Co to są waluty finansowania
Spekulanci walutowi (FX) pożyczą walutę o niskim oprocentowaniu, aby wykorzystać ją jako walutę finansowania. Tacy inwestorzy mają nadzieję czerpać zyski z spreadu lub przeprowadzać transakcje między pieniędzmi o niskim oprocentowaniu a aktywami o wyższej stopie zwrotu zakupionymi za walutę finansowania. Często inwestor kupuje aktywa, takie jak akcje, obligacje, towary, waluty i inne produkty o wysokiej stopie zwrotu z walutą o niższej stopie zwrotu.
Ta strategia handlowa jest ryzykowna i powinna spróbować tylko tych handlowców z kieszeniami wystarczająco głębokimi, aby doświadczyć znacznych strat.
PRZEŁAMANIE Walut finansowania
Finansowanie walut finansuje handel walutami, jedną z najpopularniejszych strategii na rynku walutowym, z niespłaconymi miliardami pożyczek transgranicznych. Mówi się, że handel przeniesieniem przypomina zbieranie groszy przed walcem parowym, ponieważ inwestorzy często wykorzystują potężną dźwignię, aby zwiększyć swoje małe marże. Każda waluta światowa może stać się walutą finansowania. Dolar amerykański (USD), euro (EUR), jen japoński (JPY) i frank szwajcarski (CHF) finansują waluty.
Banki centralne finansujące kraje walutowe, takie jak Bank Japonii (BoJ) i Amerykańska Rezerwa Federalna, często angażowały się w agresywne bodźce monetarne, które skutkują niskimi stopami procentowymi. Banki te stosują politykę fiskalną w celu obniżenia stóp procentowych, aby przyspieszyć wzrost w czasie recesji. Gdy stopy spadają, spekulanci pożyczają pieniądze i mają nadzieję na wycofanie swoich krótkich pozycji, zanim stopy wzrosną.
Używanie walut finansowania do zawierania transakcji jest praktyką pełną ryzyka. Oprócz ryzyka drastycznego spadku ceny finansowanego składnika aktywów handel spekulacyjny wiąże się również z ryzykiem gwałtownego wzrostu wartości waluty finansowania, jeżeli nie jest ona walutą macierzystą spekulanta.
Spekulanci z głębokimi kieszeniami pożyczą walutę o niskim oprocentowaniu i zamienią te pieniądze na takie, które oferują wyższe oprocentowanie. Najczęściej handel nie obejmuje zabezpieczenia rynku walutowego. Opcje walutowe są jedną z najpopularniejszych metod zabezpieczania walut. Podobnie jak w przypadku opcji na inne rodzaje papierów wartościowych, opcje walutowe dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży pary walutowej według określonego kursu walutowego w przyszłości. Czasami handel działa, a trader widzi zysk, ale innym razem trader pozostaje zbyt krótki, a zmiany stóp procentowych spłaszczają go za pomocą walca.
Ostrożne finansowanie opowieści walutowych
Jen japoński (JPY) jest ulubioną walutą handlu typu carry na początku 2000 roku. Gdy gospodarka popadła w recesję i złe samopoczucie po części z powodu deflacyjnego efektu malejącej liczby ludności, BoJ wprowadził politykę obniżania stóp procentowych. Jego popularność wynikała z prawie zerowych stóp procentowych w Japonii. Na początku 2007 r. Jen został wykorzystany do sfinansowania około 1 bln USD transakcji wymiany walut. W 2008 r. Nastąpił spektakularny rozkwit handlu jenami w wyniku załamania globalnych rynków finansowych, w wyniku czego jen wzrósł o prawie 29% w stosunku do większości głównych walut. Ten ogromny wzrost oznaczał, że spłata pożyczonej waluty finansowania była o wiele bardziej kosztowna i wysłanie fal uderzeniowych przez rynek handlu walutami.
Inną preferowaną walutą finansowania jest frank szwajcarski (CHF) często stosowany w handlu CHF / EUR. Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) utrzymywał niskie stopy procentowe, aby zapobiec silnej aprecjacji franka szwajcarskiego wobec euro. We wrześniu 2011 r. Bank zerwał z tradycją i związał walutę z euro, ustalając stawkę na 1, 2000 franków szwajcarskich za euro. Bronił pegu poprzez sprzedaż CHF na otwartym rynku, aby utrzymać peg na rynku forex. W styczniu 2015 r. SNB nagle porzucił zapięcie i wycofał walutę, siejąc spustoszenie na giełdach i rynkach walutowych.
