Dla tych, którzy nie znają się na inwestowaniu, istnieje wiele tajemnic związanych z funduszami typu ETF. Chociaż prawdą jest, że inwestowanie w dowolny produkt, którego nie w pełni rozumiesz, może być niebezpieczne, jednak ETF mogą być bardzo bezpiecznymi inwestycjami, jeśli są właściwie stosowane. Jak każdy produkt inwestycyjny, istnieją pewne fundusze ETF, które są bardziej ryzykowne niż inne, dlatego ważne jest, aby zrozumieć, które fundusze zapewniają bezpieczne, stabilne zwroty, a które mogą kosztować twoje jajo gniazdo.
ETF: podstawy
Dla inwestorów, którzy nie są zaznajomieni z ETF, trochę podkładu jest w porządku. Fundusze ETF są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale z pewnymi znaczącymi różnicami. Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, fundusze ETF inwestują w szeroką gamę papierów wartościowych i zapewniają akcjonariuszom automatyczną dywersyfikację. Zamiast kupować akcje poszczególnych akcji, inwestorzy kupują akcje ETF i są uprawnieni do odpowiedniej części ich całkowitej wartości.
W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania ETF-y są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, podobnie jak akcje i obligacje. Podczas gdy akcjonariusze funduszu wspólnego inwestowania mogą wykupić akcje bezpośrednio w funduszu, akcjonariusze ETF mogą kupować i sprzedawać akcje ETF w dowolnym momencie, według własnego uznania.
Fundusze ETF są popularnymi inwestycjami, ponieważ są stosunkowo niedrogie i można je łatwo kupić i sprzedać. Ponadto ponoszą mniej opłat niż inne rodzaje inwestycji, zapewniają wysoki poziom przejrzystości i są bardziej podatkowe niż porównywalne fundusze inwestycyjne.
Bezpieczny zakład: fundusze indeksowane
Większość funduszy ETF jest właściwie dość bezpieczna, ponieważ większość to fundusze indeksowane. Zindeksowany ETF to po prostu fundusz, który inwestuje w dokładnie takie same papiery wartościowe jak dany indeks, taki jak S&P 500, i stara się co roku osiągać zwrot z indeksu. Podczas gdy wszystkie inwestycje niosą ryzyko, a indeksowane fundusze są narażone na pełną zmienność rynku - co oznacza, że jeśli indeks straci wartość, fundusz podąża za nim - ogólna tendencja na rynku akcji jest uparta. Z biegiem czasu indeksy najprawdopodobniej będą zyskiwać na wartości, więc ETF-y, które je śledzą, również mają taką wartość.
Ponieważ indeksowane ETF śledzą określone indeksy, kupują i sprzedają akcje tylko wtedy, gdy indeksy bazowe je dodają lub usuwają. Eliminuje to konieczność zarządzającego funduszem, który wybiera i wybiera papiery wartościowe na podstawie badań, analizy lub intuicji. Na przykład, wybierając fundusze wspólnego inwestowania, inwestorzy muszą poświęcić znaczną ilość czasu na zbadanie zarządzającego funduszem i historii zwrotu, aby upewnić się, że fundusz jest właściwie zarządzany. Nie dotyczy to indeksowanych ETF; inwestorzy mogą po prostu wybrać indeks, który według nich będzie dobry w nadchodzącym roku.
Poważny hazard: fundusze lewarowane
Chociaż większość ETF-ów jest indeksowana, pojawiła się nowa rasa inwestycji, która jest znacznie bardziej ryzykowna. Wykorzystane fundusze ETF śledzą indeksy, ale zamiast po prostu inwestować w indeksowane aktywa i pozwalać rynkowi wykonywać swoją pracę, fundusze te wykorzystują duże kwoty długu, gdy próbują generować większe zwroty niż same indeksy. Wykorzystanie długu do zwiększenia wielkości zysków nazywa się dźwignią, nadając tym produktom ich nazwę.
Zasadniczo fundusze ETF z dźwignią pożyczają określoną kwotę, zwykle równą odsetkowi funduszy kapitałowych wygenerowanych z inwestycji akcjonariuszy, i wykorzystują ją do zwiększania kwot swoich inwestycji. Zazwyczaj fundusze te nazywane są funduszami „2X”, „3X” lub „Ultra”. Jak sugerują nazwy, celem tych funduszy jest generowanie pewnej wielokrotności zysków indeksu każdego dnia. Jeśli indeks zyskuje 10%, 2X ETF zyskuje 20%. Choć wydaje się to bardzo dużo, wartość ETF z dźwignią może być bardzo zmienna, ponieważ stale się zmienia, gdy zmienia się wartość indeksu bazowego. Jeśli indeks zanurkuje, wartość funduszu może znacznie wzrosnąć.
Załóżmy, że zainwestowałeś 1000 USD w 3X ETF, a indeks bazowy zyskał 5% pierwszego dnia. Twoje akcje zyskują 15%, zwiększając wartość do 1150 USD. Jeśli jednak indeks straci 5% następnego dnia, twoje akcje tracą 15% nowej wartości, czyli 172, 50 USD, co obniża wartość twoich akcji do 977, 50 USD.
Jeśli indeksy bazowe zyskują konsekwentnie każdego dnia, ETF-y mogą być ogromnymi pieniędzmi. Jednak rynek rzadko jest tak uprzejmy, co sprawia, że ETF-y wykorzystujące dźwignię finansową są jednymi z bardziej ryzykownych inwestycji na rynku.
