Definicja rozrzutu po przekątnej

Co to jest rozkład diagonalny?

Diagonalny spread to strategia opcji ustalona przez jednoczesne wejście na długą i krótką pozycję w dwóch opcjach tego samego rodzaju (dwie opcje kupna lub dwie opcje sprzedaży), ale z różnymi cenami wykonania i różnymi datami wygaśnięcia. Zazwyczaj te struktury mają proporcje 1 x 1.

Ta strategia może być uparty lub niedźwiedzi, w zależności od struktury opcji.

Jak działa rozkład diagonalny

Strategia ta nazywana jest spreadem diagonalnym, ponieważ łączy spread poziomy, zwany także spreadem czasowym lub spreadem kalendarzowym, który reprezentuje różnicę dat wygaśnięcia, z spreadem pionowym lub spreadem cenowym, który reprezentuje różnicę w cenach wykonania.

Nazwy rozkładów poziomych, pionowych i ukośnych odnoszą się do pozycji każdej opcji na siatce opcji. Opcje są wymienione w matrycy cen wykonania i dat wygaśnięcia. Dlatego wszystkie opcje stosowane w strategiach rozprzestrzeniania się w pionie są wymienione w tej samej kolumnie pionowej z tymi samymi datami wygaśnięcia. Opcje w strategii horyzontalnego spreadu używają tych samych cen wykonania, ale mają różne daty wygaśnięcia. Opcje są zatem ułożone poziomo w kalendarzu.

Opcje stosowane w spreadach ukośnych mają różne ceny wykonania i dni wygaśnięcia, więc opcje są ułożone po przekątnej na siatce wyceny.

Rodzaje spreadów diagonalnych

Ponieważ dla każdej opcji istnieją dwa czynniki, które są różne, a mianowicie cena wykonania i data wygaśnięcia, istnieje wiele różnych rodzajów spreadów ukośnych. Mogą być uparty lub niedźwiedzi, długie lub krótkie i wykorzystują put lub call.

Większość spreadów diagonalnych odnosi się do spreadów długich, a jedynym warunkiem jest, aby posiadacz kupił opcję z dłuższą datą wygaśnięcia i sprzedał opcję z krótszą datą wygaśnięcia. Dotyczy to zarówno strategii połączeń, jak i strategii sprzedaży.

Oczywiście wymagana jest również konwersacja. Krótkie spready wymagają, aby posiadacz kupił krótszy termin ważności i sprzedał dłuższy okres ważności.

To, czy decyduje się, czy długa czy krótka strategia jest uparty, czy niedźwiedzi, to kombinacja cen wykonania. Poniższa tabela przedstawia możliwości:

Diagonalne spready	Diagonalne spready	Terminy ważności	Terminy ważności	Cena wykonania	Cena wykonania	Zasadnicze założenie
Połączenia	Długo	Sprzedaj w pobliżu	Kup daleko	Kup niżej	Sprzedawaj wyżej	Zwyżkowy
	Krótki	Kup w pobliżu	Sprzedawaj daleko	Sprzedawaj niżej	Kup wyżej	Niedźwiedzi
Stawia	Długo	Sprzedaj w pobliżu	Kup daleko	Sprzedawaj niżej	Kup wyżej	Niedźwiedzi
	Krótki	Kup w pobliżu	Sprzedawaj daleko	Kup niżej	Sprzedawaj wyżej	Zwyżkowy

Przykład spreadu diagonalnego

Na przykład, w upartym spreadu diagonalnym z długim terminem kupna, kup opcję o dłuższej dacie wygaśnięcia i niższej cenie wykonania i sprzedaj opcję o dacie wygaśnięcia bliskiej i wyższej cenie wykonania. Przykładem może być zakup jednej opcji połączenia za 20 grudnia i jednoczesnej sprzedaży jednego połączenia za 25 kwietnia.

Logistyka

Zwykle długi pionowy i długi spread kalendarza powoduje obciążenie rachunku. W przypadku spreadów diagonalnych kombinacje ostrzeżeń i wygaśnięć będą się różnić, ale na ogół nakłada się długi spread diagonalny na obciążenie, a krótką spread diagonalny ustawia się jako kredyt.

Ponadto najprostszym sposobem na zastosowanie rozpiętości po przekątnej jest zamknięcie transakcji po wygaśnięciu krótszej opcji. Jednak wielu traderów „rzuca” strategią, najczęściej poprzez zastąpienie wygasłej opcji opcją o tej samej cenie wykonania, ale z wygaśnięciem dłuższej opcji (lub wcześniejszej).

Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy Opis

Terminy pokrewne

Definicja strategii opcji choinki Choinka jest złożoną strategią handlu opcjami osiągniętą poprzez kupno i sprzedaż sześciu opcji kupna z różnymi ostrzeżeniami dla neutralnej prognozy dla uparty. więcej Definicja odwrotnego spreadu kalendarza Odwrotny spread kalendarza jest rodzajem handlu jednostkowego, który obejmuje zakup opcji krótkoterminowej i sprzedaż opcji długoterminowej na tym samym zabezpieczeniu bazowym za tę samą cenę wykonania. więcej Definicja spreadu debetowego Spreadem debetowym jest strategia jednoczesnego kupowania i sprzedawania opcji tej samej klasy, różnych cen i powodująca wypływ gotówki netto. więcej Definicja spreadu poziomego Spread poziomy to jednoczesna długa i krótka pozycja na instrumentach pochodnych dla tego samego instrumentu bazowego i ceny wykonania, ale z innym terminem wygaśnięcia. więcej Definicja spreadu pionowego Spread pionowy obejmuje jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji tego samego rodzaju (sprzedaż lub kupna) i wygaśnięcie, ale po różnych cenach wykonania. więcej Definicja i przykład Żelaznego Kondora Żelazny Kondor to strategia opcji, która obejmuje kupowanie i sprzedawanie połączeń oraz kupowanie z różnymi cenami wykonania, gdy inwestor spodziewa się niskiej zmienności. więcej linków partnerskich