Co to jest instrument pochodny na akcje
Instrument pochodny na akcje jest instrumentem finansowym, którego wartość oparta jest na zmianach kapitału podstawowego instrumentu bazowego. Na przykład opcja na akcje jest instrumentem pochodnym na akcje, ponieważ jej wartość zależy od zmian cen akcji bazowych. Inwestorzy mogą wykorzystywać kapitałowe instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym z zajmowaniem długich lub krótkich pozycji w akcjach lub mogą je wykorzystywać do spekulacji na temat zmian cen aktywów bazowych.
Podstawy instrumentów pochodnych na akcje
Instrumenty pochodne mogą działać jak polisa ubezpieczeniowa. Inwestor otrzymuje potencjalną wypłatę, płacąc koszt kontraktu pochodnego, który jest określany jako premia na rynku opcji. Inwestor, który kupuje akcje, może zabezpieczyć się przed utratą wartości akcji, kupując opcję sprzedaży. Z drugiej strony inwestor, który zwrócił akcje, może zabezpieczyć się przed wzrostem ceny akcji, kupując opcję kupna.
Instrumenty pochodne można również wykorzystywać do celów spekulacyjnych. Na przykład trader może kupować opcje na akcje zamiast rzeczywistych akcji, aby generować zyski z ruchów cen aktywów bazowych. Taka strategia ma dwie zalety. Po pierwsze, inwestorzy mogą obniżyć koszty, kupując opcje (które są tańsze) niż faktyczne zapasy. Po drugie, inwestorzy mogą również zabezpieczyć się przed ryzykiem, umieszczając opcje sprzedaży i kupna na cenie akcji.
Inne instrumenty pochodne na akcje obejmują kontrakty futures na indeksy giełdowe, swapy indeksów akcyjnych i obligacje zamienne.
Korzystanie z opcji kapitałowych
Opcje na akcje pochodzą z pojedynczego papieru wartościowego. Inwestorzy i inwestorzy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zająć długą lub krótką pozycję w akcie bez faktycznego kupna lub zwarcia akcji. Jest to korzystne, ponieważ zajęcie pozycji z opcjami pozwala inwestorowi / inwestorowi na większą dźwignię, ponieważ potrzebna ilość kapitału jest znacznie mniejsza niż podobna długa lub krótka pozycja na depozycie zabezpieczającym. Inwestorzy / inwestorzy mogą zatem czerpać większe korzyści ze zmiany cen akcji bazowych.
Na przykład zakup 100 akcji akcji o wartości 10 USD kosztuje 1000 USD. Zakup opcji kupna z ceną wykonania 10 USD może kosztować tylko 0, 50 USD lub 50 USD, ponieważ jedna opcja kontroluje 100 akcji (0, 50 USD x 100 akcji). Jeśli akcje wzrosną do 11 USD, opcja jest warta co najmniej 1 USD, a inwestor opcji podwaja swoje pieniądze. Inwestor giełdowy zarabia 100 USD (pozycja jest teraz warta 1100 USD), co stanowi 10% wzrost w stosunku do 1000 USD, które zapłacili. Dla porównania, trader opcji osiąga lepszy procentowy zwrot.
Jeśli akcje bazowe poruszają się w złym kierunku, a opcje tracą pieniądze w momencie ich wygaśnięcia, stają się bezwartościowe, a inwestor traci premię zapłaconą za opcję.
Inną popularną techniką opcji na akcje są spready transakcyjne. Handlowcy przyjmują kombinacje długich i krótkich pozycji opcji, z różnymi cenami wykonania i datami wygaśnięcia, w celu uzyskania zysku z premii za opcje przy minimalnym ryzyku.
Kontrakty futures na indeksy akcji
Kontrakt futures jest podobny do opcji, ponieważ jego wartość wynika z bazowego papieru wartościowego lub, w przypadku indeksowego kontraktu futures, grupy papierów wartościowych tworzących indeks. Na przykład S&P 500, indeks Dow i indeks NASDAQ mają dostępne kontrakty futures, których ceny są oparte na wartości indeksów. Jednak wartości indeksów pochodzą z wartości zagregowanych wszystkich bazowych akcji indeksu. Dlatego też futures na indeksy ostatecznie wywodzą swoją wartość z akcji, stąd ich nazwa „futures na indeks akcji”. Te kontrakty futures są płynnymi i wszechstronnymi narzędziami finansowymi. Mogą być stosowane do wszystkiego, od handlu śróddziennego po zabezpieczenie przed dużymi zdywersyfikowanymi portfelami.
Chociaż kontrakty futures i opcje są instrumentami pochodnymi, działają one na różne sposoby. Opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania. Kontrakty terminowe są obowiązkiem zarówno kupującego, jak i sprzedającego. Dlatego ryzyko nie jest ograniczone w przypadku kontraktów futures, tak jak w przypadku zakupu opcji.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitałowe instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość wynika ze zmian cen aktywów bazowych. Handlowcy wykorzystują kapitałowe instrumenty pochodne do spekulacji i zarządzania ryzykiem. Instrumenty pochodne na akcje mogą przybierać dwie formy: opcje na akcje i futures na indeksy akcji.
