Co to jest gwarantowany certyfikat hipoteczny?
Gwarantowany certyfikat hipoteczny, znany również jako gwarantowany certyfikat przejęcia hipoteki, jest obligacją zabezpieczoną pulą hipotek.
Zrozumienie gwarantowanego certyfikatu hipotecznego (GMC)
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są wydawane przez Federal Home Loan Mortgage Corporation, popularnie znany jako Freddie Mac, Federal National Mortgage Association, popularnie znany jako Fannie Mae lub Government National Mortgage Association, popularnie znany jako Ginnie Mae. Po kryzysie finansowym w 2008 r. I przejęciu przez rząd federalny Fannie Mae i Freddie Mac wszystkie trzy firmy zajmujące się finansowaniem nieruchomości są w pełni własnością rządu USA. Z tego powodu gwarantowane certyfikaty hipoteczne są postrzegane jako bardzo bezpieczne inwestycje.
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są rodzajem zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką, instrumentem finansowym utworzonym w 1968 r., Aby większa populacja inwestorów mogła zarabiać na rynku finansowania nieruchomości mieszkaniowych. Hipoteki, które są zgodne ze standardami Fannie Mae, Freddie Mac lub Ginnie Mae, nazywane są hipotekami zgodnymi, a te, które nie są nazywane hipotekami niespełniającymi warunków. Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są zabezpieczone jedynie zgodnymi hipotekami. Aby stworzyć gwarantowany certyfikat przejścia przez hipotekę, jedna z tych firm hipotecznych kupi kilkadziesiąt indywidualnych hipotek i wykorzysta wpływy z odsetek od tych hipotek, aby zapłacić odsetki od gwarantowanego przejścia przez hipotekę.
Rząd federalny poparł ten proces sekurytyzacji kredytów hipotecznych za pośrednictwem Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae zgodnie z teorią, że rządowe wsparcie rynku finansowania hipotecznego pomaga w zwiększeniu dostępności finansowania hipotecznego dla potencjalnych nabywców domów.
Plusy i minusy gwarantowanych certyfikatów hipotecznych
Gwarantowane certyfikaty hipoteczne są atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ często płacą wyższą stopę niż dług publiczny i korporacyjny, ale pozostają stosunkowo bezpiecznymi inwestycjami. Niemniej jednak inwestorzy muszą zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z inwestowaniem w gwarantowane certyfikaty hipoteczne, takiego jak ryzyko inflacyjne, w wyniku którego wartość tych obligacji może ulec erozji w przypadku wzrostu inflacji. Istnieje również ryzyko, że nie uda ci się odzyskać całej głównej inwestycji, jeśli zawiedzie wystarczająca liczba hipotek. Certyfikaty te również grożą spadkiem wartości, jeżeli zbyt wielu kredytobiorców hipotecznych spłaci pożyczki, co może obniżyć wartość certyfikatu w warunkach spadających stóp procentowych. Ponadto inwestorzy nie mogą zakładać, że wsparcie rządu federalnego dla Fannie Mae i Freddie Mac będzie kontynuowane w nieskończoność, a jeśli spółki zostaną sprywatyzowane, nabywcy emitowanych przez nie papierów wartościowych powinni wystrzegać się ryzyka niepowodzenia dla tych firm. Jeśli firma, od której kupujesz gwarantowany certyfikat hipoteczny, zawiedzie, możesz nie otrzymać wszystkich należnych płatności.
