Ruchy rynkowe
Zapasy zamknęły się wyżej w odpowiedzi na zaskakująco silny wynik w raporcie dotyczącym wynagrodzeń poza rolnictwem. Miesięczny punkt danych spowodował, że indeksy szerokiego rynku wzrosły o 1% w ciągu dnia i zbliżyły je do rekordowych poziomów z zeszłego miesiąca. S&P 500 (SPX) zamknął się o 0, 9% wyżej, podczas gdy Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial Average (DJX) i Russell 2000 (RUT) zanotowały wzrost o ponad 1%.
Raport o rynku pracy został opublikowany dziś rano, zanim rynki się otworzyły, co spowodowało wzrost indeksów na otwarciu. Aby zrozumieć, jak niezwykle silne były dane w tym raporcie, warto zauważyć, że spośród 480 razy, gdy raport został wydany w ciągu ostatnich dwóch dekad, liczba utworzonych miejsc pracy przekroczyła ten ostatni raport tylko 22 razy, co oznacza wiadomości z tego raportu znajdują się w pierwszej 5% wszystkich takich wyników (patrz tabela poniżej).
To prawda, że raport z tego miesiąca zawierał znaczną liczbę sezonowych ofert zatrudnienia, ale porównując liczbę w tym miesiącu ze wszystkimi raportami z listopada i grudnia (gdzie zgłoszono by sezonowe zatrudnienie), tylko cztery razy z ostatnich 40 zdarzeń zgłoszonych częściej niż dzisiaj. Informacje te dobrze korelują z danymi dotyczącymi sprzedaży w weekendy, które pobiły rekordy, oraz z poziomem bezrobocia, który obecnie wynosi 50-letnie minimum 3, 5%.
Wzrost zasobów w sektorze energetycznym
Kiedy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem wskazuje na dalszą siłę w gospodarce amerykańskiej, zwykle ma to pozytywny wpływ na dolara amerykańskiego, ponieważ inwestorzy zakładają, że ich pieniądze znajdą zarówno większe bezpieczeństwo, jak i większe szanse na pracę w takiej gospodarce. W ten sposób wszystko poszło dzisiaj, gdy kurs dolara znacznie wzrósł w stosunku do euro i innych walut.
Kiedy wartość dolara amerykańskiego wzrośnie, matematycznie oczekuje się, że wszystko, co inwestor mógłby kupić za dolary amerykańskie, straci na wartości. Dlatego bystrzy inwestorzy szukają wyjątków od tej reguły, aby znaleźć sygnały niezwykłego popytu lub podaży. Jeden szczególny wyjątek wyróżniał się dziś cenami ropy naftowej oraz zapasów związanych z ropą i energią.
Jest to tym bardziej godne uwagi, że zapasy w sektorze energetycznym przez cały rok znacznie pozostawały w tyle za resztą rynku, chociaż ostatnio zaczęły się odreagować. Ponieważ cena ropy wzrosła dzisiaj w związku z wiadomościami, że zapasy ropy spadły bardziej niż oczekiwano, można się spodziewać znacznej zmiany w zapasach w sektorze energetycznym.
Poniższy wykres porównuje ETF (XLE) sektora energetycznego State Street z ETF (SPY) śledzenia S&P 500. Rozmiar świecy podkreśla fakt, że sektor energetyczny wzrósł ponad dwukrotnie w stosunku do indeksu szerokiego rynku. Ten sektor był jedynym sektorem o tak znaczącym ruchu wyższym tego dnia.
