Co to są punkty przekazania?
W handlu walutami punkty forward to liczba punktów bazowych dodanych lub odjętych od bieżącego kursu kasowego pary walutowej w celu ustalenia kursu forward na dostawę w określonym dniu waluty. Kiedy punkty są dodawane do kursu kasowego, nazywa się to premią forward; odejmowanie punktów od kursu kasowego oznacza rabat w przód. Kurs terminowy opiera się na różnicy między stopami procentowymi dwóch walut (transakcje walutowe zawsze obejmują dwie waluty) i czasem do terminu zapadalności transakcji.
Punkty do przodu są również znane jako spread do przodu.
Punkty podstawowe można dodać lub zabrać ze stawki spotowej. Jeśli zostaną dodane, są punktami do przodu. Po odjęciu są to punkty rabatowe.
Podstawy punktów przekazania
Punkty forward służą do obliczania ceny zarówno dla bezwarunkowego kontraktu forward, jak i swapów walutowych. Punkty można obliczyć, a transakcje zrealizować dla dowolnej daty, która jest ważnym dniem roboczym w obu walutach. Najczęściej wymienianymi walutami są dolar amerykański, euro, jen japoński, funt brytyjski i frank szwajcarski.
Przekazywanie odbywa się najczęściej na okresy do jednego roku. Ceny na dalsze terminy są dostępne, ale płynność jest na ogół niższa. W bezpośrednim kontrakcie walutowym jedna waluta jest kupowana za drugą w celu dostarczenia w dowolnym terminie poza miejscem. Cena jest kursem kasowym powiększonym lub pomniejszonym o punkty forward do daty waluty. Żadne pieniądze nie zmieniają rąk do daty waluty.
W swapie walutowym waluta jest kupowana na najbliższą datę (zwykle spot) na inną walutę, a ta sama kwota jest odsprzedawana na dzień forward. Stawka za etap zamiany jest kursem zbliżającym się do daty powiększonym lub pomniejszonym o punkty przekazania do dalekiej daty. Pieniądze zmieniają ręce w obu datach waluty.
Spready rabatowe
W przeciwieństwie do spreadu forward, spread dyskontowy jest walutowymi punktami forward, które są odejmowane od kursu kasowego, aby uzyskać kurs forward dla waluty. Na rynkach walutowych terminowe spready lub punkty są prezentowane jako dwukierunkowe notowania; to znaczy, że mają cenę kupna i cenę oferty. W przypadku spreadu dyskontowego cena oferty będzie wyższa niż cena oferty, natomiast w przypadku spreadu premium cena oferty będzie niższa niż cena oferty.
Kluczowe dania na wynos
- W handlu walutami punkty forward to liczba punktów bazowych dodanych lub odjętych od aktualnego kursu spot pary walut, aby określić kurs forward dla dostawy w określonym dniu waluty. Spread dyskontowy to punkty forward waluty, które są odejmowane od kurs spot, aby uzyskać kurs forward dla waluty. Kiedy punkty są dodawane do kursu spot, nazywa się to premią forward; odejmowanie punktów od kursu kasowego oznacza rabat w przód.
Przykłady punktów do przodu
Punkty do przodu są często podawane w liczbach, na przykład +13.2 lub minus -270.68. Stanowią one 1/10 000, więc +13, 2 oznacza 0, 00132 po dodaniu do ceny spot waluty.
Na przykład, jeśli euro można kupić za dolara po kursie 1, 1350 za spot, a punkty forward wynoszą + 13, 2, kurs forward wynosi 1, 13632 (lub 1, 1350 + 0, 00132).
Na podstawie tych informacji możemy stwierdzić, że stopa procentowa w USA jest wyższa niż w strefie euro. Pozytywne punkty do przodu przy zakupie EUR / USD mówią nam, że kurs rośnie w dalszej przyszłości. Wynika to z tego, że punkty forward kompensują różnicę stóp procentowych między dwiema walutami.
Myśląc o tym inaczej, jeśli oprocentowanie euro wynosi 1%, a oprocentowanie amerykańskie wynosi 2%, możesz zrobić różnicę 1%, trzymając dolary amerykańskie zamiast euro. Dlatego przy wymianie lub blokowaniu kursów walut na przyszłość (kurs forward) należy to uwzględnić.
