Co to jest Forward Forward?
Forwardowe umowy forward, zwane również kontraktami forward na stopę procentową, są rodzajem umowy finansowej, w której dwie strony zgadzają się na zawarcie transakcji pożyczki w przyszłości. Strona pożyczająca środki zgadza się na spłatę kwoty głównej wraz z premią w terminie wymagalności pożyczki.
Chociaż terminowe transakcje terminowe nie obejmują okresowych płatności odsetek, premia zapłacona na koniec umowy skutecznie rekompensuje kredytodawcy ryzyko związane z udzieleniem pożyczki.
Kluczowe dania na wynos
- Terminowy kontrakt forward to umowa, w której dwie strony zgadzają się na zawarcie umowy pożyczki w przyszłości. Umowa pożyczki wymaga od pożyczkobiorcy spłaty kwoty głównej w terminie wymagalności pożyczki wraz z dodatkową premią. rodzaj kontraktu forward, który jest szeroko stosowany na nowoczesnych rynkach finansowych.
Zrozumieć Forward Forward
W finansach termin „forward” jest często używany do opisania umów o przeprowadzeniu transakcji w przyszłości. Na przykład kontrakt forward zawiera umowę zakupu składnika aktywów w przyszłości w określonej cenie, zwanej ceną forward. Natomiast transakcje kasowe - zwane również transakcjami gotówkowymi - to transakcje, które zachodzą natychmiast po dominującej cenie kasowej.
Forward Forward to po prostu specjalny rodzaj transakcji forward, w której strony zgadzają się zawrzeć umowę pożyczki w przyszłości. W przeciwieństwie do typowej pożyczki, w której pożyczkobiorca pozyska środki dzisiaj i spłaci je w przyszłości, forward forward stwierdza, że pożyczkobiorca pożyczy środki w przyszłości i spłaci je w późniejszym terminie.
Na przykład, pożyczkobiorca może zawrzeć terminową umowę forward z pożyczkodawcą 1 stycznia. Zgodnie z warunkami umowy pożyczkobiorca może otrzymać kwotę główną w dniu 1 marca i zgodzić się na spłatę kwoty głównej plus premia w dniu 31 grudnia
Kontrakty terminowe są szeroko stosowanym mechanizmem w nowoczesnych finansach. Są one podobne do kontraktów futures, z wyjątkiem kontraktów futures, które są przedmiotem obrotu bez recepty (OTC). Oznacza to, że zainteresowane strony mogą w wysokim stopniu dostosować umowy terminowe. Mimo że często mają one podobne cechy, mało prawdopodobne jest, aby jakiekolwiek dwa kontrakty forward były dokładnie takie same. Natomiast kontrakty futures są znormalizowanymi kontraktami handlującymi na giełdach. Jako takie różnice między umowami są znacznie mniejsze.
Handel kontraktami terminowymi na rynkach pozagiełdowych oferuje zarówno zalety, jak i wady. Mimo że zapewniają praktycznie nieograniczoną elastyczność zaangażowanym stronom, kontrakty terminowe są mniej regulowane niż kontrakty futures i nie korzystają z instytucjonalnego wsparcia izb rozliczeniowych lub giełd. W rezultacie uczestnicy transakcji terminowych mogą być bardzo narażeni na ryzyko kontrahenta; jeżeli strona, z którą handlują, nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, strona pokrzywdzona może nie mieć praktycznie żadnego lub może w ogóle nie skorzystać z pomocy prawnej poza postępowaniem sądowym.
Przykład świata do przodu
Jednym ze szczególnie powiązanych przykładów terminowej umowy forward jest w rzeczywistości tradycyjny kredyt hipoteczny. Te tradycyjne lub „forwardowe” kredyty hipoteczne obejmują pożyczkodawcę hipotecznego, zazwyczaj bank, który zgadza się udzielić indywidualnej pożyczki hipotecznej na cele mieszkaniowe w określonym terminie. Z kolei posiadacz kredytu hipotecznego zgadza się spłacać kapitał hipoteczny i odsetki co miesiąc przez ustalony okres, zwykle 15 lub 30 lat.
Natomiast hipoteka odwrócona generuje miesięczną spłatę dla właściciela domu, który całkowicie spłacił hipotekę terminową. Te odwrócone płatności hipoteczne stanowią saldo w stosunku do wartości domu, który musi zostać spłacony po śmierci przez spadkobierców właściciela domu, albo w formie ryczałtu, albo poprzez sprzedaż domu.
