Co to jest efekt Hamptons?
Efekt Hamptons odnosi się do spadku obrotów, który następuje tuż przed weekendem Święta Pracy, po którym następuje wzrost wolumenu obrotu, gdy inwestorzy i inwestorzy wracają z długiego weekendu. Termin nawiązuje do idei, że wielu dużych handlarzy na Wall Street spędza ostatnie dni lata w Hamptons, tradycyjnym letnim miejscu dla elity Nowego Jorku.
Zwiększony wolumen obrotu efektem Hamptons może być pozytywny, jeśli przybierze on formę wiecu, ponieważ zarządzający portfelem dokonują transakcji w celu umocnienia ogólnych zwrotów pod koniec roku. Alternatywnie, efekt może być negatywny, jeśli zarządzający portfelem zdecydują się na przyjęcie zysków zamiast otwierania lub zwiększania swoich pozycji. Efekt Hamptonsa to efekt kalendarza oparty na połączeniu analizy statystycznej i niepotwierdzonych dowodów.
Przypadek statystyczny dla efektu Hamptonsa
Przypadek statystyczny efektu Hamptonsa jest silniejszy w niektórych sektorach w porównaniu do innych. Stosując miarę rynkową, taką jak Standard & Poor's 500, Efekt Hamptons charakteryzuje się nieco wyższą zmiennością z niewielkim pozytywnym efektem w zależności od zastosowanego okresu. Możliwe jest jednak wykorzystanie danych na poziomie sektora i stworzenie przypadku pokazującego, że pewien profil akcji jest uprzywilejowany po długim weekendzie. Na przykład można stwierdzić, że zapasy defensywne, które są konsekwentnymi wykonawcami podobnymi do żywności i mediów, są uprzywilejowane w miarę zbliżania się końca roku, a zatem korzystają z efektu Hamptonsa.
Możliwości handlowe
Podobnie jak w przypadku każdego efektu rynkowego, znalezienie wzoru i niezawodne czerpanie z niego wzoru to dwie różne rzeczy. Analiza zestawu danych prawie zawsze ujawni ciekawe trendy i wzorce wraz ze zmianą parametrów. Efekt Hamptonsa można z pewnością interpretować na podstawie danych rynkowych, gdy dokonywane są korekty okresu i rodzaju zapasów. Pytanie lub inwestorzy dotyczą tego, czy efekt jest wystarczająco duży, aby stworzyć prawdziwą przewagę wydajności po uwzględnieniu opłat, podatków i spreadów.
W przypadku indywidualnego inwestora odpowiedź często jest negatywna w przypadku anomalii rynkowych. Efekt Hamptonsa i inne podobne anomalie, które można interpretować na podstawie danych, są interesującymi odkryciami, ale ich wartość jako strategii inwestycyjnej nie jest znacząca dla przeciętnego inwestora. Nawet jeśli efekt rynkowy wydaje się spójny, może szybko rozproszyć się, gdy inwestorzy i inwestorzy instytucjonalni wdrażają strategie, aby skorzystać z okazji arbitrażu.
