W grudniu akcje FedEx Corporation (FDX) spadły jak kamień, spadając prawie o 50 punktów i 20% w ciągu zaledwie sześciu sesji. Juggernaut Amazon.com, Inc. (AMZN) ponownie ponosi winę, a analitycy odrzucają prognozy na 2019 r. W związku z uruchomieniem usługi dostawy Prime Air. Szerokie wycofanie się z transportu zwiększyło presję na sprzedaż, a exodus akcjonariuszy obniżył średnią transportową Dow Jones do 52-tygodniowego minimum.
Akcje mogą mieć trudności ze znalezieniem zaangażowanych nabywców po raporcie zysków z 18 grudnia, ponieważ niedźwiedzie makro motywy są w pracy, zmniejszając wpływ bilansów firmy. Ponadto gigant zajmujący się dostawami spadł do tej pory o prawie 25% i handluje ponad 30% w stosunku do rekordowego poziomu ze stycznia, przewidując, że wielu posiadaczy toreb skorzysta z przepisów podatkowych i sprzeda zapasy przed końcem roku.
Oczekuje się, że spółka odnotuje zysk na akcję w wysokości 3, 95 USD przy 17, 7 mld USD przychodów w drugim kwartale po pobiciu przychodów, ale brak szacunków zysków z szeroką marżą we wrześniu. Zapasy spadły w związku z dużym wolumenem po tym raporcie i nigdy nie oglądały się za siebie, rzeźbiąc dwie fale sprzedaży w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Biorąc pod uwagę tę zwyżkową strukturę cen, potrzebny będzie koszyk pozytywnych katalizatorów, aby wyprzedani technicy mogli uruchomić i podnieść zapasy powyżej 200 USD.
Wykres długoterminowy FDX (2006-2018)
TradingView.com
Akcje zakończyły 16-letni trend wzrostowy na poziomie 120 USD w 2006 r. I nie powiodły się próby wybicia w 2007 r., Wypełniając wzorzec szczytowy, który przełamał spadki w 2008 r. Poziomy wsparcia od 2002 r. W niskich 30 USD w wyniku załamania gospodarczego, ustanawiając scenę dla fali odbudowy w kształcie litery V, która utknęła w górnej połowie lat 90. w 2010 r. Osiągnięcie tego poziomu oporu zajęło trzy lata, a kolejne kilka miesięcy, aby pokonać opór w 2006 r., generując silny wzrost, który przekroczył 180 USD w 2015 r.
Późniejsza korekta znalazła poparcie poniżej 50-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w 2016 r., Ustanawiając parkiet powyżej 130 USD przed wybuchem po wyborach prezydenckich. Akcje znacznie wzrosły w styczniu 2018 r., Osiągając imponujące zyski przed cofnięciem blisko 275 USD i wejściem w spadek, który teraz wyrzeźbił cztery fale sprzedaży i serię niestabilnych niższych wzlotów i upadków. Odrzut jest dawno spóźniony po ostatnim nurkowaniu w nosie, ale złamany wzór przewiduje ciężkie czasy dla byków w dającej się przewidzieć przyszłości.
Miesięczny oscylator stochastyczny nie wszedł w zbyt odczyty techniczne od 2009 roku, zamiast tego trzykrotnie cofa się tuż nad linią sygnałową. Teraz znów spadł w to okolice, wskazując, że potrzeba mniej dobrych wiadomości, aby wywołać zwyżkę. Jednak presja na sprzedaż właśnie przełamała całoroczny malejący kanał (czarne linie), ustanawiając silny opór, który prawdopodobnie zaprzeczy, aby podnieść zapasy powyżej 200 USD.
Korekta naruszyła również 50% zniesienie dwuletniego trendu wzrostowego, który jest wąsko zgodny z 50-miesięcznym EMA. Ta awaria wywołała falę sygnałów sprzedaży, których pokonanie wymaga znacznej siły nabywczej. Na szczęście dla pozostałych byków akcja cenowa na miesięcznych słupkach cenowych nie jest potwierdzana aż do rozpoczęcia nowego miesiąca, więc kupujący mają jeszcze około dwóch tygodni na rajd Świętego Mikołaja, aby wznowić akcje FedEx powyżej zepsutego wsparcia.
Poważne cofnięcia rozpoczęły się nieco poniżej 50-miesięcznego EMA w 2010, 2011, 2013 i 2016 r. Wszystkie te zdarzenia, z wyjątkiem 2013 r., Wymagały kilku miesięcy, aby zrealizować uparty zwrot. Te analogi mówią nam, aby nie oczekiwać znacznej poprawy aż do 2019 r., Nawet jeśli akcje wydrukowały już najniższy najniższy poziom w 2018 r. W związku z tym ciężko jest zalecać długotrwałe narażenie na zyski lub po nim, szczególnie w przypadku podatków na koniec roku sezon sprzedaży na horyzoncie.
Dolna linia
Odbicie FedEx jest spóźnione po miażdżącym grudniowym spadku, ale raport o zarobkach w przyszłym tygodniu prawdopodobnie nie pokona przeszkód spowodowanych obawami o spowolnienie gospodarcze i wejściem Amazona w działalność w zakresie dostaw lotniczych.
