Inwestor miliarder Warren Buffett słynie ze stwierdzenia, że „dywersyfikacja to ochrona przed ignorancją. Nie ma sensu, jeśli wiesz, co robisz”. W opinii Buffeta, dogłębne badanie jednej lub dwóch branż, poznanie ich tajników i wykorzystanie tej wiedzy do czerpania zysków z tych branż jest bardziej intratne niż rozłożenie portfela na wiele różnych sektorów, tak aby zyski z niektórych sektorów rekompensowały straty z inni
Enron Scandal
Potrzeba dywersyfikacji jest teorią portfela opartą na pomyśle, że inwestor, który wkłada wszystkie swoje pieniądze w jedną firmę lub jedną branżę, flirtuje z katastrofą, jeśli ta firma lub branża zanurkuje. Słynny przykład z 21 wieku to skandal z Enronem. Wielu pracowników niefortunnego przedsiębiorstwa energetycznego zachęcano do inwestowania całego portfela w akcje spółki; kiedy firma upadła w 2002 r., oszczędności tych pracowników zostały wyeliminowane z dnia na dzień.
Zwłaszcza po skandalach takich jak Enron dywersyfikacja jest powszechnie uważana za część podstaw inwestowania. Kursy finansów osobistych uczą go jak ewangelii, wyśmiewając poszczególne akcje, co jest równoznaczne z hazardem w kasynie. W rzeczywistości wielu inwestorów nigdy nawet nie inwestuje w pojedyncze akcje. Zamiast tego zwracają się do funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych typu ETF, które łączą setki akcji różnych firm i sprzedają je jako pojedynczą jednostkę.
Plusy i minusy dywersyfikacji
Tacy inwestorzy dalej dywersyfikują się, wybierając fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF z różnych sektorów o różnych trendach. Niektóre podążają za wzlotami i upadkami na szerszym rynku, podczas gdy inne pozostają względnie płaskie. Jednak inne poruszają się odwrotnie z szerszym rynkiem, doświadczając wzrostów, gdy większość sektorów jest w dół i odwrotnie. Ideą tej strategii jest to, że bez względu na to, co robi rynek, część portfela inwestora prawdopodobnie dobrze sobie poradzi.
Problem dywersyfikacji, w opinii Buffetta i innych podobnie myślących inwestorów, polega na tym, że chociaż ryzyko jest zmniejszane przez zyski sektora kompensujące straty sektora, to prawda jest również odwrotna - straty sektora kompensują zyski sektora i zmniejszają zwroty.
Buffett zgromadził fortunę, zdobywając nieocenioną wiedzę na temat wszystkich finansów i konkretnych firm i branż oraz wykorzystując tę wiedzę do ręcznego wybierania swoich inwestycji. Nieliczni inwestorzy lepiej wybierali akcje i ustalali terminy wejścia i wyjścia. Nieświadomy inwestor - ktoś z niewielką lub żadną wiedzą finansową lub branżową - jest zobowiązany do popełniania błędów po błędach, jeśli spróbuje grać na rynku tak, jak robi to Buffett.
Inwestor, który bada trendy i doskonale rozumie, w jaki sposób różne firmy i branże reagują na różne trendy rynkowe, zyskuje znacznie więcej, wykorzystując tę wiedzę na swoją korzyść, niż pasywnie inwestując w wiele firm i sektorów. Taki inwestor może długo trwać w firmie lub sektorze, gdy warunki rynkowe sprzyjają wzrostowi ceny; podobnie inwestor może opuścić swoją długą pozycję i skrócić się, gdy wskaźniki przewidują spadek. Zyski inwestorów w obu scenariuszach, które nie są kompensowane stratami w niepowiązanych branżach.
