Co to jest badanie zdarzenia?
Badanie zdarzenia jest analizą empiryczną przeprowadzoną na zabezpieczeniu, która bada wpływ znacznego wystąpienia katalizatora lub zdarzenia warunkowego na wartość tego zabezpieczenia.
Badania zdarzeń mogą ujawnić ważne informacje o tym, jak bezpieczeństwo prawdopodobnie zareaguje na dane zdarzenie. Przykłady zdarzeń, które wpływają na wartość papieru wartościowego, to firma składająca wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11, pozytywne ogłoszenie połączenia lub spółka niewywiązująca się ze swoich zobowiązań dłużnych.
Kluczowe dania na wynos
- Badanie zdarzeń analizuje wpływ zdarzenia na wyniki finansowe firmy lub bezpieczeństwa. Badanie zdarzeń analizuje wpływ określonego zdarzenia na firmę, analizując związany z tym wpływ na akcje spółki. Jeśli ten sam rodzaj statystyki analiza służy do analizy wielu zdarzeń tego samego rodzaju, model może przewidzieć, w jaki sposób ceny akcji zazwyczaj reagują na określone zdarzenie.
Jak działa badanie zdarzenia
Badanie zdarzeń, znane również jako analiza historii zdarzeń, wykorzystuje metody statystyczne, wykorzystując czas jako zmienną zależną, a następnie szukając zmiennych, które wyjaśniają czas trwania zdarzenia (lub czas do wystąpienia zdarzenia). Inne badania zdarzeń, takie jak analiza przerwanych szeregów czasowych (ITSA), porównują trend przed i po zdarzeniu, aby wyjaśnić, w jaki sposób i w jakim stopniu wydarzenie zmieniło firmę lub zabezpieczenia.
Badanie zdarzeń ujawnia informacje rynkowe
Badanie zdarzeń przeprowadzone dla konkretnej firmy bada wszelkie zmiany ceny akcji i ich związek z danym wydarzeniem. Badanie zdarzeń może być również wykorzystane jako narzędzie makroekonomiczne do analizy wpływu zdarzenia na branżę, sektor lub cały rynek. Badanie rynku dotyczy wpływu zmiany podaży i popytu. Badanie zdarzeń, czy to na poziomie mikro, czy makro, stara się ustalić, czy określone zdarzenie ma lub będzie miało wpływ na wyniki finansowe firmy lub gospodarki.
Metodologia badania zdarzeń
Teoretycznie cena akcji uwzględnia wszystkie dostępne informacje i oczekiwania dotyczące przyszłości. Tak więc cena akcji jest równa jej bieżącej cenie powiększonej o sumę oczekiwanych przyszłych dywidend. Zgodnie z tą teorią możliwe jest przeanalizowanie wpływu konkretnego zdarzenia na firmę, patrząc na związany z tym wpływ na akcje spółki.
Model rynkowy jest najczęstszą analizą stosowaną w badaniu zdarzeń. Metodologia ta analizuje rzeczywiste zwroty bazowego rynku referencyjnego i śledzi korelację zapasów firmy z poziomem bazowym. Ten model śledzi nienormalne zwroty w określonym dniu zdarzenia. W ten sposób ujawnia różnicę między zwrotami akcji w tym dniu i porównuje ją do normalnych lub średnich zwrotów. Różnica polega na faktycznym wpływie na firmę. Model rynkowy może być używany w czasie, analizując kolejne dni, aby zrozumieć, jak wydarzenie wpływa na zapasy w czasie.
Badanie wydarzeń może ujawnić większe trendy lub wzorce rynkowe. Jeśli ten sam typ modelu zostanie użyty do analizy wielu zdarzeń tego samego typu, może przewidzieć, w jaki sposób ceny akcji zazwyczaj reagują na określone zdarzenie.
