Co to jest bezwzględny wzrost procentowy?
Bezwzględny wzrost procentowy to wzrost wartości składnika aktywów lub rachunku wyrażony w procentach. Bezwzględny wzrost procentowy oznacza, że wzrost wartości jest wyświetlany osobno, a nie w odniesieniu do wskaźnika lub innego składnika aktywów. Termin „bezwzględny wzrost procentowy” może powodować pewne zamieszanie, ponieważ „bezwzględny” zwykle odnosi się do całkowitego wzrostu lub spadku wartości aktywów wyrażonych w dolarach, podczas gdy „procent” odnosi się do względnej zmiany (wzrostu lub spadku) w pewnym okresie czasu. Tak więc, jeśli cena akcji X wzrośnie z 10 USD do 15 USD, wzrost bezwzględny wynosi 5 USD, a wzrost procentowy o 50%. Termin ten można zatem dokładniej określić jako wzrost bezwzględny (lub bezwzględny zwrot) w kategoriach procentowych.
Wyjaśnienie bezwzględnego wzrostu procentowego
W branży inwestycyjnej wyniki są zazwyczaj mierzone względnie, a nie bezwzględnie. Na przykład amerykański fundusz inwestycyjny o małej kapitalizacji może wzrosnąć o 30% w danym roku, co pod każdym względem jest dobrym zwrotem w wartościach bezwzględnych. Ale jeśli śledzony przez nią indeks małych spółek (taki jak indeks Russell 2000) wzrośnie o 35%, uważa się, że fundusz opóźnił się o pięć punktów procentowych. Fundusz byłby również porównywany z innymi funduszami w swojej kategorii, aby ocenić, czy osiągnął lepsze wyniki, czy też nie osiągnął wyników w porównaniu z innymi funduszami.
Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni koncentrują się na względnych zwrotach, inwestorzy indywidualni są zwykle bardziej zainteresowani zwrotami bezwzględnymi. Określając cele inwestycyjne, inwestor indywidualny może wskazać doradcy, że docelowy zwrot z portfela powinien wynosić, powiedzmy, 5% lub 7%; przeciętny inwestor zazwyczaj nie nalega, aby portfel osiągnął lepsze wyniki niż wybrany punkt odniesienia o X punktów procentowych w danym okresie.
Wyniki inwestora detalicznego koncentrujące się na absolutnym wzroście portfela, a nie na wzroście względnym, mogą stanowić problem na dzikich rynkach niedźwiedzi, szczególnie jeśli inwestor ma dość ryzyka. Jeśli portfel akcji takiego inwestora spadnie o 10% w ciągu roku, kiedy wskaźnik benchmarku spadł o 20%, fakt, że portfel rzeczywiście przewyższył benchmarku o 10 punktów procentowych, może zaoferować inwestorowi niewielkie pocieszenie.
