W ciągu ostatnich trzech miesięcy łączna wartość rynkowa akcji technologicznych FAANG mega cap wzrosła o około 800 miliardów dolarów, ale inwestorzy detaliczni sprzedają, informuje Bloomberg. „Zdobywanie zysków nie jest najgorszym pomysłem na świecie”, powiedział Joe Bloomberg, „Joe JJ” Kinahan, główny strateg ds. Rynku w dyskontowej firmie maklerskiej TD Ameritrade. Dodał: „Zastanawiam się nad tym, że były to zapasy akcji, więc skąd czerpiemy nową dynamikę?”
Zapasy związane z konopiami indyjskimi nadają nowy impet. Kinahan mówi, że klienci detaliczni jego firmy kupują kanadyjskie zapasy marihuany Canopy Growth Corp. (CGC) i Aurora Cannabis Inc. (ACB), a także amerykańską sieć aptek CVS Health Corp. (CVS), która będzie oferować produkty pochodzące z konopi indyjskich w ponad 800 sklepów.
W międzyczasie, mimo że byli nabywcami netto akcji zarówno w lutym, jak i marcu, klienci TD Ameritrade zmniejszyli w marcu udział czterech członków FAANG: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), oraz Netflix Inc. (NFLX). Zapasy te osiągnęły dobre wyniki w 2019 r., Jak wyszczególniono poniżej.
FAANGY, które sprzedają inwestorzy indywidualni
(Wydajność YTD 2019 do 9 kwietnia Zamknij)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Znaczenie dla inwestorów
Inwestorzy martwią się, że duże akcje technologiczne, takie jak FAANG, nie są w stanie utrzymać gwałtownych stóp wzrostu w nieskończoność, jak wynika z wcześniejszego raportu Bloomberga, zwłaszcza biorąc pod uwagę globalne spowolnienie gospodarcze. Tymczasem wzniosła wycena tych akcji sprawia, że są one bardzo wrażliwe na zyski lub rozczarowania dochodowe, co powoduje, że niektórzy inwestorzy doszli do wniosku, że są zbyt ryzykowni, by je posiadać.
Niemniej jednak, pomimo tych obaw, konsensus wśród analityków giełdowych jest taki, że wszyscy pięciu członków FAANG, w tym zarówno czterech wymienionych powyżej, jak i Google Alphabet Inc. (GOOGL), zasługują na oceny kupna i cele cenowe znacznie powyżej ich obecnych cen, jak podano autor: Yahoo Finance. Ten utrzymujący się optymizm najwyraźniej doprowadził do wystarczających działań zakupowych, aby napędzić te akcje w górę.
W każdym razie inwestorzy nie powinni postrzegać akcji FAANG jako grupy. Mają różne modele biznesowe, rynki, ryzyko oraz poziomy dojrzałości i wzrostu, jak powiedział Shawn Cruz, menedżer ds. Produktu handlowego i strategii biznesowej w TD Ameritrade.
Tymczasem inwestorzy szukający kolejnego dużego tematu koncentrują się na szybko rozwijającym się rynku produktów z konopi indyjskich. Użytkowanie rekreacyjne zostało zalegalizowane w Kanadzie i niektórych stanach USA. CBD, nietrzeźwy związek konopny, pojawia się w szybko rosnącej liczbie suplementów diety, produktów do higieny osobistej i kosmetyków. Poniższa tabela pokazuje, w jaki sposób giełdy CBD, o których mowa powyżej, radziły sobie w tym roku.
Zapasy związane z konopiami indyjskimi Kupujący
(Wydajność YTD 2019 do 9 kwietnia Zamknij)
- Wzrost baldachimu, + 55, 4% Konopie Aurora, + 77, 6% Zdrowie CVS, -17, 4%
Podczas gdy badania naukowe nad CBD mają przed sobą długą drogę, jest reklamowane pod kątem różnych korzyści. W obszernym raporcie firma bankowości inwestycyjnej Cowen Inc. przewiduje potencjalnie gwałtowny wzrost. Cowen dostrzega szczególny potencjał sprzedaży online produktów CBD i uważa, że Amazon.com ma dobrą pozycję, aby stać się wiodącym graczem. ETF związany z marihuaną również okazał się najlepszy na rynku, według CNBC.
Patrząc w przyszłość
Stare powiedzenie w inwestowaniu jest takie, że „drzewa nie rosną do nieba”, więc nieprzerwany rozwój FAANG jest mało prawdopodobny. Z drugiej strony, czy obecny entuzjazm dla produktów CBD stanowi przelotną modę, czy trwałą okazję, należy dopiero zobaczyć.
e w zeszłym roku; jednak, jak dowiedzieliśmy się od banków, ryzyko to maleje w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy używają niższych stóp procentowych do refinansowania krótkoterminowego zadłużenia i dostępu do kapitału własnego w swoich domach w celu uzupełnienia rosnących wynagrodzeń.
Firmy detaliczne, które zapewniają własne finansowanie, mogą być szczególnie interesujące w obecnym otoczeniu rynkowym. Na przykład AutoZone (AZO), KarMax (KMX) i Rent-A-Center (RCII) są typowe dla tego rodzaju zapasów, które powinny skorzystać z połączonego popytu na finansowanie i wydatki konsumenckie. Dostawcy finansowania i kredytowi, tacy jak PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) i Discover Financial Services (DFS) również zwiększą swoją zwycięską passę, jeśli pozostałe raporty bankowe i dotyczące nieruchomości będą kontynuowane zgodnie z oczekiwaniami.
Dolna linia
Oczekuję, że wiadomości o zyskach ze wszystkich sektorów zdominują prasę i określą ogólny kierunek rynku przez resztę tego miesiąca. Jednak to, czego nauczyliśmy się z niektórych wczesnych raportów, wskazuje, że zachowania w zakresie zaciągania pożyczek konsumenckich doprowadzą do lepszych wyników w zakresie zapasów detalicznych, mieszkaniowych i finansowania. Napływ kapitału do tych sektorów mógłby z łatwością zrekompensować krótkoterminowe spowolnienie zapasów przemysłowych i rynków wschodzących. Inwestorzy z perspektywy długoterminowej z pewnością będą chcieli zwracać uwagę na wszelkie zmiany w zakresie zaległości, ale w perspektywie krótkoterminowej szanse na zysk wydają się bardzo obiecujące.
