Co to jest wycena historyczna
Wycena historyczna to metoda wyceny jednostkowej stosowana do obliczania wartości aktywów przy użyciu ostatniego obliczonego punktu wyceny. Ceny historyczne są stosowane, gdy wartość zasobu nie aktualizuje się w czasie rzeczywistym.
PRZEŁAMANIE Historycznych cen
Historyczne ceny ilustrują znaczenie zrozumienia, kiedy aktywa oblicza się ich wartości, czy to w określonym punkcie, czy w różnych punktach w ciągu dnia handlowego lub w czasie rzeczywistym. Jest to znane jako punkt wyceny. Jeśli inwestor dokonuje transakcji dokładnie w tym momencie, w którym obliczana jest wartość aktywów netto, nie musi uwzględniać luk w czasie w ramach swojej strategii inwestycyjnej. Jeśli jednak inwestor dokonuje transakcji przed lub po ustaleniu wartości aktywów netto, będzie pracował na podstawie starych obliczeń. Oznacza to, że może istnieć ryzyko niedokładności wyceny.
Fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj aktualizują swoje wartości aktywów netto na koniec dnia handlowego. Zarządzający funduszami mają dwie opcje: mogą spojrzeć na ostatnią obliczoną wartość aktywów netto, znaną również jako historyczny punkt wyceny, lub mogą zanotować wartość aktywów netto następnego punktu wyceny.
Inwestor, który chce kupić fundusz w oparciu o ceny historyczne, wie, ile akcji można kupić za określoną kwotę, ponieważ znany jest punkt wyceny. Z kolei sprzedawcy dokładnie wiedzą, ile pieniędzy mogą uzyskać za określoną liczbę akcji. Ryzyko kupującego polega na tym, że wartość aktywów netto funduszu spada o kolejny punkt wyceny, co oznacza, że wydadzą więcej na określoną liczbę akcji. Ryzyko dla sprzedającego polega na tym, że wartość akcji wzrośnie w następnym punkcie wyceny, co oznacza, że sprzedawca nie zarabia tyle pieniędzy za daną liczbę akcji.
Ceny terminowe a ceny historyczne
Ceny terminowe to najczęściej stosowana metoda obliczania wartości aktywów netto. Terminowe wyceny obejmują przetwarzanie zleceń kupna i sprzedaży akcji otwartych funduszy inwestycyjnych według wartości aktywów netto na następne zamknięcie rynku. W szczególności otwarte fundusze wspólnego inwestowania ponownie wyceniają swoje aktywa na koniec dnia handlowego. Nabywcy znajdują się w niekorzystnej sytuacji, ponieważ nie wiedzą, ile udziałów funduszu można kupić. Ten mechanizm wyceny gwarantuje, że akcje są kupowane i sprzedawane po cenie odzwierciedlającej zmiany w funduszu, które mogły wystąpić od czasu poprzedniej wyceny.
