Co to jest luka?
Luki powstają, gdy akcje lub inne instrumenty handlowe otwierają się powyżej lub poniżej zamknięcia z poprzedniego dnia bez pośrednictwa transakcji. Częściowe przerwy występują, gdy cena otwarcia jest wyższa lub niższa od zamknięcia z poprzedniego dnia, ale mieści się w przedziale cenowym z poprzedniego dnia. Pełne przerwy występują, gdy wartość otwarcia jest poza zakresem poprzedniego dnia. Luki, szczególnie pełna luka, wskazują na silną zmianę nastrojów z dnia na dzień.
StockCharts
Luki mogą również odnosić się do różnicy stóp procentowych, które banki pożyczają i pożyczają. Dynamiczna luka mierzy, w jaki sposób aktywa (posiadane pieniądze) i zobowiązania (pożyczone pieniądze) zmieniają się w czasie.
Kluczowe dania na wynos
- Luka pojawia się, gdy cena otwarcia jest wyższa lub niższa od poprzedniej ceny zamknięcia, bez pośredniej aktywności handlowej. Istnieją wspólne luki, luki zrywalne, luki niekontrolowane i luki wyczerpania., a luki wyczerpania są zwykle pełnymi lukami. Pełna luka występuje, gdy cena otwarcia jest poza ceną z dnia poprzedniego.
Zrozumienie luki
Luki mogą wystąpić w każdym instrumencie, w którym transakcja zostaje zamknięta, a następnie ponownie otwarta. Zapasy robią to codziennie. Waluty handlują nieprzerwanie przez cały tydzień, ale nadal mogą występować luki między momentem zamknięcia rynku przed weekendem a ponownym otwarciem po nim.
Istnieją różne rodzaje luk, w zależności od wielkości luki i miejsca ich występowania w ramach ogólnej tendencji zasobu.
Często występują luki, mają niewielkie znaczenie i występują wtedy, gdy cena otwarcia nieznacznie różni się od poprzedniej ceny zamknięcia. Brak znacznego ruchu cenowego na luce lub później pokazuje, że różnica jest powszechna.
Przełamanie luki występuje, gdy cena porusza się powyżej znacznego obszaru oporu lub poniżej znacznego obszaru wsparcia na luce. Może się również zdarzyć, gdy cena znajdzie się w wąskim przedziale handlowym lub gdy wyjdzie poza wzorzec wykresu. Przełamanie luki wskazuje początek silnego trendu, zwykle jest to duża luka, a cena zwykle będzie podążać w kierunku luki w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Nieregularne luki występują podczas silnego trendu i pokazują, że trend jest nadal wystarczająco silny, aby spowodować lukę w kierunku trendu. Z perspektywy czasu są to luki występujące w połowie trendu, ponieważ trend naprawdę nabiera rozpędu. Zazwyczaj są one duże, a cena zwykle zmienia się w kierunku luki w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Luki w wyczerpaniu występują pod koniec trendu. Zazwyczaj są powodowani przez maruderów skaczących z opóźnieniem na pokładzie, których żałuje, że nie dostali się wcześniej. Gdy luki cenowe wzrosną po ostatnim popycie popytu, pozostało bardzo niewielu traderów, którzy nadal będą popychać cenę w kierunku trendu. Odwrócenie zwykle następuje w ciągu kilku tygodni.
Wszystkie te rodzaje luk mogą być pełnymi lub częściowymi lukami. Typowe luki są zwykle częściowymi lukami, ponieważ cena nie zmienia się znacząco. Chociaż w niektórych przypadkach cena może się nieznacznie zmienić, wciąż może być pełna różnica. Luki odrywalne, niekontrolowane i wyczerpujące wydają się być pełnymi lukami.
Zlecenia przerw i zatrzymań
Inwestorowi może zostać zlecenie stop-loss zrealizowane znacznie poniżej jego ceny stop-loss (dla długiej pozycji) z powodu przerw. Na przykład inwestor może kupić akcje na zamknięciu po 50 USD i złożyć zlecenie stop-loss po 45 USD. Następnego dnia przed otwarciem rynku firma wydaje ostrzeżenie o nieoczekiwanym zysku, a akcje otwierają się po cenie 38 USD. Zlecenie stop-loss inwestora staje się teraz zleceniem rynkowym, ponieważ cena akcji jest niższa niż 45 USD i zostaje wypełniona przy następnej dostępnej cenie, czyli po otwarciu 38 USD.
Handlowcy mogą zmniejszyć ryzyko luk, nie handlując bezpośrednio przed zyskami firmy i ogłoszeniami prasowymi, które mogą mieć istotny wpływ na cenę akcji. W okresach dużej zmienności zmniejszenie wielkości pozycji pomaga zminimalizować straty spowodowane przerwami.
Handlowiec na krótkiej pozycji może również zostać złapany w lukę, co powoduje większe straty niż oczekiwano. Handlowiec może być krótki na 20 USD, a stop loss na 22 USD. Akcje zamykają się na poziomie 18 USD, co stanowi zyskowną pozycję dla tradera, ale z dnia na dzień inna firma wyraża zainteresowanie zakupem firmy, a ceny otwierają się następnego dnia na poziomie 25 USD. Inwestor zostaje pozbawiony swojej pozycji w wysokości 25 USD, a nie 22 USD, co powoduje dodatkowe 3 USD na utratę akcji.
Gapowe strategie handlowe
Niektórzy inwestorzy wykorzystują luki do wglądu analitycznego. Na przykład, jeśli luka występuje stosunkowo wcześnie w trendzie, to prawdopodobnie jest to luka przejściowa lub luka przejściowa, która informuje tradera, że cena prawdopodobnie będzie dalej rosnąć.
Inni handlowcy wykorzystują luki do celów handlowych. Mogą wchodzić w pozycje po wystąpieniu luki.
- Kupowanie luki (wzrost): Inwestorzy jednodniowi często nazywają tę strategię „luką i chodź”. Pozycję można zająć w dniu, w którym luki giełdowe są zleceniem stop-loss zwykle umieszczanym poniżej dolnej granicy paska odstępu. Luka powinna pojawić się powyżej znacznego poziomu oporu i handlować dużym wolumenem, aby zwiększyć szanse na zyskowny handel. Alternatywnie, inwestorzy mogą poczekać, aż ceny wypełnią lukę i złożyć zamówienie z limitem na zakup akcji w pobliżu zamknięcia z poprzedniego dnia. Sprzedaż luki (spadek) jest podobną strategią, z tym wyjątkiem, że po tym spadku inwestor wchodzi na krótką pozycję. Zanikanie luki: kontrahenci mogą stosować strategię zanikania w celu wykorzystania luki. Handlowcy mogą zawrzeć transakcję w przeciwnym kierunku do luki, zakładając, że większość luk ma tendencję do zapełniania się z czasem. Zlecenie stop-loss jest umieszczane powyżej najwyższego poziomu paska luki, w następstwie luki w górę, z docelowym zyskiem ustawionym w pobliżu zamknięcia z poprzedniego dnia. Aby obniżyć lukę, trader kupuje, umieszcza stop loss poniżej minimum paska luki i wyznacza cel zysku blisko zamknięcia z poprzedniego dnia. Luki jako sygnał inwestycyjny: Zarówno luki, jak i luki mogą oznaczać, że pozostało więcej trendów do wykorzystania. Dlatego po jednej z tych luk inwestor długoterminowy może zainicjować pozycję w kierunku luki (zwykle szukając luk wyższych). Mogą trzymać się handlu, dopóki nie pojawi się luka wyczerpania lub dopóki nie zostanie zatrzymany trailing stop, dając im znać, że mogą się wydostać.
Przykład luki na giełdzie
Wiele akcji ma częste luki, podczas gdy inne mają mniej. Prawie wszystkie akcje są podatne na występowanie luki wynikającej z zysków lub innych ważnych ogłoszeń korporacyjnych, takich jak oferta przejęcia. Zapasy mogą również być luki, nie z powodu czegoś, co robi firma, ale dlatego, że cały rynek lub sektor znajduje się pod presją sprzedaży lub zakupu. Jeśli pewnego ranka S&P 500 jest znacznie niższy, wiele zapasów zmniejszy się, na przykład.
Na poniższym wykresie Facebook Inc. (FB) odnotował szereg znacząco dużych różnic cenowych po ogłoszeniu zysków. Miał także wiele wspólnych luk w pokazanym okresie; dwa są zaznaczone na mapie.
TradingView
Wykres pokazuje również, że przełamanie luki nie zawsze musi być w kierunku trendów. Silna luka w stosunku do obecnego trendu może sygnalizować przerwanie lub odwrócenie w przeciwnym kierunku.
Przykład pokazuje również, jak niszczycielska może być luka, nawet przy zastosowaniu stop loss. Weźmy na przykład zamknięcie za 217, 50 $ (najwyższy punkt na wykresie). Wiele osób kupiłoby tego dnia, ponieważ około 19 milionów akcji zmieniło właściciela. Następnego dnia akcje otworzyły się za 174, 89 USD po publikacji gorszych od oczekiwań wyników. Ludzie, którzy kupili blisko 217 USD, stracili prawie 20% z dnia na dzień.
