Co to jest wskaźnik lęku i chciwości?
Indeks strachu i chciwości został opracowany przez CNNMoney w celu pomiaru na podstawie dziennych, tygodniowych, miesięcznych i rocznych dwóch głównych emocji, które wpływają na to, ile inwestorów są skłonni zapłacić za akcje.
Teoretycznie indeks można wykorzystać do oceny, czy rynek akcji jest uczciwie wyceniony. Opiera się to na logice, że nadmierny strach obniża ceny akcji i że zbyt duża chciwość ma odwrotny skutek.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks strachu i chciwości został opracowany przez CNNMoney w celu zmierzenia dwóch głównych emocji, które wpływają na to, ile inwestorzy są skłonni zapłacić za akcje. Opiera się na założeniu, że nadmierny strach może spowodować, że akcje będą notowane znacznie poniżej ich wewnętrznych wartości, i że nieokiełznana chciwość może spowodować, że akcje będą licytowane znacznie powyżej tego, co powinny być warte. CNN analizuje siedem różnych czynników, aby ustalić, ile strachu i chciwości jest na rynku, oceniając nastroje inwestorów w skali od 0 do 100.
Jak działa indeks strachu i chciwości
Indeks strachu i chciwości jest swego rodzaju indeksem sprzecznym. Opiera się na założeniu, że nadmierny strach może spowodować, że akcje osiągną obroty znacznie poniżej ich wewnętrznych wartości, a niepohamowana chciwość może spowodować, że zapasy będą licytowane znacznie powyżej tego, co powinny być warte.
CNN analizuje siedem różnych czynników, aby ustalić, ile strachu i chciwości istnieje na rynku. Oni są:
- Moment cen akcji: pomiar indeksu Standard & Poor's 500 (S&P 500) w porównaniu do jego średniej ruchomej z 125 dni (MA) Siła ceny akcji: Obliczanie liczby akcji osiągających 52-tygodniowe maksima w porównaniu z tymi, które osiągają 52-tygodniowe minima na giełdzie w Nowym Jorku (NYSE) Szerokość kursu akcji: Analiza wolumenów obrotu rosnącymi akcjami w stosunku do spadających akcji Opcje sprzedaży i kupna: Jak bardzo opcje sprzedaży pozostają w tyle za opcjami kupna, co oznacza chciwość lub ich przekroczenie, wskazując na obawy o popyt na obligacje śmieciowe: pomiar apetytu na strategie o wyższym ryzyku poprzez pomiar spreadu między rentownościami obligacji inwestycyjnych a obligacjami śmieciowymi Zmienność rynku: CNN mierzy indeks zmienności opcji giełdowych w Chicago (VIX), koncentrując się na 50-dniowym MA Zapotrzebowanie na bezpieczną przystań: Różnica w zyskach z zapasów w porównaniu ze skarbami
Każdy z tych siedmiu wskaźników jest mierzony w skali od 0 do 100, przy czym wskaźnik jest obliczany poprzez przyjęcie równej średniej ważonej dla każdego z nich. Odczyt 50 jest uważany za neutralny, podczas gdy cokolwiek wyższego sygnalizuje bardziej chciwość niż zwykle.
Korzyści z indeksu strachu i chciwości
Według niektórych naukowców chciwość, podobnie jak miłość, może wpływać na nasze mózgi w sposób, który zmusza nas do odłożenia na bok zdrowego rozsądku i samokontroli, a tym samym wywoływania zmian. Chociaż nie ma ogólnie przyjętych badań nad biochemią chciwości, jeśli chodzi o ludzi i pieniądze, strach i chciwość mogą być silnymi motywami.
Wielu inwestorów jest emocjonalnych i reakcyjnych, a strach i chciwość są hity na tej arenie. Te obserwacje, podkreślone przez ekonomistów behawioralnych i poparte dziesięcioleciami dowodów, stanowią mocny argument za utrzymaniem kontroli nad indeksem CNN.
Historia pokazuje, że wskaźnik strachu i chciwości często był wiarygodnym wskaźnikiem zwrotu na rynkach akcji w przeszłości. Na przykład, indeks spadł do najniższego poziomu 12 września 17 września 2008 r., Kiedy S&P 500 spadł do trzyletniego minimum w następstwie bankructwa Lehman Brothers i bliskiego upadku giganta ubezpieczeniowego AIG. Dla porównania, we wrześniu 2012 r. Notowano ponad 90 akcji, ponieważ globalne akcje zyskały na wartości po trzeciej rundzie luzowania ilościowego w Rezerwie Federalnej (FED) (QE3).
Wiele ekspertów zgadza się, że indeks strachu i chciwości może się przydać, pod warunkiem, że nie jest to jedyne narzędzie służące do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Inwestorom zaleca się pilnowanie strachu przed potencjalnym zakupem okazji do spadku i postrzeganie okresów chciwości jako potencjalnego wskaźnika, że akcje mogą być zawyżone.
Krytyka indeksu strachu i chciwości
Sceptycy nie doceniają indeksu strachu i chciwości jako legalnego narzędzia do badania inwestycji, postrzegając go bardziej jako barometr dla tłumu wyczekującego rynek.
Twierdzą, że strategia kupna i trzymania jest najlepszym sposobem na inwestowanie w akcje, i martwią się, że takie narzędzia jak indeks strachu i chciwości zachęcają inwestorów do częstego handlu akcjami. Dodają, że historia pokazuje, że takie podejście generuje mniej korzystne zwroty.
