Co to jest instytucja finansowa o znaczeniu systemowym (SIFI)?
Systemowo ważna instytucja finansowa (SIFI) to bank, instytucja ubezpieczeniowa lub inna instytucja finansowa, które według amerykańskich organów regulacyjnych stanowią poważne zagrożenie dla gospodarki, gdyby upadły. SIFI jest postrzegany jako „zbyt duży, by upaść” i nakładany z dodatkowymi obciążeniami regulacyjnymi, aby zapobiec upadkowi. Jednak etykieta SIFI zapewnia większą kontrolę i dodatkowe regulacje.
Kluczowe dania na wynos
- Systemowo ważna instytucja finansowa (SIFI) to firma, która według amerykańskich organów regulacyjnych stanowiłaby poważne zagrożenie dla gospodarki, gdyby upadła. Ta etykieta nakłada dodatkowe wymogi regulacyjne i wzmożoną kontrolę, w tym ścisły nadzór Rezerwy Federalnej, wyższe wymogi kapitałowe, okresowe testy warunków skrajnych oraz konieczność sporządzenia „testamentów”. W ubiegłym roku prezydent Donald Trump podpisał projekt ustawy o wycofaniu części ustawy Dodda-Franka, podnosząc próg określający, które firmy kwalifikują się jako instytucja finansowa o znaczeniu systemowym (SIFI). Zmiany powinny doprowadzić do tego, że wiele FI średniej wielkości zaoszczędzi miliony na kosztach zgodności z przepisami i da im większą elastyczność w rozwijaniu działalności.
Zrozumienie systemowo ważnej instytucji finansowej (SIFI)
Wielką recesję obwiniano głównie za to, że firmy finansowe podejmują zbyt duże ryzyko. Organy regulacyjne uznały, że ściślejsza kontrola w przyszłości byłaby sprawą najwyższej wagi, aby zapobiec powtórzeniu się, zauważając, że wiele firm w tej branży jest głęboko zakorzenionych w funkcjonalności gospodarki, lub, jak to ujmuje, zbyt duże, złożone i powiązane ze sobą, by upaść.
Ustawa Dodda-Franka z 2010 r., Będąca odpowiedzią na kryzys finansowy, ustanowiła Radę Nadzoru Stabilności Finansowej (FSOC), która upoważnia ją do oznaczania banków i innych firm systemowo ważnych instytucji finansowych (SIFI).
Ta etykieta nakłada dodatkowe wymogi prawne i wzmożoną kontrolę. Należą do nich ścisły nadzór ze strony Rezerwy Federalnej, wyższe wymogi kapitałowe, okresowe testy warunków skrajnych oraz potrzeba sporządzenia „testamentów” - planów likwidacji operacji bez wywoływania kryzysu finansowego lub konieczności ratowania.
Instytucje finansowe (FI), które wykazują oznaki stresu w trakcie testów, są zobowiązane do odroczenia wykupu akcji, ograniczenia planów dywidendy i, w razie potrzeby, pozyskania dodatkowego kapitału.
Ustawa ma na celu zapobieganie powtórzeniu się kryzysu finansowego z 2008 r., W wyniku którego w dużej mierze nieuregulowane instytucje, takie jak American International Group Inc. (AIG), wymagają dużych ratunków finansowanych przez podatników. Uznając, że zarażenie finansowe może powstać w nieoczekiwanych miejscach, ustawodawcy utworzyli FSOC w celu zbadania firm pod kątem ryzyka związanego z ich wielkością, sytuacją finansową, modelami biznesowymi i wzajemnymi powiązaniami z innymi dziedzinami gospodarki.
Kwalifikacje dla systemowo ważnej instytucji finansowej (SIFI)
Proces określania, które firmy są systemowo ważnymi instytucjami finansowymi (SIFI), ostatnio przeszedł pewne zmiany. Wcześniej instytucje finansowe posiadające aktywa o wartości ponad 50 miliardów dolarów były oznaczone jako ważne z systemowego punktu widzenia.
Następnie w 2018 r., Po fali skarg ze strony mniejszych banków walczących o koszty związane z poprawą przepisów, prezydent Donald Trump, który określił ustawę Dodda-Franka jako „bardzo negatywną siłę”, podpisał ustawowe częściowe wycofanie. Rachunek podniósł próg instytucji finansowej o znaczeniu systemowym (SIFI) do 100 miliardów dolarów, a następnie aż do 250 miliardów dolarów 18 miesięcy później.
Oczekuje się, że zmiany uwolnią w przybliżeniu 26 banków od rygorystycznych corocznych testów warunków skrajnych, co zmniejszy liczbę instytucji poddawanych wzmożonej kontroli do około 12. Te uwolnione osoby mogą zaoszczędzić miliony na kosztach przestrzegania przepisów. Mniejszy nadzór powinien również dać im większą elastyczność w rozwijaniu działalności.
Czynniki Systemowo ważna instytucja finansowa (SIFI)
W przeszłości proces określania, czy instytucja niebankowa stanowi ryzyko systemowe, spotkała się z ostrą krytyką. MetLife Inc. (MET) wygrał proces protestujący przeciwko jego systemowo ważnemu statusowi w marcu 2016 r., A sędzia nazwał decyzję rządu o oznaczeniu ubezpieczyciela na życie jako „arbitralnego i kapryśnego”.
Sceptycy odnoszący się do systemowo ważnej instytucji finansowej (SIFI) i przepisów Dodda-Franka bardziej ogólnie argumentowali, że zamiast zapobiegać sytuacji, w której firmy są „zbyt duże, by upaść”, oznaczenie to jedynie wskazuje te, które są.
Niektórzy twierdzą, że zwiększone obciążenie regulacyjne w rzeczywistości zwiększyło ryzyko zarażenia finansami: ponieważ większe banki są w stanie lepiej ponosić dodatkowe koszty, w rezultacie stają się silniejsze - i większe - w wyniku czego, jak na ironię, powoduje to większą koncentrację sektor finansowy.
Projekt Crapo prezydenta Trumpa z 2018 r., Znany również jako Ustawa o wzroście gospodarczym, ulgach regulacyjnych i ochronie konsumentów, ma nadzieję na wyeliminowanie tego zagrożenia poprzez uwolnienie średnich kredytodawców od ścisłej i kosztownej kontroli regulacyjnej.
