„Game of Thrones” miał „nadchodzi zima”. Rynek powinien mieć „nadchodzi sierpień”. Wiedziałeś, że sierpień może stać się trudny, jeśli wysłuchasz tego, co powiedziałem 21 lipca, kiedy powiedziałem ci, że sierpień przyniesie niższe ceny i niepewne rynki:
Nie martw się, ale wiedz o tym: jesteśmy na silnym rynku, handlujemy na najwyższych obrotach z prawie wszystkimi sygnałami kupna. Zazwyczaj jest to niezrównoważone, co oznacza, że myślę, że przygotowujemy się na mały zwrot. Nie przewiduję, ale strzelam w głowę, do połowy sierpnia moglibyśmy zobaczyć -5, 5%, czyli 2850 na S&P 500. Dane dadzą wskazówki, jeśli coś takiego się wydarzy. Ale wierzę, że po prostu będzie nadal maszerować wyżej.
W piątek, 2 sierpnia, S&P 500 zamknął się na poziomie 2 922, 05, co oznacza spadek o 2, 84% w porównaniu do maksimów.
Powiedziałem również, że to dobry czas, aby ograniczyć ryzyko i czerpać zyski, ale nie dotykać podstawowych pozycji. Dlaczego nie? Ponieważ rynek był przegrzany, a ja chciałem gotówki, kiedy rynek nieuchronnie się wycofa - wtedy rynek wznowi marsz wyżej.
Następnie, 10 dni później, nakręciłem wideo z aktualizacją do naszej publikacji. Napisano: zapnij pasy, sierpień jest tutaj - powinniśmy zamknąć rynek i odejść na miesiąc. Zwykle nie możesz ustawić swoich zegarów na rynek, ale 1 sierpnia możesz! Zmienność rozpoczęła się na sygnał.
W ubiegłym tygodniu widzieliśmy kupowanie wcześnie, a następnie intensywna sprzedaż w późnym tygodniu. Energia, zwłaszcza ropa naftowa i gaz, odnotowały ogromną sprzedaż: prawie 90% wszechświata zapasów energii. Materiały, przemysł i telekomunikacja również widziały sygnały sprzedaży. Sektory wzrostu, takie jak technologia i konsumenci, widziały sprzedaż, ale nie po cenach wystarczająco niskich, aby uzasadnić sygnały - przynajmniej jeszcze nie.
www.mapsignals.com
Wyboisty sierpień jest tutaj, a ludzie sprzedają akcje. Co to oznacza dla rynku i co z tym zrobić?
Sprowadzę to dla ciebie: nie wstrząsaj się. Byłoby przebojowym błędem pozwolić Augustowi (zwykle niestabilnemu miesiącowi na rynkach) odwieść cię od posiadania akcji. W tym artykule podkreślono kolosalny błąd. W 2000 roku dyrektor generalny Netflix, Inc. (NFLX), Reed Hastings, zwrócił się do dyrektora generalnego Blockbuster, Johna Antioco, i zaoferował sprzedaż Netflix za 50 milionów dolarów.
Antioco uważał, że Netflix jest uroczy, ale niszowy. Odmówił i zamiast tego prowadził interesy z dostawcą usług szerokopasmowych Enron. Auć! Dzisiaj Netflix jest wart 139 miliardów dolarów, + 2780% więcej niż oferta Hastingsa. Blockbuster osiągnął szczyt 5 miliardów dolarów, zanim ostatecznie złożył rozdział 11, kiedy był wart 24 milionów dolarów.
Wyobraź sobie, że umowa się wydarzyła. Cóż, nie pozwól, aby w wzburzone lato mówiłeś: „A co, jeśli nie sprzedałbym swoich zapasów?” lata od teraz.
Tak zacząłem swój cotygodniowy telefon od menedżera pieniędzy o wartości wielu miliardów dolarów, Louisa Navelliera. Był tam także Gary Alexander, złoty ekspert i starszy redaktor biuletynów przez 20 lat.
Zajęliśmy się wieloma tematami, ale ostatecznie wszystkie związane były z tym, jak rynek ładnie konfiguruje się w perspektywie średnioterminowej. W najbliższym czasie wszyscy się zgodziliśmy: powinniśmy zamknąć rynek i wrócić po sierpniu. Oto, o czym rozmawialiśmy:
- Rynek znów był bliski szczytów, kiedy Trump zrzucił bombę tweet: taryfy na 300 miliardów dolarów chińskich towarów zaczną się 1 września. Ciekawe wyczucie czasu, w jaki sposób zawsze wznawia wojnę handlową, gdy rynki zbliżają się do szczytów. Myślę, że chce dźwigni i siły przetargowej podczas rozmów handlowych. Jest to taktyka silnego ramienia, na której często Trump się opiera. Nadal potrzebujemy siebie nawzajem jako partnerów handlowych, a osłabienie gospodarki Chin i niepewna sytuacja polityczna w Hongkongu osłabiają jej pozycję. Dotknięcie tweeta w odpowiednim czasie było świetną wymówką dla Europejczyków, by uciec od ryzyka akcji i ukryć się w obligacjach. Następnie mogą wakacje bez zmartwień! Cała niemiecka krzywa dochodowości obligacji po raz pierwszy w zeszłym tygodniu spadła ujemnie. Zgadza się: bez względu na to, jaką obligację o terminie wykupu kupisz w Niemczech, musisz zapłacić za obsługę inwestycji. Tak bardzo ludzie chcą tam bezpieczeństwa. Zapas wybitych złotych monet dramatycznie wyschł. Dlaczego? Europejscy handlarze monet zamykają drzwi, by wyjechać na wakacje - jak się domyślacie - w sierpniu. Nawiasem mówiąc, złoto spadło do najwyższego poziomu od sześciu miesięcy, co można zobaczyć tutaj w ETF Perth Mint Physical Gold (AAAU):
Finanse yahoo
- Wykup akcji jest kontynuowany w ogromnym tempie. Według firmy Goldman Sachs firmy S&P 500 nadążają za kolejnymi zakupami akcji o wartości 940 miliardów dolarów w 2019 roku. Powinno to podważyć rekordowe wykupy w ubiegłym roku - dzięki uprzejmości obniżki podatków Trumpa. Firmy są sprytne w tym, jak z nich korzystają. Na przykład Align Technology, Inc. (ALGN) odnotowało wysokie zarobki, ale obniżyło się. Stado następnie spadło o około 30%. Tydzień później Align poinformował o zakończeniu „przyspieszonego wykupu” własnych akcji. Prezes kupił nawet milion akcji Align. Rentowność dywidendy S&P 500 jest znacznie lepsza niż obligacje amerykańskie. 10-letnie spadło w piątek do 1, 855%. Otrzymujesz o 38% więcej pieniędzy w kieszeni po opodatkowaniu posiadaniem akcji niż obligacji.
FactSet
Jaki był konsensus w sprawie połączenia? Navellier podsumował to doskonale: „Za każdym razem, gdy wydajność jest tak niska: kup, kup, kup!”
Nie miej przeboju. Aktywni handlowcy mogą manewrować wokół letnich kieszeni powietrznych, ale długa gra trwa długo. Trzymaj najlepsze zapasy i przejedź przez kotlet. Obraz bazowy jest uparty dla akcji. Nie wstrząsaj z pozycji.
Możesz powiedzieć: „A jeśli nie będzie umowy handlowej?” lub „Słyszałem, że rynek jest gotowy na wypadek?” i garść niedźwiedzi co-jeśli. Potrzeba odwagi, by patrzeć w niepewność. Ale jak powiedział Winston Churchill: „Odwaga jest tym, czego potrzeba, aby wstać i mówić; odwaga jest również tym, czego potrzeba, aby usiąść i słuchać”.
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Przegrzane rynki mogą oferować sprzedaż akcji, jeśli inwestor jest cierpliwy.
