Handlujący na rynku walutowym (forex) opierają się na tych samych dwóch podstawowych formach analizy, które są stosowane na giełdzie: analizie fundamentalnej i analizie technicznej. Zastosowania analizy technicznej na rynku Forex są prawie takie same: zakłada się, że cena odzwierciedla wszystkie wiadomości, a wykresy są przedmiotem analizy. Ale w przeciwieństwie do firm, kraje nie mają bilansów, więc w jaki sposób można przeprowadzić fundamentalną analizę waluty?
Ponieważ fundamentalna analiza dotyczy spojrzenia na wewnętrzną wartość inwestycji, jej zastosowanie na rynku walutowym wymaga spojrzenia na warunki ekonomiczne, które wpływają na wycenę waluty krajowej. W tym artykule przyjrzymy się niektórym głównym fundamentalnym czynnikom, które odgrywają rolę w ruchu waluty.
Wskaźniki ekonomiczne
Wskaźniki ekonomiczne to raporty publikowane przez rząd lub prywatną organizację, które szczegółowo przedstawiają wyniki gospodarcze kraju. Raporty ekonomiczne to środki, za pomocą których mierzy się bezpośrednio kondycję ekonomiczną kraju, ale pamiętaj, że wiele czynników i polityk wpłynie na wyniki gospodarcze kraju.
Raporty te są publikowane w zaplanowanych terminach, dostarczając rynkowi informacji o tym, czy gospodarka danego kraju poprawiła się czy spadła. Efekty tych raportów są porównywalne z tym, w jaki sposób raporty o zarobkach, zgłoszenia SEC i inne informacje mogą wpływać na papiery wartościowe. Na rynku Forex, podobnie jak na giełdzie, każde odchylenie od normy może spowodować duże zmiany cen i wolumenu.
Możesz rozpoznać niektóre z tych raportów ekonomicznych, na przykład liczby bezrobotnych, które są dobrze nagłośnione. Inne, jak statystyki mieszkaniowe, otrzymują mniej zasięgu. Jednak każdy wskaźnik służy do określonego celu i może być przydatny.
Produkt krajowy brutto (PKB)
PKB jest uważany za najszerszą miarę gospodarki danego kraju i reprezentuje całkowitą wartość rynkową wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w kraju w danym roku. Ponieważ sama wartość PKB jest często uważana za wskaźnik opóźniony, większość handlowców koncentruje się na dwóch raportach wydanych w miesiącach poprzedzających ostateczne dane na temat PKB: raporcie z wyprzedzeniem i raporcie wstępnym. Znaczące zmiany między tymi raportami mogą powodować znaczną zmienność. PKB jest nieco analogiczny do marży zysku brutto spółki publicznej, ponieważ oba są miernikami wzrostu wewnętrznego.
Sprzedaż detaliczna
Raport sprzedaży detalicznej mierzy łączne wpływy wszystkich sklepów detalicznych w danym kraju. Pomiar ten pochodzi z różnorodnej próby sklepów detalicznych w całym kraju. Raport jest szczególnie przydatny jako aktualny wskaźnik ogólnych modeli wydatków konsumenckich, który jest dostosowywany do zmiennych sezonowych. Można go wykorzystać do przewidywania wyników ważniejszych opóźnionych wskaźników oraz do oceny bezpośredniego kierunku gospodarki. Zmiany w zaawansowanych raportach sprzedaży detalicznej mogą powodować znaczną zmienność. Raport sprzedaży detalicznej można porównać z działalnością handlową spółki publicznej.
Produkcja przemysłowa
Ten raport pokazuje zmiany w produkcji fabryk, kopalni i mediów w całym kraju. Podaje także ich „wykorzystanie mocy produkcyjnych”, stopień wykorzystania mocy produkcyjnych każdej fabryki. Jest idealny dla narodu, aby zobaczyć wzrost produkcji przy maksymalnym lub prawie maksymalnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych.
Handlowcy stosujący ten wskaźnik zwykle zajmują się produkcją mediów, które mogą być wyjątkowo niestabilne, ponieważ przemysł użyteczności publicznej, a z kolei na handel energią i popyt na nią mają duży wpływ zmiany pogody. Znaczące zmiany między raportami mogą być spowodowane zmianami pogody, co z kolei może powodować zmienność waluty krajowej.
Indeks cen konsumpcyjnych (CPI)
CPI mierzy zmiany cen towarów konsumpcyjnych w ponad 200 różnych kategoriach. Ten raport, w porównaniu do eksportu danego kraju, może być wykorzystany do sprawdzenia, czy dany kraj zarabia lub traci pieniądze na swoich produktach i usługach. Należy jednak uważać, aby monitorować eksport - jest to popularne wśród wielu handlowców, ponieważ ceny eksportu często zmieniają się w zależności od siły lub słabości waluty.
Inne główne wskaźniki obejmują wskaźnik menedżerów zakupów (PMI), wskaźnik cen producenta (PPI), raport na temat dóbr trwałego użytku, wskaźnik kosztów zatrudnienia (ECI) i liczbę rozpoczętych mieszkań. I nie zapomnij o wielu prywatnie wydawanych raportach, z których najbardziej znanym jest badanie zaufania konsumentów Michigan. Wszystkie te stanowią cenne zasoby dla handlowców, jeśli są właściwie używane.
Korzystanie ze wskaźników ekonomicznych
Ponieważ wskaźniki ekonomiczne określają stan ekonomiczny kraju, zmiany w zgłaszanych warunkach będą miały bezpośredni wpływ na cenę i wolumen waluty krajowej. Należy jednak pamiętać, że omówione powyżej wskaźniki nie są jedynymi czynnikami wpływającymi na cenę waluty. Raporty innych firm, czynniki techniczne i wiele innych rzeczy mogą również drastycznie wpłynąć na wycenę waluty. Podczas przeprowadzania fundamentalnej analizy na rynku Forex:
- Trzymaj pod ręką kalendarz ekonomiczny, który zawiera listę wskaźników oraz termin ich wydania. Miej też oko na przyszłość; często rynki poruszają się w oczekiwaniu na określony wskaźnik lub raport, który zostanie opublikowany w późniejszym terminie. Bądź informowany o wskaźnikach ekonomicznych, które przyciągają większość uwagi rynku w danym momencie. Takie wskaźniki są katalizatorami największych ruchów cen i wolumenów. Na przykład, gdy dolar amerykański jest słaby, inflacja jest często jednym z najczęściej obserwowanych wskaźników. Poznaj oczekiwania rynku dotyczące danych, a następnie zwróć uwagę na spełnienie tych oczekiwań. Jest to o wiele ważniejsze niż same dane. Czasami istnieje drastyczna różnica między oczekiwaniami a rzeczywistymi wynikami. Jeśli tak, pamiętaj o możliwych uzasadnieniach tej różnicy. Nie reaguj zbyt szybko na wiadomości. Często liczby są wydawane, a następnie poprawiane, a rzeczy mogą się szybko zmieniać. Zwróć uwagę na te zmiany, ponieważ mogą one być przydatnym narzędziem do obserwowania trendów i dokładniejszego reagowania na przyszłe raporty.
Dolna linia
Istnieje wiele wskaźników ekonomicznych, a nawet więcej prywatnych raportów, które można wykorzystać do oceny podstaw rynku walutowego. Ważne jest, aby nie tylko spojrzeć na liczby, ale także zrozumieć, co one oznaczają i jak wpływają na gospodarkę narodu. Przy właściwym zastosowaniu wskaźniki te mogą być nieocenionym zasobem dla każdego tradera walutowego.
