Co to jest giełda futures?
Giełda kontraktów futures to rynek, na którym kupuje się i sprzedaje różnorodne kontrakty futures na towary, kontrakty futures na indeksy oraz opcje na kontrakty futures. Tymi, którzy mają dostęp do giełdy, są brokerzy i handlowcy będący członkami giełdy. Członkowie muszą być zarejestrowani w National Futures Association (NFA) i Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Osoby, które chcą handlować kontraktami futures, muszą to zrobić, zakładając konto u zarejestrowanego brokera. Giełdy kontraktów futures zapewniają również funkcje rozliczeniowe i rozrachunkowe.
Kluczowe dania na wynos
- Dzięki giełdom futures ludzie, którzy chcą handlować towarami, mogą szybko się znaleźć i bezpiecznie handlować. Dostęp do giełdy jest dostępny tylko dla firm członkowskich i osób fizycznych. Osoby, które chcą handlować, muszą to robić za pośrednictwem firmy brokerskiej, która jest członkiem giełda. Wymiana świadczy również usługi rozliczeniowe.
Jak działają kontrakty futures?
Jak działa giełda futures
Funkcja giełdy kontraktów terminowych polega na standaryzacji i promowaniu handlu kontraktami terminowymi dla jak największej liczby uczestników. Mechanizmy motywacyjne dla tych, którzy prowadzą giełdę, są w przybliżeniu oparte na wolumenie i wartości w dolarach transakcji - im więcej, tym lepiej. Oznacza to, że starają się przyciągnąć jak najwięcej uczestników wykonujących jak najwięcej transakcji. Doprowadziło to do wielu innowacji w ostatnich latach, zwiększając udział w sieciach elektronicznych.
Tam, gdzie giełda kontraktów futures miała kiedyś ważną obecność fizyczną, taką jak parkiety na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) lub New York Mercantile Exchange (NYMEX), nie jest już prawdą, że te lokalizacje mają takie samo znaczenie, jak kiedyś zrobił. Ponieważ handel może odbywać się z komputera każdego podłączonego przez Internet do brokera będącego członkiem giełdy, handel jest zdecentralizowany na całym świecie i odbywa się prawie 24 godziny na dobę w ciągu tygodnia.
Kontrakty terminowe będące przedmiotem obrotu na giełdzie kontraktów terminowych dają sprzedawcom bazowych towarów pewność co do ceny, jaką otrzymają za swoje produkty na rynku. Jednocześnie wymiana umożliwi konsumentom lub nabywcom towarów bazowych pewność ceny, którą zapłacą, w określonym czasie w przyszłości.
Aby zachęcić do jak największego uczestnictwa i płynności, kontrakty na giełdzie mają znormalizowane rozmiary, daty wygaśnięcia oraz, w przypadku opcji, ceny wykonania. Ta standaryzacja kontrastuje z kontraktami pozagiełdowymi (OTC), w których kupujący i sprzedający zgadzają się na indywidualne warunki.
Giełdy dostarczają również informacje o cenach, rozpowszechniane przez firmy dostarczające informacje. Udostępnianie informacji pozwala wszystkim na przejrzystość działań i uczciwość. Informacje o cenach, w tym o cenie, ofertach i ofertach, są dostępne dla wszystkich zainteresowanych instytucji i osób prywatnych bez względu na ich wielkość.
Innym bardzo ważnym aspektem wymiany jest to, że świadczy usługi rozliczeniowe. Podczas gdy różne firmy zapewniają rozliczenie, giełda standaryzuje opłaty i wydajność tej usługi. Usługi rozliczeniowe zapewniają, że uczestnicy nie będą musieli martwić się ryzykiem, że kontrahent handlowy nie wywiąże się ze swoich zobowiązań umownych. To sprawia, że handel jest bardzo prostą propozycją dla krótkoterminowych spekulantów i sprawia, że są zainteresowani udziałem w rynku kontraktów futures.
Krótka historia giełd kontraktów terminowych w USA
Największa giełda futures w USA, Chicago Mercantile Exchange, powstała pod koniec lat 90. XIX wieku, kiedy jedyne oferowane kontrakty futures dotyczyły produktów rolnych. Pojawienie się kontraktów futures na stopy procentowe lub obligacje i walut na głównych rynkach walutowych nastąpiło w latach siedemdziesiątych. Dzisiejsze giełdy kontraktów futures są znacznie większe, z zabezpieczaniem instrumentów finansowych poprzez kontrakty futures. Te kontrakty zabezpieczające futures stanowią większość działalności na rynku kontraktów futures. Giełdy terminowe odgrywają ważną rolę w funkcjonowaniu globalnego systemu finansowego.
Na giełdach finansowych nastąpiło wiele fuzji, z których najbardziej znacząca była między Chicago Mercantile Exchange a Chicago Board of Trade (CBOT) w 2007 r. Zmieniona jako CME Group, następnie przejęła NYMEX Holdings, Inc., spółkę dominującą New York Mercantile Exchange (NYMEX) i Commodity Exchange, Inc (COMEX) w 2008 roku. Rozwijając się ponownie w 2012 roku, dodał Kansas City Board of Trade, który jest dominującym graczem w twardej czerwonej pszenicy ozimej.
Innym ważnym graczem w USA jest Intercontinental Exchange (ICE). Urodzony jako elektroniczna giełda w 2000 r., ICE nabył International Petroleum Exchange (IPE) w 2001 r. W 2007 r. Uzyskał zarówno New York Board of Trade (NYBOT), jak i Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Wreszcie, przekształcił się w akcje dzięki przejęciu NYSE Euronext w 2013 roku.
