Jeśli często słyszymy jedną radę, zawsze dobrze jest przeczytać drobny druk. Dlaczego powinno być inaczej w przypadku sprawozdań finansowych firmy? Jeśli rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych stanowią rdzeń informacji finansowych spółki, przypisy są drobnym drukiem wyjaśniającym ten rdzeń.
Tym, co często nie jest dostarczane wraz z tą mądrą radą, jest zestaw instrukcji, jak dokładnie czytać przypisy firmy. W tym artykule nie tylko wyjaśnimy przypisy, ale także ich znaczenie i sposób ich wykorzystania dla korzyści finansowych.
Jakie są przypisy?
Wybierz dowolny raport finansowy, a zawsze znajdziesz odniesienia do przypisów do sprawozdania finansowego. Przypisy szczegółowo opisują praktyki i zasady raportowania stosowane w firmowych metodach rachunkowych oraz ujawniają dodatkowe informacje, których nie można podać w samych wyciągach. Innymi słowy, przypisy rozszerzają ilościowe sprawozdania finansowe, zapewniając informacje jakościowe, które pozwalają lepiej zrozumieć rzeczywiste wyniki finansowe firmy w określonym okresie.
Informacje w przypisach można ogólnie podzielić na dwa różne obszary. Pierwszy dotyczy metod rachunkowości, które firma wybiera do sformułowania informacji finansowych, takich jak zasady ujmowania przychodów. Drugi zawiera rozszerzone wyjaśnienie ważnych wyników operacyjnych i finansowych spółki.
Metody rachunkowości
Ten obszar, który zwykle znajduje się na początku przypisów, identyfikuje i wyjaśnia główne zasady rachunkowości firmy. Przypisy te są podzielone na określone obszary księgowe (przychody, zapasy itp.), Które szczegółowo opisują politykę firmy w odniesieniu do tego konta i sposób określania jego wartości.
Na przykład jednym z najważniejszych środków finansowych są przychody. W przypisach często znajduje się nota rozpoznająca przychód, która opisuje, w jaki sposób firma ustala, kiedy osiągnęła przychód. Ze względu na często skomplikowany charakter operacji biznesowych, moment, w którym można zaksięgować sprzedaż (na sprawozdaniach finansowych), nie zawsze jest jednoznaczny. Ta sekcja da inwestorowi cenny wgląd w to, kiedy firma księguje przychody. Na przykład Ford Motor Co. rozpoznaje sprzedaż w momencie, gdy przedstawicielstwo handlowe obejmuje pojazd Forda.
Czego szukać
Analizując metody księgowe firmy zawarte w przypisach, należy skupić się na dwóch kwestiach. Pierwszą rzeczą jest przyjrzenie się metodzie księgowej firmy i jej porównaniu z ogólnie przyjętą metodą księgową i standardami branżowymi. Jeśli firma stosuje politykę, która różni się od innych w branży lub która wydaje się zbyt agresywna, może to być znak, że firma może próbować manipulować swoimi sprawozdaniami finansowymi, aby ukryć niepożądane zdarzenie lub dać wrażenie lepszego występ.
Jako przykład zastosowania rozpoznawania przychodów w firmie samochodowej X załóżmy, że zamiast księgować przychód po przeniesieniu własności, firma X księguje przychód w momencie wyprodukowania samochodu. Ta strategia jest zdecydowanie zbyt agresywna, ponieważ firma X nie może zagwarantować, że dealerzy kiedykolwiek przejmą ten samochód. Innym przykładem może być firma magazynowa, która rejestruje całą sprzedaż na początku subskrypcji. W takim przypadku firma nie wykonała swojej strony sprzedaży (dostarczając produkt) i powinna księgować przychody tylko wtedy, gdy każde czasopismo jest wysyłane do subskrybenta.
Drugim ważnym zagadnieniem, które należy zbadać, są wszelkie zmiany dokonane na koncie z jednego okresu do drugiego oraz ich wpływ na ostateczne sprawozdanie finansowe. W przykładzie X firmy wyobraź sobie, że firma przeszła z metody dostawy na metodę produkcji. Rezerwacja przychodów przed przekazaniem towarów zwiększyłaby agresywność rachunkowości firmy X. Sprawozdania finansowe spółki stałyby się mniej wiarygodne, ponieważ inwestorzy nie byliby pewni, ile przychodów pochodzi z faktycznej sprzedaży i ile reprezentowany produkt został wyprodukowany, ale nie dostarczony przez firmę X.
Podczas zajmowania się tym obszarem ważne jest, aby najpierw zrozumieć podstawowe zasady ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) w zakresie obliczania informacji finansowych. Umożliwi to określenie, kiedy firma nie przestrzega tego standardu.
Ujawnianie informacji i szczegóły finansowe
Sprawozdania finansowe w raporcie rocznym powinny być czyste i łatwe do śledzenia. Aby zachować tę czystość, należy pozostawić inne obliczenia dla przypisów. Segment ujawnień zawiera szczegółowe informacje na temat zadłużenia długoterminowego, takie jak terminy zapadalności i stopy procentowe, co może pomóc lepiej zorientować się, w jaki sposób ustalane są koszty finansowania zewnętrznego. Obejmuje również szczegóły dotyczące własności akcji pracowniczych i wydanych opcji na akcje, które są również ważne dla inwestorów.
Inne szczegóły wymienione w przypisach obejmują błędy w poprzednich sprawozdaniach księgowych, pojawiające się sprawy prawne, w których firma jest zaangażowana, oraz szczegóły dotyczące wszelkich umów leasingu syntetycznego. Tego rodzaju ujawnienia są niezwykle ważne dla inwestorów zainteresowanych działalnością spółki.
Kolejnym ważnym punktem zainteresowania w segmencie ujawnień jest to, co zostało ze sprawozdania finansowego. Gdy firma spełnia standardy rachunkowości, zasady mogą pozwolić jej na uniknięcie dużego zobowiązania w stosunku do sprawozdań finansowych i zamiast tego zgłosić je w przypisach. Jeśli inwestorzy pominą przypisy, pominą te zobowiązania lub ryzykują firmę.
Problemy z przypisami
Chociaż przypisy są wymaganą częścią każdego sprawozdania finansowego, nie ma żadnych standardów dotyczących przejrzystości lub zwięzłości. Kierownictwo jest zobowiązane do ujawnienia informacji „wykraczających poza prawne minimum”, aby uniknąć ryzyka pozwu. To, gdzie leży to minimum, opiera się jednak na subiektywnej ocenie kierownictwa. Ponadto przypisy muszą być tak przejrzyste, jak to możliwe, bez szkodliwego ujawniania tajemnic handlowych i innych istotnych informacji o rzeczach, które dają firmie przewagę konkurencyjną.
Innym problemem związanym z przypisami jest to, że czasami firmy próbują mylić inwestorów, wypełniając noty żargonem prawnym i technicznymi warunkami rachunkowości. Bądź podejrzliwy, jeśli opis jest trudny do odczytania - firma może mieć coś do ukrycia. Jeśli zauważysz sytuacje, w których firma pisze tylko akapit na temat ważnego wydarzenia lub sprawy lub używa zawiłego języka, aby całkowicie go omijać, rozsądnie jest po prostu przejść do innej firmy.
Dolna linia
Poinformowani inwestorzy kopią głęboko, szukając informacji, których inni zwykle nie szukają. Bez względu na to, jak nudne może być, przeczytaj drobny druk. Na dłuższą metę będziesz zadowolony, że to zrobiłeś.
