Co to jest kredytowanie oparte na aktywach?
Pożyczki oparte na aktywach polegają na pożyczaniu pieniędzy w ramach umowy zabezpieczonej zabezpieczeniem. Pożyczka lub linia kredytowa oparta na aktywach może być zabezpieczona poprzez zapasy, należności, wyposażenie lub inne nieruchomości będące własnością pożyczkobiorcy.
Branża pożyczkowa oparta na aktywach służy przedsiębiorstwom, a nie konsumentom. Jest również znany jako finansowanie oparte na aktywach.
Kluczowe dania na wynos
- Pożyczki oparte na aktywach obejmują pożyczanie pieniędzy z wykorzystaniem aktywów pożyczkobiorcy jako zabezpieczenia. Zabezpieczenie płynne jest preferowane w przeciwieństwie do niepłynnych lub fizycznych aktywów, takich jak sprzęt. Pożyczki oparte na aktywach są często wykorzystywane przez małe i średnie przedsiębiorstwa w celu pokrycia krótkoterminowych zapotrzebowanie na przepływy pieniężne.
Jak działa kredytowanie oparte na zasobach
Wiele firm musi zaciągać pożyczki lub uzyskać linie kredytowe, aby zaspokoić rutynowe potrzeby w zakresie przepływów pieniężnych. Na przykład firma może uzyskać linię kredytową, aby upewnić się, że może pokryć wydatki na listy płac, nawet jeśli nastąpi krótkie opóźnienie w płatnościach, które spodziewa się otrzymać.
Jeżeli firma ubiegająca się o pożyczkę nie jest w stanie wykazać wystarczających przepływów pieniężnych lub aktywów gotówkowych na pokrycie pożyczki, pożyczkodawca może zaproponować zatwierdzenie pożyczki ze swoimi aktywami fizycznymi jako zabezpieczenia. Na przykład nowa restauracja może być w stanie uzyskać pożyczkę tylko za pomocą swojego wyposażenia jako zabezpieczenia.
Warunki pożyczki opartej na aktywach zależą od rodzaju i wartości aktywów oferowanych jako zabezpieczenie. Kredytodawcy preferują wysoce płynne zabezpieczenia, takie jak papiery wartościowe, które można łatwo zamienić na gotówkę, jeżeli pożyczkobiorca nie wywiąże się z płatności. Pożyczki wykorzystujące aktywa fizyczne są uważane za bardziej ryzykowne, więc maksymalna pożyczka będzie znacznie niższa niż wartość księgowa aktywów. Naliczane stopy procentowe różnią się znacznie w zależności od historii kredytowej wnioskodawcy, przepływów pieniężnych i czasu prowadzenia działalności.
Oprocentowanie pożyczek opartych na aktywach jest niższe niż oprocentowanie pożyczek niezabezpieczonych, ponieważ pożyczkodawca może odzyskać większość lub całość swoich strat w przypadku niewywiązania się pożyczkobiorcy z kredytu.
Przykład
Załóżmy na przykład, że firma szuka pożyczki w wysokości 200 000 USD na rozszerzenie działalności. Jeżeli spółka zastawia na swoim bilansie wysoce płynne zbywalne papiery wartościowe jako zabezpieczenie, pożyczkodawca może udzielić pożyczki w wysokości 85% wartości nominalnej papierów wartościowych. Jeśli papiery wartościowe firmy zostaną wycenione na 200 000 USD, pożyczkodawca będzie skłonny pożyczyć 170 000 USD. Jeśli firma zdecyduje się zastawić mniej płynnych aktywów, takich jak nieruchomości lub sprzęt, może zostać zaoferowane jedynie 50% wymaganego finansowania lub 100 000 USD.
W obu przypadkach dyskonto reprezentuje koszty konwersji zabezpieczenia na gotówkę i jego potencjalną utratę wartości rynkowej.
Uwagi specjalne
Małe i średnie firmy, które są stabilne i mają fizyczne aktywa o wartości, są najczęściej kredytobiorcami opartymi na aktywach.
Jednak nawet duże korporacje mogą czasami szukać pożyczek opartych na aktywach w celu pokrycia krótkoterminowych potrzeb. Koszt i długi czas emisji dodatkowych akcji lub obligacji na rynkach kapitałowych mogą być zbyt wysokie. Zapotrzebowanie na gotówkę może być bardzo wrażliwe na czas, na przykład w przypadku dużego przejęcia lub nieoczekiwanego zakupu sprzętu.
