Czym jest Double Gold ETF
Podwójny fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) śledzi wartość złota i reaguje na ruchy w taki sam sposób, jak inne podobne ETF z podwójną dźwignią. W przypadku podwójnego ETF złota wartość spot złota lub koszyk złotych firm działa jako podstawa funduszu. ETF stara się zapewnić ruchy cen równe dwukrotności zmian wartości bazowej złota.
Podwójna złota strategia ETF może przynieść znaczne zyski. Należy jednak pamiętać, że ryzyko związane z tymi funduszami może być znaczne.
ŁAMANIE W DÓŁ Podwójne złote ETF
Podwójne ETF-y w żadnym wypadku nie są unikalnym produktem funduszu. ETF jest rodzajem inwestycji, do której należą aktywa bazowe, takie jak akcje, obligacje, kontrakty futures na ropę naftową i złoto. Następnie fundusz dzieli własność tych aktywów na akcje. Poprzez dźwignię finansową lub wykorzystanie pożyczonego kapitału do sfinansowania rachunku celem funduszu ETF jest, aby przyszły wzrost wartości inwestycji przekroczył koszt samego kapitału.
Pierwsze fundusze ETF z dźwignią pojawiły się na rynku w 2006 r., Po prawie trzyletnim przeglądzie przeprowadzonym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponieważ fundusz sprzedaje nowe akcje inwestorowi, musi on zgłosić tę sprzedaż do SEC. Internal Revenue Service (IRS) postrzega fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego jako fundusze powiernicze. Wszelkie wydatki i dochody stają się obowiązkiem inwestora-akcjonariusza. W przypadku funduszy posiadanych dłużej niż rok opodatkowanie zysków kapitałowych może wynosić maksymalnie 28 procent.
Gdzie jest złoto?
Podwójne fundusze notowane na giełdzie złota utrzymują fizyczny kruszec twardego metalu i próbują odzwierciedlić cenę rynkową złota. Sprzedawcy tych funduszy twierdzą, że są bezpieczniejszą i łatwiejszą alternatywą dla inwestorów niż gdyby mieli złote monety lub sztaby zakopane na podwórku. Gdy fundusz zyskuje lub traci inwestorów, będą kupować lub sprzedawać złoto kruszcowe.
Depozytariusz posiada instrument bazowy podwójnego złota ETF. Na przykład obudowa kruszcu dla złotych akcji SPDR (GLD) znajduje się w HSBC Bank plc w Londynie, a udziały są kontrolowane dwa razy w roku. Podobnie iShares Gold Trust (IAU) korzysta z londyńskiego oddziału JP Morgan Chase Bank NA jako powiernika.
Ryzyko podwójnych złotych ETF-ów
Podwójny ETF z dźwignią złota oferuje inwestorom paczkowaną formę dźwigni finansowej bez wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i komplikacji związanych z inwestowaniem w swapy lub instrumenty pochodne. Inne przykłady dźwigni ETF obejmują te w gazie ziemnym i ropie naftowej. Te ETF mogą również dążyć do naśladowania odwrotnego ruchu względem instrumentu bazowego. Takie ETF są znane jako ETF-y odwrotne lub opatrzone ETF-ami.
Teoretycznie wartość ETF powinna zmieniać się wraz z rynkiem lub indeksem, ale nie zawsze tak jest. Czasami wartość ETF może się zmienić w większym stopniu. Mogą nawet przesuwać się w przeciwnym kierunku do ceny odniesienia lub rynkowej ceny złota.
Wykorzystane fundusze ETF mają na celu dostarczenie zaliczek równych co najmniej dwóm zmianom ich podstawowych składników. Wykorzystane fundusze ETF odzwierciedlają fundusz indeksowy, ale wykorzystują pożyczony kapitał oprócz kapitału inwestora, aby zapewnić wyższy poziom ekspozycji inwestycyjnej. Zazwyczaj ETF z dźwignią utrzymuje ekspozycję na indeks w wysokości 2 USD na każdy 1 USD kapitału inwestora.
Utrzymanie stałego wskaźnika dźwigni jest złożone. Wahania ceny indeksu bazowego stale zmieniają wartość aktywów funduszu. Zmiany te wymagają od funduszu dostosowania całkowitej kwoty ekspozycji indeksu.
Jednak na spadających rynkach przywrócenie równowagi może być problematyczne. Zmniejszenie ekspozycji indeksu pozwala funduszowi przetrwać pogorszenie koniunktury i ogranicza przyszłe straty, ale także blokuje straty handlowe i pozostawia funduszowi mniejszą bazę aktywów. Zmniejszenie bazy ograniczy zdolność funduszu do zwrotu zysków, gdy rynek wzrośnie.
Inwestorzy, którzy kupują ETFy lewarowane, mogą czerpać znaczne zyski, jeśli indeks lub rynek referencyjny zmienią się w pożądanym kierunku. Wykorzystywane fundusze ETF oferują handlowcom, którzy rozumieją, w jaki sposób działają i znaczące ryzyko, znaczne zwroty.
Ci, którzy korzystają z tych instrumentów, znajdą się w takiej samej niekorzystnej sytuacji jak inwestorzy, którzy kupują papiery wartościowe z depozytem zabezpieczającym lub korzystają z innych form pożyczek w celu finansowania swoich inwestycji. Początkujący inwestorzy mogą rozważyć ostrzeżenia regulacyjne i omijać te instrumenty inwestycyjne ze względu na ich zdolność do generowania znacznych strat w czasie, jeśli nie będą dokładnie monitorowane.
