Co to jest podwójne zabezpieczenie
Double Hedging to strategia handlowa, w której inwestor zabezpiecza pozycję na rynku kasowym za pomocą zarówno pozycji futures, jak i opcji.
ŁAMANIE W DÓŁ Podwójne zabezpieczenie
Podwójne zabezpieczenie to strategia zabezpieczająca, która opiera się zarówno na kontrakcie futures, jak i kontrakcie opcyjnym w celu zwiększenia wielkości zabezpieczenia na rynku kasowym. Strategia podwójnego zabezpieczenia ma na celu ochronę inwestorów przed stratami spowodowanymi wahaniami cen. Korzystając z podwójnej strategii zabezpieczającej, inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko, przyjmując opcje sprzedaży lub krótkie pozycje o tej samej wartości. Zabezpieczenie jest podwojone, a wielkość ekspozycji jest taka sama.
Zgodnie z definicją Commodity Futures Trading Commission (CFTC), podwójne zabezpieczenie oznacza, że trader utrzymuje długą pozycję na rynku futures, która przekracza limit pozycji spekulacyjnej i równoważy sprzedaż po stałej cenie, chociaż trader ma wystarczającą podaż aktywów do spełnienia zobowiązania sprzedażowe. Zgodnie z CFTC limit spekulacyjny pozycji jest maksymalną pozycją w danej towarowej przyszłości lub opcją, którą może posiadać pojedyncza jednostka, chyba że ta jednostka kwalifikuje się do wyłączenia zabezpieczenia.
Na przykład inwestor z portfelem akcji o wartości 1 mln USD, który chce zmniejszyć ryzyko na szerokim rynku, może rozpocząć od zakupu opcji sprzedaży o podobnej wartości na S&P 500. Następnie zainicjować dodatkową krótką pozycję na S&P 500 przy użyciu kontraktów terminowych na indeksy kontrakty, inwestor podwójnie zabezpiecza, zmniejszając ryzyko i zwiększając prawdopodobieństwo większego całkowitego zwrotu.
Podwójne zabezpieczenia i inne strategie inwestycyjne w zakresie zabezpieczeń
Inwestorzy zwykle myślą o zabezpieczeniach jako o polisach ubezpieczeniowych od strat. Na przykład inwestor, który chciałby inwestować i cieszyć się korzyściami płynącymi z udanej nowej technologii, ale musi ograniczyć ryzyko straty w przypadku, gdy technologia nie dotrzyma obietnicy, może rozważyć strategię zabezpieczenia w celu ograniczenia potencjalny minus.
Strategie zabezpieczające polegają na wykorzystaniu rynków instrumentów pochodnych do pracy, w szczególności opcji i kontraktów terminowych. Kontrakty futures są zobowiązaniami do handlu aktywami po ustalonej cenie w określonym czasie w przyszłości.
Z drugiej strony umowy opcji występują, gdy kupujący i sprzedający zgadzają się na cenę wykonania składnika aktywów w ustalonym terminie wygaśnięcia lub wcześniej, ale kupujący nie ma obowiązku faktycznego zakupu składnika aktywów. Istnieją dwa rodzaje kontraktów opcji, put i call.
Kontrakty opcji sprzedaży dają właścicielowi składnika aktywów prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży określonej ilości składnika aktywów po ustalonej cenie w ustalonym terminie. I odwrotnie, opcja kupna zapewnia spekulacyjnemu nabywcy składnika aktywów prawo, ale nie obowiązek, zakupu określonej ilości składnika aktywów po ustalonej cenie w ustalonym terminie.
