Co to jest zwrot skorygowany o dywidendę?
Zwrot skorygowany o dywidendę jest obliczeniem zwrotu z akcji, który opiera się nie tylko na zwiększeniu kapitału, ale także na dywidendach, które otrzymują akcjonariusze. Ta korekta zapewnia inwestorom dokładniejszą ocenę zwrotu papieru wartościowego generującego dochód w określonym okresie utrzymywania.
Wyjaśnienie zwrotu skorygowanego o dywidendę
Inwestor może zacząć obliczać prosty zwrot, biorąc różnicę w cenie rynkowej i cenie zakupu i dzieląc ją przez cenę zakupu. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje akcję Amazon (AMZN) 1 stycznia 2018 r. Za 1 172, 00 USD i sprzedaje ją 11 lipca 2018 r. Za 1 755, 00 USD. Prosty zwrot wyniósłby (1 755, 00 USD - 1 172, 00 USD) / 1 172, 00 = 49, 74%. Chociaż Amazon obecnie nie wypłaca dywidendy, gdyby wypłacił kwartalną dywidendę w wysokości 0, 50 USD za akcję, a inwestor otrzymał dwie wypłaty w ciągu sześciu miesięcy, w których posiadał akcje, mógł skorygować zwrot, dodając je do ceny sprzedaży. Jego zwrot skorygowany o dywidendę wyniósłby (1 756, 00 USD - 1 172, 00 USD) / 1 172, 00 = 49, 83%.
Całkowity zwrot jest podobnym obliczeniem, biorąc pod uwagę zarówno zmiany wartości rynkowej, jak i strumienie dochodów, wyrażone w procentach (tj. Podzielone przez cenę akcji).
Skorygowana o dywidendę cena zamknięcia lub cena zamknięcia jest kolejnym przydatnym punktem danych, który uwzględnia wszelkie wypłaty lub działania korporacyjne, które miały miejsce między ceną zamknięcia z poprzedniego dnia a ceną otwarcia z następnego dnia. Cena spółki może ulec zmianie, na przykład z powodu podziału akcji. W tradycyjnym podziale akcji spółka dzieli istniejące akcje na wiele akcji, aby zwiększyć płynność. Najczęstsze współczynniki podziału to 2 do 1 lub 3 do 1. Oznacza to, że akcjonariusz będzie miał odpowiednio dwie lub trzy akcje, na każdą akcję, którą poprzednio posiadał.
Obliczenia zwrotu skorygowane o dywidendę i dodatkowe zwroty
Istnieje wiele sposobów obliczania zwrotów z papierów wartościowych, przy czym zwrot skorygowany o dywidendę i zwrot całkowity to tylko dwa pomocne sposoby dla osób wypłacających dywidendy. Średni zwrot to suma serii zwrotów w określonych przedziałach czasowych podzielona przez całkowitą liczbę punktów danych w zestawie. (Analitycy mogą użyć geometrycznego średniego zwrotu, zwrotu ważonego w czasie lub zwrotu ważonego w oparciu o pieniądze, aby uzyskać dokładniejsze dane).
Zwrot z aktywów (ROA), zwrot z inwestycji (ROI) i zwrot z kapitału (ROE) to trzy popularne obliczenia zwrotu, często stosowane podczas przeprowadzania fundamentalnej analizy w firmie.
