Ryzyko finansowe a ryzyko biznesowe: przegląd
Ryzyko finansowe i ryzyko biznesowe to dwa różne rodzaje znaków ostrzegawczych, które inwestorzy muszą zbadać, rozważając dokonanie inwestycji. Ryzyko finansowe odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do zarządzania długiem i dźwignią finansową, natomiast ryzyko biznesowe odnosi się do zdolności firmy do generowania wystarczających przychodów na pokrycie kosztów operacyjnych.
Alternatywnym sposobem postrzegania różnicy jest postrzeganie ryzyka finansowego jako ryzyka, że firma może nie wywiązać się ze spłat zadłużenia, a ryzyka biznesowego jako ryzyka, że firma nie będzie w stanie funkcjonować jako rentowne przedsiębiorstwo.
Ryzyko finansowe
Ryzyko finansowe firmy jest związane z wykorzystaniem przez nią dźwigni finansowej i finansowania dłużnego, a nie z ryzykiem operacyjnym uczynienia z niej rentownego przedsiębiorstwa.
Ryzyko finansowe związane jest ze zdolnością firmy do generowania wystarczających przepływów pieniężnych, aby móc dokonywać płatności odsetek od finansowania lub wywiązać się z innych zobowiązań związanych z długiem. Firma o stosunkowo wyższym poziomie finansowania dłużnego ponosi wyższy poziom ryzyka finansowego, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo, że spółka nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i stanie się niewypłacalna.
Niektóre czynniki, które mogą wpływać na ryzyko finansowe firmy, to zmiany stóp procentowych i ogólny procent finansowania dłużnego. Firmy z większą kwotą finansowania kapitałowego są w lepszej sytuacji, aby poradzić sobie z obciążeniem zadłużeniem. Jednym z podstawowych wskaźników ryzyka finansowego, które analitycy i inwestorzy rozważają w celu ustalenia dobrej kondycji finansowej spółki, jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego, który mierzy względny procent finansowania długiem i kapitałem własnym.
Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny akcjonariuszy
Ryzyko kursowe stanowi część ogólnego ryzyka finansowego dla firm, które prowadzą znaczną część działalności w obcych krajach.
Ryzyko biznesowe
Ryzyko biznesowe odnosi się do podstawowej rentowności firmy - pytania, czy firma będzie w stanie osiągnąć wystarczającą sprzedaż i wygenerować wystarczające przychody na pokrycie kosztów operacyjnych i osiągnięcie zysku. Podczas gdy ryzyko finansowe dotyczy kosztów finansowania, ryzyko biznesowe dotyczy wszystkich innych wydatków, które firma musi pokryć, aby zachować funkcjonalność i funkcjonowanie. Wydatki te obejmują wynagrodzenia, koszty produkcji, czynsz za obiekt oraz wydatki biurowe i administracyjne.
Na poziom ryzyka biznesowego firmy wpływają takie czynniki, jak koszt towarów, marże zysku, konkurencja oraz ogólny poziom popytu na sprzedawane produkty lub usługi.
Uwagi specjalne
Ryzyko biznesowe często dzieli się na ryzyko systemowe i ryzyko niesystematyczne. Ryzyko systemowe odnosi się do ogólnego poziomu ryzyka związanego z jakimkolwiek przedsiębiorstwem, podstawowego ryzyka wynikającego ze zmiennych warunków ekonomicznych, politycznych i rynkowych. Ryzyko systemowe jest nieodłącznym ryzykiem biznesowym, nad którym firmy zwykle mają niewielką kontrolę, poza możliwością przewidywania i reagowania na zmieniające się warunki.
Ryzyko niesystematyczne odnosi się jednak do ryzyka związanego z konkretną działalnością, w którą zaangażowana jest firma. Firma może zmniejszyć poziom niesystematycznego ryzyka dzięki dobrym decyzjom zarządczym dotyczącym kosztów, wydatków, inwestycji i marketingu. Dźwignia operacyjna i wolne przepływy pieniężne to wskaźniki, które inwestorzy wykorzystują do oceny efektywności operacyjnej firmy i zarządzania zasobami finansowymi.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko finansowe odnosi się do zdolności firmy do zarządzania długiem i dźwigni finansowej. Ryzyko biznesowe odnosi się do zdolności firmy do generowania wystarczających przychodów na pokrycie kosztów operacyjnych. W przypadku ryzyka finansowego istnieje obawa, że spółka może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań. W przypadku ryzyka biznesowego niepokojące jest to, że firma nie będzie w stanie funkcjonować jako rentowne przedsiębiorstwo.
