed końcem dekady.
ETF US Home Construction przyszedł na giełdę publiczną blisko 50 USD w 2006 r. I natychmiast odnotował trend spadkowy, który zakończył się jednocyfrowymi liczbami podczas załamania gospodarczego w 2008 r. Kolejna fala ożywienia gospodarczego utknęła w połowie nastolatków w 2010 r., Ustępując miejsca spadkowi, który zakończył długoterminowe odwrócenie dna podwójnego w 2011 r. Następnie fundusz zyskał na wartości w dwóch silnych impulsach wzrostowych, przerwanych przez płytką poprawę w latach 2013–2016.
W styczniu 2018 r. Wzrost wzrósł do 46, 56 USD, powodując pionowy spadek, po którym nastąpił siedmiomiesięczny ciąg niższych szczytów i niższych poziomów przecinający 200-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA). Średnia ruchoma została teraz przeniesiona na wyższy poziom, wskazując, że zwiększenie wolumenu powyżej 38, 50 USD jest potrzebne, aby złagodzić pogarszające się perspektywy techniczne. Mimo to akcjonariusze pozostali uparcie lojalni, a odczyty akumulacji utrzymywały się na poziomie zbliżonym do szczytu w 2018 r. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: iShares US Construction vs. SPDR Homebuilders: Porównywanie ETF-ów Homebuilder ).
Akcje KB Home spadły do wartości jednocyfrowych w 2008 r. I przełamały wsparcie w 2011 r., Spadając do 20-letniego minimum na poziomie 5, 02 USD. Kolejne odbicie odbiło się w połowie 20 USD w 2013 r., Ustępując miejsca szerokiemu spadkowi, który odnotował wyższy poziom na początku 2016 r. Akcje wróciły do oporu w lipcu 2017 r. I wybuchły trzy miesiące później, osiągając górne 30 USD w styczniu 2018 r. Od tego czasu jego ścieżka wygląda podobnie jak w przypadku funduszu sektorowego, a kanał malejący testuje cierpliwość obserwujących długoterminowe trendy.
Jednak w sierpniu akcje powtórzyły rozbicie w 2017 r. I poziomy zniesienia Fibonacciego.786, dając sygnał do zakupu, który wymaga potwierdzenia poprzez szerszą akcję cenową. Może się to zdarzyć, jeśli akcje będą w stanie handlować powyżej i utrzymają 200-dniową EMA w czwartym kwartale. Zainteresowani gracze rynkowi powinni również obserwować poziomy wolumenu, ponieważ przeniesienie akcji do fazy akumulacji, która może zasygnalizować długoterminowe dno, nie zajmie dużo siły nabywczej.
Akcje Lennar zostały wyprzedane z górnych 60 lat 60 w 2005 r. Do 13-letniego minimum 3, 42 USD w 2008 r. Kolejna fala ożywienia utknęła w połowie 50 USD w 2015 r., Powodując spadek o 29 punktów w 2016 r., A następnie odbicie w 2017 r. który osiągnął najwyższy poziom w lipcu. Wybuch październikowy przyniósł znaczne zyski w styczniu 2018 r., Cofając mniej niż cztery punkty powyżej maksimum w 2005 r. Wybuch nie powiódł się zaledwie tydzień później, wprowadzając trwałą korektę, która testuje najniższy poziom w 2018 roku.
Akcje są słabo pozycjonowane w porównaniu z KB Home i funduszem sektorowym, które znacznie spadły w przedziale 52 tygodni. W rezultacie Lennar prawdopodobnie potrzebowałby znacznej niespodzianki wzrostowej w raporcie o zarobkach w przyszłym tygodniu, aby złagodzić krwawienie i rozpocząć proces powrotu do zdrowia. Ta słaba wydajność podkreśla potrzebę starannego wybierania zapasów, jeśli przygotowujesz się do zanurzenia palców z powrotem w tym niespokojnym sektorze.
Dolna linia
Optymistyczne wytyczne KB Home mogą wywołać wzrost pomocy dla opóźnionych deweloperów domów, ale Fed najprawdopodobniej będzie miał ostatni głos w sprawie działań cenowych w czwartym kwartale, z agresywnym harmonogramem podwyżek stóp sprzyjającym jeszcze niższym minima dla sektora w nadchodzących miesiącach. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: JPMorgan przechodzi niedowagę na tych 5 budowniczych domów .)
