Co to jest opcja wezwania aktywów lub niczego?
Wezwanie typu „aktywa lub brak” jest rodzajem opcji cyfrowej, której wypłata jest ustalana po przekroczeniu przez instrument bazowy określonego z góry progu lub ceny wykonania. Wypłata zależy tylko od tego, czy instrument bazowy zamyka się powyżej ceny wykonania - w pieniądzu - w dniu wygaśnięcia. Nie ma znaczenia, jak głęboko w pieniądzach jest ustalona wypłata.
Kluczowe dania na wynos
- Opcje na aktywa lub brak rozliczają się z fizycznym dostarczeniem aktywów bazowych, jeśli opcja wygasa w pieniądzu. Te opcje są cyfrowe lub binarne, co oznacza, że płacą określoną z góry wypłatę lub zero. Opcje na aktywa lub brak mogą stanowić ryzyko uproszczone żywopłot.
Jak działa opcja połączenia z aktywami lub z niczym
Połączenia z aktywami lub z niczym i aktywa lub z niczego albo płacą, albo nie płacą stałej kwoty zależnej tylko od ostatecznego wygaśnięcia pieniędzy lub nie (stąd termin „cyfrowy”). Jako taki może być skutecznym mechanizmem zabezpieczającym w odpowiednich okolicznościach, ponieważ tworzy uproszczoną strukturę ryzyka i wypłat.
Jak sama nazwa wskazuje, opcje na aktywa lub nic nie są rozliczane z fizycznym dostarczeniem aktywów bazowych. Chociaż wszystkie opcje cyfrowe (czasami określane jako opcje binarne) mogą wydawać się proste, różnią się od standardowych opcji dla większości papierów wartościowych i mogą być przedmiotem obrotu na nieuregulowanych platformach. Dlatego mogą ponosić wyższe ryzyko związane z niepłynnością instrumentu bazowego.
Mogą być również bardziej podatne na wykorzystanie przez osoby prowadzące nielegalną działalność. Inwestorzy, którzy chcą inwestować w opcje binarne, powinni korzystać z platform regulowanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Komisję Towarową Futures Trading (CFTC) lub innych organów regulacyjnych.
Ponieważ funkcjonowanie dowolnej opcji cyfrowej przypomina prostotę stawiania zakładu w kasynie, noszą piętno podobne do instrumentu hazardu. Ale samo piętno nie eliminuje uzasadnionego użycia takiego instrumentu.
Jednak większość uczestników rynku woli standardowe opcje, które płacą według ruchomej skali, więc im głębiej poruszają się pieniądze, tym wyższa wypłata, dzięki czemu ich zabezpieczenia są dokładniej powiązane z ruchem cen.
Istnieją inne rodzaje opcji binarnych, w tym połączenia za gotówkę lub nic oraz wypłaty gotówki lub nic. Jak sugerują nazwy, rozliczają się z gotówką. A ponieważ są cyfrowe, tzn. Wszystkie lub nie ma ich wcale, jeśli cena bazowa jest wyższa od ceny wykonania, płaci cenę bazową. Jeśli nie jest powyżej strajku, wówczas wypłata wynosi zero.
Przykład
Załóżmy na przykład, że złoto handluje obecnie po 1260 USD za uncję o 12:45, 2 czerwca. Handlowiec jest uparty w stosunku do złota i uważa, że będzie sprzedawał powyżej 1275 USD przed końcem tego dnia handlowego 2 czerwca. Handlowiec kupuje 10 złotych opcji kupna aktywów o wartości 1, 275 USD o 12:45. Jeśli złoto zamknie się powyżej 1275 USD na koniec dnia handlowego, 2 czerwca, trader otrzyma 10 sztuk złota o wartości kontraktów. Jeśli złoto nie zamyka się powyżej 1275 USD, inwestor traci całą inwestycję.
Niewielkie zamknięcie w pieniądzach to wszystko, czego potrzebuje rozmówca. Jeśli trader uważa, że instrument bazowy zamknie się znacznie wyżej niż cena wykonania, wówczas opcja standardowa może być lepszym wyborem, ponieważ pozwala posiadaczowi uczestniczyć w tym zysku. Koszt powinien być również niższy.
Styl ćwiczeń
Opcje binarne są w stylu amerykańskim lub europejskim, w zależności od indywidualnego rynku i aktywów bazowych.
Opcja cyfrowa w stylu amerykańskim automatycznie ćwiczy, gdy tylko dostanie pieniądze, w przeciwieństwie do standardowych opcji w stylu amerykańskim. Oznacza to, że posiadacz natychmiast otrzymuje wypłatę zamiast czekać na wygaśnięcie. Jest to podobne do opcji jednym dotknięciem.
Opcje cyfrowe w stylu europejskim ćwiczą tylko po wygaśnięciu. Większość opcji cyfrowych jest w stylu europejskim.
