Co to jest elektroniczna sieć komunikacyjna?
Elektroniczna sieć komunikacyjna (ECN) to skomputeryzowany system, który automatycznie dopasowuje zamówienia kupna i sprzedaży papierów wartościowych na rynku. Łączy głównych brokerów i indywidualnych handlowców, aby mogli handlować bezpośrednio między sobą bez pośrednictwa i umożliwić inwestorom w różnych lokalizacjach geograficznych szybką i łatwą wymianę między sobą. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby ECN zarejestrowały się jako maklerzy.
Sieć łączności elektronicznej (ECN)
Wyjaśnione sieci łączności elektronicznej
Sklasyfikowana przez SEC jako alternatywny system obrotu (ATS), ECN zarabia pieniądze, pobierając opłatę za każdą transakcję w celu wypełnienia zobowiązań finansowych. Stara się wyeliminować rolę strony trzeciej w realizacji zleceń wprowadzanych przez animatora rynku giełdowego lub animatora rynku pozagiełdowego i pozwala na wykonanie tych zleceń w całości lub w części. Zamówienia złożone za pośrednictwem ECN są zwykle zamówieniami ograniczonymi.
Korzystanie z ECN umożliwia inwestorom dokonywanie transakcji poza tradycyjnymi godzinami handlu, zapewniając mechanizm dla tych, którzy albo nie mogą być aktywnie zaangażowani w normalnych czasach rynkowych, albo preferują elastyczność oferowaną przez większą dostępność. Pozwala to również uniknąć szerszych spreadów, które są powszechne podczas korzystania z tradycyjnego brokera, i zapewnia ogólnie niższe prowizje i opłaty. Dla tych, którzy martwią się o prywatność, ECN może zapewnić poziom anonimowości tym, którzy tego pragną. Może to być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów zainteresowanych dokonywaniem większych transakcji.
Jedną z największych wad korzystania z ECN jest cena za korzystanie z niej. Opłaty za dostęp i prowizje mogą być kosztowne i trudne do uniknięcia. Prowizje dla poszczególnych transakcji mogą być kosztowne i mogą wpływać na wyniki finansowe i rentowność.
Kluczowe dania na wynos
- Elektroniczna sieć komunikacyjna (ECN) jest cyfrowym systemem, który pasuje do kupujących i sprzedających, którzy chcą handlować papierami wartościowymi na rynkach finansowych. System umożliwia maklerom i inwestorom z różnych obszarów geograficznych handel bez udziału strony trzeciej, oferując prywatność inwestorom. System umożliwia dokonywanie transakcji poza tradycyjnymi godzinami handlu, co umożliwia inwestorom reagowanie na nowości po godzinach lub ich przewidywanie. Jedną z wad korzystania z sieci ECN jest to, że mają opłaty za dostęp i prowizje, które mogą podnieść całkowitą cenę użytkowania.
Funkcje zapewniane przez elektroniczną sieć komunikacyjną
ECN to systemy komputerowe, które wyświetlają najlepszą dostępną ofertę i pytają ofert od wielu uczestników rynku, a następnie automatycznie dopasowują i realizują zamówienia. Ułatwiają one nie tylko handel na głównych giełdach w godzinach rynkowych, ale są również wykorzystywane do handlu po godzinach i handlu walutami obcymi.
Sieci ECN umożliwiają automatyczny handel, pasywne dopasowywanie zleceń i szybką realizację.
Niektóre sieci ECN mają służyć inwestorom instytucjonalnym, podczas gdy inne służą inwestorom indywidualnym.
Przykłady elektronicznych sieci komunikacyjnych w świecie rzeczywistym
Niektóre z różnych sieci ECN to Instinet, SelectNet i NYSE Arca. Instinet był pierwszym ECN, założonym w 1969 r., I jest wykorzystywany przez małe domy maklerskie oraz do transakcji między instytucjami. Jest szeroko stosowany przez animatorów rynku do transakcji NASDAQ, ale osoby prywatne i małe firmy również mogą z niego korzystać.
SelectNet jest wykorzystywany przede wszystkim przez animatorów rynku, ale nie wymaga natychmiastowej realizacji zamówienia i pomaga inwestorom handlować z określonymi animatorami rynku. NYSE Arca wyrósł z połączenia New York Stock Exchange (NYSE) i Archipelago, wczesnej ECN od 1996 roku. Ułatwia elektroniczny obrót akcjami na głównych giełdach w USA, takich jak NYSE i NASDAQ.
Na rynkach walutowych niektórzy brokerzy Forex są wyznaczeni jako brokerzy ECN, którzy mogą ułatwiać handel walutami w elektronicznych sieciach dopasowania.
1969
Rok założenia Instinet, pierwszej elektronicznej sieci komunikacyjnej (ECN).
Inne alternatywne systemy obrotu
Wraz z ECN systemy dopasowania i rynki połączeń są również uważane za formy ATS. Pasujące systemy odbierają zamówienia i kierują aktywność przez pasującą instancję silnika, w której ceny są porównywane z bieżącymi zleceniami z limitem spoczynku.
Jeśli nie zostanie znalezione dopasowanie, zamówienie zostanie natychmiast umieszczone w książce jako oferta. Rynki połączeń przyjmują zamówienia pojedynczo, a ceny kupna i sprzedaży ustalane są na podstawie transakcji wymiany po złożeniu zamówienia.
