Rentowność 10-letniej obligacji Skarbu USA wzrosła do 2, 614% w dniu 17 kwietnia, a następnie spadła do 2, 549% w dniu 18 kwietnia. Wzrost rentowności był prawdopodobnie spowodowany redukcją 4 miliardów USD w amerykańskich obligacjach skarbowych w okresie zakończonym 17 kwietnia Najprawdopodobniej Rezerwa Federalna pozwoliła 4 miliardom dolarów na wycofanie się z bilansu, nie reinwestując dochodów z Treasuries, które zapadły 15 kwietnia.
Moim zdaniem to „zacieśnienie ilościowe” ma negatywny wpływ na wzrost gospodarczy, ponieważ pieniądze opuszczają system bankowy. Urzędnicy Fed twierdzą, że tak nie jest. Prezydent Trump zgadza się z moim założeniem i odpowiada nominując Stephena Moore'a i Hermana Caina do Zarządu Rezerwy Federalnej. Prezydent chce, aby dwa podobne umysły przeciwdziałały problemom, które widzi w wyborach politycznych dokonanych przez przewodniczącego Fed Jerome Powella. Po prostu nie można wyciągać miliardów z systemu bankowego bez szkody dla gospodarki.
Bilans jest obecnie oznaczony na poziomie 3, 932 bilionów dolarów, co stanowi spadek o 568 miliardów dolarów w porównaniu z szczytem na poziomie 4, 5 biliona dolarów na koniec września 2007 roku.
FOMC
Moje wezwanie Fed pozostaje takie samo: Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) pozostawi stopę funduszy federalnych na poziomie 2, 25% do 2, 50% do 2019 r. I potencjalnie do końca 2020 r. Po wyborach prezydenckich. Fed będzie nadal obciążać bilans do września 2019 r., Ale będzie to oznaczać pauzę, a nie koniec zacieśnienia ilościowego.
Przegląd strategii bilansu Rezerwy Federalnej: Rezerwa Federalna zatrzyma odwijanie pod koniec września 2019 r. Fed określił harmonogram odwijania na 50 mld USD w kwietniu, a następnie 35 mld USD na każde następne pięć miesięcy do września. Sprowadziłoby to bilans do 3, 731 bilionów dolarów, co nie spełniłoby wyznaczonego celu przewodniczącego Powella, jakim jest bilans wynoszący 3, 5 biliona dolarów. Dodatkowe 231 miliardów dolarów zostanie prawdopodobnie zaplanowane po wyborach w 2020 roku.
Dzienny wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej
Refinitiv XENITH
Dzienny wykres rentowności w amerykańskiej nocie skarbowej pokazuje, że rentowność ta wzrosła do 2, 614% w zeszłym tygodniu po handlu tak niskim, jak 2, 340% w dniu 28 marca. Rentowność została zamknięta w zeszłym tygodniu na poziomie 2, 549%. Mój kwartalny poziom wartości wynosi 2, 759%, z moimi miesięcznymi i półrocznymi osiami odpowiednio 2, 576% i 2, 605%. Te osie były magnesami w zeszłym tygodniu. Ryzykowny poziom w tym tygodniu wynosi 2, 458%.
Tygodniowy wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej
Refinitiv XENITH
Tygodniowy wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej pokazuje spadek rentowności, który rozpoczął się od wysokiej rentowności wynoszącej 3, 261% ustalonej w ciągu 12 października w tygodniu, gdy giełda osiągnęła szczyt. Rentowność utrzymała swoją 200-tygodniową prostą średnią ruchomą lub „powrót do średniej” na poziomie 2, 356% w tygodniu 29 marca. Rentowność obligacji została zamknięta w ubiegłym tygodniu tuż poniżej jej pięciotygodniowej zmodyfikowanej średniej ruchomej na poziomie 2, 569%. Tygodniowy powolny odczyt stochastyczny 12 x 3 x 3 wzrósł do 32, 01 w zeszłym tygodniu, z 25, 41 w dniu 12 kwietnia.
Dzienny wykres dla SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) zamknął skrócony tydzień handlowy w czwartek, 18 kwietnia, 290, 02 USD, 24, 1% powyżej najniższego poziomu z 26 grudnia 233, 76 USD i jest zaledwie 1, 3% poniżej najwyższego w ciągu dnia poziomu 293, 94 USD ustalonego na wrzesień. 20. Moje miesięczne i półroczne poziomy wartości wynoszą odpowiednio 272, 17 USD i 266, 14 USD, przy czym moje tygodniowe i roczne wyniki wynoszą odpowiednio 288, 99 USD i 285, 86 USD, a mój kwartalny poziom ryzyka wynosi 297, 56 USD.
Wykres tygodniowy dla SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Tygodniowy wykres dla ETF SPDR S&P 500 jest pozytywny, ale bardzo wykupiony, z ETF powyżej swojej zmodyfikowanej średniej kroczącej z pięciu tygodni na 283, 00 USD i powyżej 200-tygodniowej prostej średniej kroczącej lub „powrotu do średniej” po 239, 98 USD po tym średnia utrzymywana na poziomie 234, 71 USD w tygodniu 28 grudnia. 12 x 3 x 3 cotygodniowe powolne czytanie stochastyczne wzrosło do 94, 52 w zeszłym tygodniu, z 92, 77 w dniu 12 kwietnia i w górę z 90, 70 w dniu 5 kwietnia, idąc dalej powyżej progu wykupienia 80, 00. SPY pozostaje w stanie „pompowania pęcherzyków parabolicznych” z odczytem powyżej 90, 00.
Jak korzystać z moich poziomów wartości i poziomów ryzykownych: Poziomy wartości i poziomy ryzykowne opierają się na ostatnich dziewięciu tygodniowych, miesięcznych, kwartalnych, półrocznych i rocznych zamknięciach. Pierwszy zestaw poziomów oparto na zamknięciach z 31 grudnia. Oryginalne poziomy półroczne i roczne pozostają w grze. Poziom tygodniowy zmienia się co tydzień; poziom miesięczny został zmieniony pod koniec stycznia, lutego i marca. Poziom kwartalny został zmieniony pod koniec marca.
Moja teoria jest taka, że dziewięć lat zmienności pomiędzy zamknięciami wystarczy, aby założyć, że wszystkie możliwe uparty lub niedźwiedzie dla akcji są brane pod uwagę. Aby uchwycić zmienność cen akcji, inwestorzy powinni kupować akcje o słabości do poziomu wartości i zmniejszyć zasoby siły, aby ryzykowny poziom. Pivot to poziom wartości lub poziom ryzykowny, który został naruszony w jego horyzoncie czasowym. Czopy działają jak magnesy, które z dużym prawdopodobieństwem zostaną ponownie przetestowane przed upływem horyzontu czasowego.
Jak stosować 12 x 3 x 3 cotygodniowe powolne odczyty stochastyczne: Mój wybór stosowania 12 x 3 x 3 cotygodniowych powolnych odczytów stochastycznych opierałem się na testowaniu wstecznym wielu metod odczytu tempa zmian kursów akcji w celu znalezienia kombinacji, która doprowadziła do najmniejszej liczby fałszywe sygnały. Zrobiłem to po krachu na giełdzie w 1987 roku, więc jestem zadowolony z wyników od ponad 30 lat.
Stochastyczny odczyt obejmuje ostatnie 12 tygodni wzlotów, upadków i zamknięć dla akcji. Istnieje surowe obliczenie różnic między najwyższym maksimum a najniższym minimum w porównaniu do zamknięć. Poziomy te zostały zmodyfikowane do szybkiego i wolnego czytania, i stwierdziłem, że powolne czytanie działa najlepiej.
Odczyt stochastyczny skaluje się między 00.00 a 100.00, przy odczytach powyżej 80, 00 uważanych za wykupienie, a odczytach poniżej 20, 00 uważanych za wyprzedane. Niedawno zauważyłem, że zapasy osiągają szczyt i spadają o 10% do 20% i więcej wkrótce po wzroście powyżej 90, 00, dlatego nazywam to „pompowaniem bańki parabolicznej”, ponieważ bańka zawsze wyskakuje. Odnoszę się również do czytania poniżej 10.00 jako „zbyt tanie, aby je zignorować”.
