GlaxoSmithKline (GSK) zawarł umowę wykupienia 36, 5% udziałów Novartis (NVS) we wspólnym przedsiębiorstwie konsumenckim za 13 miliardów dolarów w gotówce.
Brytyjski gigant farmaceutyczny powiedział w oświadczeniu, że transakcja, która ma zostać sfinalizowana w drugim kwartale, powinna natychmiast zwiększyć skorygowane zyski i generować przepływy pieniężne. Zarząd wyraził przekonanie, że inwestycja pomoże „uchwycić pełną wartość wzrostu GSK Consumer Healthcare”, umożliwiając dywizji wzrost sprzedaży, poprawę marży operacyjnej i „atrakcyjne zwroty”.
Firma, która niecały tydzień temu zrezygnowała z wyścigu o zakup działalności konsumenckiej firmy Pfizer Inc. (PFE), przewidywała, że do 2022 r. Marże operacyjne będą zbliżać się do wartości procentowych w połowie lat 20. - dział ochrony zdrowia konsumentów GSK osiągnął zwrot ze sprzedaży 17, 7% w 2017 r., W porównaniu z 11, 3% w 2015 r. Te zwyżkowe prognozy pomogły podnieść cenę akcji brytyjskiej spółki o ponad 4% w obrocie przedrynkowym.
W oświadczeniu GSK twierdziło również, że decyzja o zakupie udziałów Novartis została podjęta w celu złagodzenia niepewności. Obie firmy utworzyły spółkę joint venture w 2015 r., Starając się połączyć pozagiełdową działalność Novartis z ofertą opieki zdrowotnej GSK.
Zgodnie z warunkami pierwotnej umowy Novartis był w stanie zażądać od GSK wykupienia swojej pozycji we wspólnym przedsiębiorstwie, którego produkty obejmują tabletki przeciwbólowe Panadol, pastę do zębów Sensodyne, żel mięśniowy Voltaren i plastry Nicotinell stosowane przez palaczy w dowolnym momencie do marca 2, 2035. Po zawarciu umowy GSK oświadczyło, że może planować, jak wydać swój kapitał, jakkolwiek i kiedy tylko zechce.
„Proponowana transakcja dotyczy jednego z naszych kluczowych priorytetów alokacji kapitału i pozwoli akcjonariuszom GSK na wykorzystanie pełnej wartości jednego z wiodących na świecie przedsiębiorstw Consumer Healthcare” - powiedziała Emma Walmsley, CEO. „Oczekuje się, że transakcja przyniesie korzyści skorygowane zyski i przepływy pieniężne, co pomoże nam przyspieszyć wysiłki na rzecz poprawy wyników. Co najważniejsze, usuwa również niepewność i pozwala nam planować wykorzystanie naszego kapitału na inne priorytety, zwłaszcza badania i rozwój w dziedzinie farmaceutyków. ”
GSK planuje przeprowadzić strategiczny przegląd Horlicks i innych produktów żywieniowych dla konsumentów, aby pomóc sfinansować przejęcie. Przegląd, który ma zakończyć się „pod koniec 2018 r.”, Obejmie ocenę jego udziałów w indyjskiej spółce zależnej GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd.
