Złoto zyskało na sile w porównaniu z ostatnimi uwagami prezesa Fed Jerome Powella, wskazującymi, że stopy procentowe mogą zbliżać się do „neutralnych”. Jeśli tak, bank centralny spowolni podwyŜkę stóp procentowych w 2019 r., Co pozwoli Ŝółtemu metalowi przetestować krytyczny poziom oporu, który sfrustrował robaki złota w ciągu ostatnich pięciu lat. Mamy nadzieję, że Powell wyjaśni swoją pozorną gołębicę na konferencji prasowej, która nastąpiła po decyzji w sprawie stóp procentowych z 19 grudnia.
Złoto mogłoby również skorzystać, jeśli gospodarka USA spowolni, ale inflacja nadal rośnie w wyniku protekcjonistycznych polityk, które zwiększają ukryte koszty codziennych dóbr konsumpcyjnych. Fed może być zahamowany w tym podwójnie uparty scenariuszu, zmuszony siedzieć na rękach, a nawet obniżyć stawki, aby poradzić sobie z nadchodzącą recesją. Ogólnoświatowe napięcia polityczne mogą również generować wyższe ceny złota, wzmacniając od dawna reputację towaru jako bezpiecznej przystani.
Kolejne 90 dni wyjaśni ton handlowy złota w 2019 r., Podczas gdy gracze rynkowi skupią się na walce handlowej między Chinami i USA. Podwyższenie cła do 25% i rozszerzenie listy hitów taryfowych może zaszokować gospodarkę USA do cyklicznego spadku, podczas gdy złoto robaki odczuwają dużą ulgę po latach patrzenia, jak ich ulubiona branża nigdzie się nie kończy. I odwrotnie, porozumienie i zbliżenie może dodać kolejną nogę do starzejącego się hossy, podczas gdy złoto płynie z powrotem do 1000 USD za uncję.
Złoty długoterminowy wykres (2008-2018)
Źródło: TradingView.com.
SPDR Gold Trust (GLD) osiągnął najniższy poziom 68, 81 USD w listopadzie 2008 r., Co odpowiada 681 USD na kontrakcie futures na złoto. W pierwszym kwartale 2009 r. Powrócił do oporu na wysokim poziomie w 2008 r. Blisko 100 USD (i 1000 USD) i spadł do wzoru bocznego, który dopełnił uchwytu w strukturze kubka i pęknięcia rękojeści. Sygnały zakupowe wybuchły we wrześniu 2009 r., Kiedy żółty metal usunął opór i wszedł w jeden z najsilniejszych trendów we współczesnej historii.
Towar prawie podwoił cenę do września 2011 r., Osiągając w końcu 185, 85 USD (i 1 911, 60 USD), a następnie gwałtownie obniżył się do stycznia 2012 r. Spadek ustabilizował się w pobliżu 150 USD, powodując mocne odbicie, które wyrzeźbiło następną nogę w zstępującym trójkątnym szczycie. Ten niedźwiedzi wzorzec został ukończony w kwietniu 2013 r. I przeszedł na minus, ustanawiając główną barierę, której złoto może nie wznieść w ciągu naszego życia.
Złoto osiągnęło dno blisko 100 USD (i 1000 USD) pod koniec 2015 r. Po długiej serii niższych szczytów i niższych poziomów, a następnie wzrosło w silnej fali ożywienia, która utknęła powyżej 130 USD (1300 USD) w lipcu 2016 r. Kontrakt na fundusz i kontrakty futures handlowały w granicach ośmiomiesięcznego wahania cen w ciągu ostatnich dwóch i pół roku, podkreślając intensywną bezwładność, której usunięcie może być szokujące. Niestety zakłócenie wolnego handlu może wygenerować uparty katalizator.
Pierwszy huśtawka po załamaniu w 2013 r. Oznacza teraz punkt początkowy w malejącej linii trendu (czerwona linia), która zorganizowała ostatnie pięć lat działań cenowych w potencjalny odwrotny wzór dna głowy i ramion. Testy w pierwszym i drugim kwartale 2018 r. Nie przyniosły oporu, podczas gdy kryzys w sierpniu wykazał potencjalnie wyższy poziom niski. Wraz z upartymi cyklami miesięcznymi ta struktura cen powinna wygenerować kolejny test oporności w pierwszym lub drugim kwartale 2019 r.
Wybicie przyniosłoby zmierzony cel ruchu około 160 USD (i 1600 USD), ale awaria w 2013 r. Może podważyć tę prognozę, przynajmniej w pierwszej fali rajdowej. Zniesienie trzydziestoletniego spadku Fibonacciego.618 może zaoferować bardziej niezawodny cel, podnosząc fundusz i kontrakt powyżej 150 USD (i 1500 USD) po raz pierwszy od kwietnia 2013 r. To z kolei może przynieść trudniejsze działania cenowe, z dużym obciążeniem opór odrzucający nadzieje złotych robaków na rajd do nowych wzlotów.
Dolna linia
Złoto mogłoby skorzystać na napięciach w handlu światowym i bardziej gołębim Fed w 2019 r., Ostatecznie przełamując ponad pięcioletni opór.
