„Jeśli chcesz zobaczyć kapitalizm w akcji, idź do Hongkongu”. ~ Milton Friedman
Hongkong przeszedł długą drogę. Jako brytyjska kolonia była opisana jako „jałowa skała” przez byłego brytyjskiego sekretarza spraw zagranicznych i premiera Lorda Palmerstona. Dziś giełda w Hongkongu jest podobno piątą co do wielkości na świecie. Oto kilka bezpośrednich i pośrednich dróg uzyskania ekspozycji na rynek Hongkongu.
Handel na giełdzie w Hongkongu
Od czasu przekazania Wielkiej Brytanii w 1997 r. Hongkong i Chiny kontynentalne działały na zasadzie jednego kraju, dwóch systemów. Hongkong jest nazywany specjalnym regionem administracyjnym i może swobodnie realizować kapitalizm oraz zarządzać własnymi podatkami, pieniędzmi, handlem, walutami i walutą: dolarem hongkońskim. W połowie listopada 2014 r. Uruchomiono Stock Connect Shanghai-Hong Kong, ustanawiając transgraniczny kanał dostępu do rynków giełdowych i inwestycji.
Porozumienie to pozwoliło inwestorom z Chin kontynentalnych i Hongkongu handlować określonymi spółkami notowanymi na giełdzie papierów wartościowych za pośrednictwem ich lokalnej firmy papierów wartościowych. Oto kilka sposobów, w jakie inwestorzy mogą handlować bezpośrednio lub pośrednio na spółkach notowanych na giełdzie w Hongkongu.
1. Fundusze giełdowe
Najłatwiejszym sposobem dla inwestorów amerykańskich na uzyskanie ekspozycji na papiery wartościowe w Hongkongu są fundusze typu ETF. Zapewniają one dywersyfikację oraz łatwość handlu bez ryzyka walutowego. Popularne fundusze giełdowe w tej kategorii to iShares MSCI Hong Kong Index Fund oraz Hong Kong AlphaDEX Fund.
IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) inwestuje się przede wszystkim w akcje o dużej kapitalizacji w obszarze finansowym i nieruchomości. 20-letni fundusz jest zdywersyfikowany w 47 gospodarstwach i od stycznia 2019 r. Zarządza aktywami o wartości 2, 48 mld USD. First Trust Hongkong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) to czteroletni fundusz, który stara się śledzić giełdy w Hongkongu, dopasowując go do indeksu Defined Hong Kong. Fundusz działa na zasadzie indeksowania i zarządza aktywami o wartości 3, 5 mln USD.
2. Amerykańskie kwity depozytowe
Inwestorzy w Stanach Zjednoczonych mogą wybierać akcje w Hongkongu notowane jako amerykańskie kwity depozytowe (ADR) na giełdach krajowych, takich jak NYSE lub NASDAQ, lub na giełdach pozagiełdowych (OTC). ADRy to bezproblemowy sposób na posiadanie zagranicznych akcji, ponieważ są one przedmiotem obrotu na amerykańskich giełdach i można je kupować podobnie jak akcje zwykłe za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Wadą jest tutaj ograniczony wybór - tylko kilka zagranicznych zapasów jest zarejestrowanych jako ADR.
Niektóre popularne ADR w Hongkongu to AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) i Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
3. Inwestuj bezpośrednio za pośrednictwem brokera w swoim kraju
ETF są pośrednim sposobem utrzymywania akcji na giełdzie w Hongkongu; ADR są bezpośrednim sposobem na posiadanie, ale wybór jest poważnie ograniczony. Inwestorzy zainteresowani bezpośrednim i szerokim uczestnictwem w giełdzie papierów wartościowych w Hongkongu powinni otworzyć rachunek maklerski w firmie maklerskiej w swoim kraju, która oferuje platformę handlu międzynarodowego.
Firmy zagraniczne muszą zarejestrować się w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby były oferowane jako ADR.
Firmy brokerskie oferujące dostęp międzynarodowy zazwyczaj oferują wiele giełd międzynarodowych, w tym giełdy w Hongkongu. Pamiętaj, aby dokładnie zbadać brokerów przed rozpoczęciem handlu z nimi. Sprawdź typ konta (uznaniowy lub nieuznaniowy), strukturę prowizji oraz objęte regiony i kraje. W Stanach Zjednoczonych szukaj rejestracji SEC wraz z członkostwem w SIPC i FINRA. Niektóre z wiodących amerykańskich firm maklerskich zajmujących się obrotem akcjami zagranicznymi to Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity i Charles Schwab (NYSE: SCHW).
4. Inwestuj bezpośrednio za pośrednictwem brokera z Hongkongu
Inwestorzy z całego świata mogą inwestować online za pośrednictwem lokalnych maklerów giełdowych z siedzibą w Hongkongu. Istnieją jednak ograniczenia dotyczące mieszkańców niektórych krajów i pewne przeszkody, które brokerzy w Hongkongu muszą usunąć, aby oferować usługi. Na przykład w Stanach Zjednoczonych instytucje finansowe niezarejestrowane w SEC nie mogą zabiegać o obywateli USA jako klientów.
Ponadto ustawa o zgodności podatkowej rachunków zagranicznych (FATCA) wprowadziła dodatkowe ograniczenia, dlatego niektórzy brokerzy z Hongkongu unikają klientów z USA. Jednak mieszkańcy innych narodów mogą nie mieć takich samych problemów.
Dolna linia
Giełda w Hongkongu gwałtownie rośnie, a na rynki napływają ogromne chińskie inwestycje. Inwestorzy, którzy chcą grać długoterminowo, muszą pamiętać, że niedawna aprecjacja cen i towarzysząca jej zmienność nie są oparte na fundamentach.
Inwestorzy powinni dbać o to, aby decyzje podejmowane były na podstawie zysków firmy i czynników ekonomicznych, a nie tylko wahań cen. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni wybrać preferowaną trasę do giełdy papierów wartościowych w Hongkongu po zapoznaniu się z kosztami, ryzykiem, względami podatkowymi i zgodnością z przepisami.
