Jednym z podstawowych założeń inwestowania jest oszczędzanie niewielkiego odsetka dochodu w każdym okresie wypłaty i umieszczanie pieniędzy w zabezpieczeniu, które z czasem powinno rosnąć. Indeksowe fundusze inwestycyjne były dobrodziejstwem dla wielu inwestorów, którzy inwestują niewielkie kwoty zgodnie z harmonogramem. Fundusze notowane na giełdzie (ETF) to kolejny sposób dla inwestorów na uzyskanie ekspozycji na rynek bez konieczności wybierania określonych akcji. Pod wieloma względami są one podobne do funduszy indeksowych, ale czy są odpowiednie dla inwestorów, którzy mają stosunkowo niewielką kwotę na okresowe inwestycje? Spójrzmy na czynniki, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Porównanie kosztów funduszy inwestycyjnych typu ETF i indeksowych funduszy inwestycyjnych
Zarówno fundusze ETF, jak i indeksowe fundusze inwestycyjne oferują inwestorom możliwość inwestowania w wielu sektorach gospodarki na całym świecie. Przy dużej i wciąż rosnącej liczbie funduszy ETF i dostępnych funduszy ważna jest decyzja, który sektor lub sektory mają największy potencjał. Po wybraniu sektorów, w które chcesz zainwestować; możesz zawęzić wyszukiwanie do konkretnych funduszy ETF lub funduszy.
Po zidentyfikowaniu kilku potencjalnych funduszy ETF i funduszy indeksowych, które spełniają twoje cele inwestycyjne, następnym krokiem jest porównanie kosztów funduszy. Trzy różne czynniki kosztowe sprzyjają ETF, ale są też dwie ważne wady ETF.
Wskaźniki wydatków
Fundusze zwykle pobierają opłaty od swoich klientów na podstawie procentu wszystkich zarządzanych aktywów. Opłata ta, zwana powszechnie wskaźnikiem kosztów, obejmuje wynagrodzenia zarządzających funduszami i wszystkie inne koszty operacyjne. ETF mają zwykle niższy wskaźnik kosztów, ponieważ ich koszty eksploatacji są niższe z założenia. Z biegiem czasu ta różnica kosztów, choć niewielka, może zsumować się ze znaczną kwotą ze względu na moc łączenia.
Podatki
Twoje zyski będą nieuchronnie opodatkowane. Fundusze indeksowe, zwłaszcza te aktywnie zarządzane, powodują zdarzenia podlegające opodatkowaniu dla inwestorów, gdy sprzedają akcje spółek, których są właścicielami, z zyskiem, co może mieć miejsce każdego roku. Jako właściciel funduszu musisz płacić podatki od zysków kapitałowych od wszelkich zgłoszonych zysków. Inwestorzy w ETF nie ponoszą zysków kapitałowych, dopóki nie sprzedają udziałów w funduszu, w którym to czasie mogą być odpowiedzialni za podatki, które zdadzą sobie sprawę, jeśli cena sprzedaży jest wyższa niż ich cena zakupu. Oznacza to, że dzięki ETF masz kontrolę nad tym, kiedy poniesiesz zdarzenie podatkowe. Inwestorzy funduszy indeksowych będą również musieli płacić podatki od zysków kapitałowych, kiedy będą sprzedawać swoje fundusze, zakładając wzrost wartości funduszu.
Minimalna inwestycja
Większość funduszy indeksowych wymaga od swoich akcjonariuszy otwarcia rachunku przy minimalnej inwestycji. W zależności od funduszu początkowa inwestycja może być dość wysoka. Ponadto wiele funduszy wymaga od inwestorów utrzymania minimalnego poziomu inwestycji, aby uniknąć naliczania opłaty za utrzymanie. Fundusze ETF nie mają żadnych minimalnych opłat. Minimalna kwota, jaką inwestor musi zapłacić, aby kupić ETF, to cena jednej akcji ETF plus prowizje i opłaty.
Opłaty i prowizje
Podstawową wadą ETF-ów jest koszt zakupu i sprzedaży akcji. Pamiętaj, że kupujesz i sprzedajesz ETF-y jak akcje. W zależności od brokera koszty mogą się znacznie różnić. Jeśli zainwestujesz 100 USD miesięcznie, będziesz płacić brokerowi prowizje i opłaty co miesiąc, co utrudni Twoje zwroty. Fundusze indeksowe zwykle nie pobierają opłaty za zakup swoich akcji, nawet w małych ilościach, o ile kupujesz je od towarzystwa funduszy. Tak więc miesięcznie 100 USD jest w pełni zainwestowane w fundusz. Zarząd może jednak pobierać opłatę za sprzedaż akcji funduszu indeksowego.
Spread Bid-Ask
Przy zakupie lub sprzedaży akcji lub ETF istnieje różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży, która jest znana jako spread kupna i sprzedaży. Im szerszy spread, tym bardziej inwestycja musi rosnąć, aby pokonać wyższą cenę zakupu i niższą cenę sprzedaży. Spready na ETF zależą od płynności i wolumenu obrotu, tak jak w przypadku każdej akcji. Szeroko notowane ETF będą miały węższe spready, podczas gdy te, które doświadczają mniejszej liczby transakcji, mogą mieć duże spready.
Ponadto cena kupna i sprzedaży będzie się zmieniać w ciągu dnia wraz ze zmianami na rynku. Podobnie jak kupowanie akcji, ten moment po cenie kupna i sprzedaży może być okazją do nabycia akcji po niższej cenie. Oczywiście możesz również skończyć kupowaniem po wyższej cenie w dniu, jeśli akcje ETF zostaną zamknięte. Jeśli kupujesz lub sprzedajesz ETF, zwykle dobrym pomysłem jest stosowanie zleceń z limitem, aby dać ci kontrolę nad swoimi cenami handlowymi. Z drugiej strony fundusze indeksowe wyceniane są na koniec dnia, czyli ceny, którą zapłacą inwestorzy, jeśli zdecydują się je kupić.
Dolna linia
Przy dokonywaniu niewielkich, okresowych inwestycji ważne jest, aby wziąć pod uwagę perspektywę długoterminową. Najpierw zdecyduj, w których sektorach chcesz mieć ekspozycję. Wybór odpowiedniego sektora może znacząco wpłynąć na wydajność twojego portfela. Koszt związany z inwestycją to kolejny istotny czynnik do oceny. ETF mają niższe koszty niż fundusze indeksowe, ale koszty kupna i sprzedaży akcji mogą się sumować, ponieważ inwestorzy ponoszą koszty transakcyjne przy każdym zleceniu kupna i sprzedaży. Koszty te mogą obniżyć ogólny zwrot z inwestycji. Aby zmniejszyć te koszty transakcyjne, inwestorzy powinni rozważyć skorzystanie z brokera dyskontowego, który nie pobiera prowizji lub być może inwestuje większe kwoty mniej razy w roku, być może inwestując kwartalnie, a nie miesięcznie.
