Co to jest erozja?
Erozja może obejmować każdy negatywny wpływ na powiązane aktywa lub fundusze firmy. Erozję można zaobserwować w odniesieniu do zysków, sprzedaży lub środków trwałych, takich jak sprzęt produkcyjny. Erozja jest często uważana za ogólny czynnik ryzyka w systemie zarządzania gotówką organizacji, ponieważ straty mogą być powolne i występować z czasem.
Erozja może również wystąpić w przypadku niektórych aktywów finansowych, takich jak kontrakty opcyjne lub warranty, które tracą na wartości w miarę upływu czasu - zwane rozkładem czasu.
Kluczowe dania na wynos
- Erozja zasadniczo dotyczy długoterminowych trendów spadkowych w działalności firmy; krótkoterminowe straty zwykle nie są uważane za erozję. Erozja zysku może nastąpić, gdy zyski zostaną przekierowane w inne miejsce działalności lub wzrost kosztów. Nieoczekiwana erozja aktywów, na przykład z powodu innowacji technicznych, może obniżyć postrzeganą wartość lub wartość księgową erozja sprzedaży ma miejsce, gdy dochodzi do długoterminowych spadków sprzedaży, być może z powodu nowej konkurencji lub podcięcia cenowego.
Zrozumienie rodzajów erozji
Erozja najczęściej dotyczy długoterminowych trendów spadkowych, zwłaszcza tych, które wydają się przyspieszać. Innymi słowy, erozja oznacza stałą zmianę warunków biznesowych. Straty krótkoterminowe nie są klasyfikowane jako erozja, lecz są wykazywane jako opłaty jednorazowe lub straty jednorazowe. Standardowa przewidywana amortyzacja lub cykliczny charakter sprzedaży niektórych produktów są często uważane za normalną część funkcji biznesowych. Są one częściej nazywane trendami spadkowymi.
Erozja zysków
Erozja zysków może odnosić się do stopniowego przekierowywania funduszy z zyskownych segmentów lub projektów w firmie na nowe projekty i obszary. Chociaż menedżerowie prawie zawsze uważają, że pieniądze wpływające na nowe projekty są inwestycjami w długoterminowy wzrost, efektem krótkoterminowym jest powolna erozja przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne to ilość środków pieniężnych, które wpływają i wypływają z firmy w wyniku jej codziennych operacji biznesowych.
Ryzyko związane z erozją zysków zwykle znajduje odzwierciedlenie w marżach zysku firmy, ponieważ środki pieniężne są wykorzystywane do finansowania obszarów, które mogą lub nie mogą być rentowne w przyszłości. Marża zysku to procent sprzedaży, która wygenerowała zyski.
Ponadto erozja zysków może wystąpić nawet wtedy, gdy liczby sprzedaży są porównywalne z poprzednimi poziomami. Może się to zdarzyć, gdy wzrośnie koszt wytworzenia określonego produktu, być może z powodu wzrostu kosztów materiałów lub robocizny, ale cena sprzedaży produktu nie zostanie podniesiona w celu zrekompensowania.
Erozja aktywów
Niektóre aktywa tracą z czasem wartość; proces często określany jako amortyzacja. Mimo że amortyzacja aktywów jest uwzględniona w danych liczbowych firmy, nadal może wystąpić nieoczekiwana erozja aktywów. Straty te mogą się zmaterializować z powodu ogólnego wykorzystania sprzętu lub postępu technologicznego, który sprawia, że bieżące aktywa stają się mniej wartościowe lub przestarzałe.
Erozja aktywów może obniżyć postrzeganą wartość firmy jako całości, ponieważ obniża wartość księgową aktywów powiązanych z firmą. Wartości niematerialne, takie jak patenty lub znaki towarowe, które mają datę ważności, również tracą swoją wartość w miarę upływu czasu, zwłaszcza w miarę zbliżania się tej daty. W przypadku firm farmaceutycznych producenci leków generycznych wchodzących na rynek mogą prowadzić do erozji ich oferty i stanowić poważny problem. Amortyzacja to regularny proces księgowy, w którym wartości niematerialne i prawne zmniejszają się z upływem czasu.
Kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ich wartość zależy od aktywów bazowych. Opcje dotyczące zapasów wydane menedżerom lub pracownikom firmy mogą z czasem tracić na wartości. Kontrakty opcyjne zazwyczaj mają datę wygaśnięcia, w której prawa zawarte w tych umowach muszą zostać wykonane przed wygaśnięciem. W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia wartość czasowa w tych kontraktach ulega erozji w procesie znanym jako rozkład czasowy. Innymi słowy, w miarę upływu czasu szansa na zysk z opcji jest mniejsza, jeśli nie jest to już opłacalne. W rezultacie wartość opcji z czasem maleje lub ulega erozji.
Opcje na akcje dla pracowników stały się dużą pozycją bilansową dla wielu dużych firm, dlatego ta forma utraty wartości jest ważna w analizie sprawozdań finansowych.
Erozja sprzedaży
Erozja sprzedaży odnosi się do procesu stałych, długoterminowych spadków ogólnej liczby sprzedaży. Różnią się one od tymczasowych spadków sprzedaży, ponieważ straty te są często uważane za dość powszechne, być może kwalifikujące się jako długoterminowy trend w działalności firmy.
Erozja sprzedaży może wystąpić z powodu wielu czynników, w tym nowych wejść na rynek tego konkretnego produktu lub podcięcia cenowego w imieniu konkurencji. Postępy technologiczne w tej dziedzinie mogą również prowadzić do erozji sprzedaży, jeśli nowsze rozwiązania produktowe sprawią, że obecna oferta firmy będzie przestarzała.
