Co to jest fundusz dłużny
Fundusz dłużny jest pulą inwestycyjną, taką jak fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz notowany na giełdzie, w którym podstawowe zasoby obejmują inwestycje o stałym dochodzie. Fundusz dłużny może inwestować w obligacje krótko- lub długoterminowe, produkty sekurytyzowane, instrumenty rynku pieniężnego lub dług o zmiennej stopie procentowej. Średnio wskaźniki opłat dla funduszy dłużnych są niższe niż w przypadku funduszy kapitałowych, ponieważ ogólne koszty zarządzania są niższe.
Często określane jako fundusze kredytowe lub fundusze o stałym dochodzie, fundusze dłużne należą do kategorii aktywów o stałym dochodzie. Te pojazdy niskiego ryzyka są zwykle poszukiwane przez inwestorów, którzy chcą zachować kapitał i / lub osiągnąć niskie dochody.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz dłużny odnosi się do funduszu wspólnego inwestowania, funduszu giełdowego (ETF) lub wszelkich innych ofert inwestycyjnych z puli, których inwestycje bazowe obejmują głównie inwestycje o stałym dochodzie. Opłaty od funduszy dłużnych są niższe niż te związane z funduszami kapitałowymi, ponieważ koszty zarządzania są z natury niższe. Inwestorzy zainteresowani opcjami funduszy dłużnych mogą wybierać między produktami pasywnymi i aktywnymi.
Ryzyko funduszu dłużnego
Fundusze dłużne mogą inwestować w szeroki wachlarz papierów wartościowych o różnych poziomach ryzyka. Uważa się, że dług publiczny USA stanowi najmniejsze ryzyko. Profil ryzyka długu korporacyjnego emitowanego przez przedsiębiorstwa w ramach ich struktur kapitałowych jest ogólnie klasyfikowany według ratingu kredytowego spółki.
Dług inwestycyjny emitowany jest przez spółki o stabilnych perspektywach i wysokiej jakości kredytowej. Dług o wysokiej stopie procentowej, emitowany głównie przez spółki o niższej jakości kredytowej, z potencjalnymi wschodzącymi perspektywami wzrostu, oferuje wyższe zwroty, a także wyższe ryzyko perspektywiczne. Inne kategorie długów obejmują dług rynków rozwiniętych i dług rynków wschodzących.
Inwestowanie w fundusz dłużny
Inwestorzy mogą wybierać z szerokiej gamy opcji funduszy dłużnych niskiego ryzyka, zarówno w produktach pasywnych, jak i aktywnych.
Bierny
Niektóre z największych i najbardziej aktywnych w obrocie pasywnych funduszy inwestycyjnych o stałym dochodzie starają się powielać najwyższe indeksy referencyjne o stałym dochodzie, w tym Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index i ICE US Treasury Core Bond Index. Pasywne ETF replikujące te indeksy obejmują:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) to pasywnie zarządzany fundusz replikacji indeksu, który śledzi indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Fundusz ma wskaźnik kosztów netto 0, 05%. Jego roczny zwrot do 8 lipca 2019 r. Wynosi 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) to pasywnie zarządzany fundusz replikacji indeksu, który śledzi indeks podstawowych obligacji skarbowych ICE US. Ma wskaźnik kosztów netto 0, 15%, a jego roczny zwrot do 8 lipca 2019 r. Wynosi 4, 60%.
Aktywny
Rynek funduszy dłużnych obejmuje również szeroką gamę aktywnych menedżerów, którzy starają się osiągać lepsze wyniki niż indeksy funduszy dłużnych, takie jak Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index i ICE US Treasury Core Bond Index.
ETF (HYLS) First Trust Tactical High Yield to przykład aktywnie zarządzanego funduszu dłużnego, który inwestuje w celu uzyskania dochodu i wzrostu wartości kapitału. Od początku roku zwrot NAV na dzień 31 października 2017 r. Wynosi 5, 95%. Mimo że fundusz nie osiąga lepszych wyników niż dotychczas wybrany indeks, jest jednym z najlepiej prosperujących funduszy w świecie obligacji wysokodochodowych w USA.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy funduszy dłużnych powinni zrozumieć miary obliczania zwrotu, które są wykorzystywane jako wskaźniki wydajności. Ponieważ fundusze dłużne obejmują generowanie dochodu, fundusze mogą wypłacać planowane dywidendy miesięczne lub kwartalne. Obliczenia całkowitego zwrotu uwzględniają wypłaty dochodu, podczas gdy ogólne obliczenia zwrotu mogą nie.
Globalne fundusze dłużne
Kraje emitują dług w różnych formach w celu wsparcia rządowej polityki fiskalnej. W Stanach Zjednoczonych dług emitowany przez rząd jest ogólnie uważany za inwestycję o stałym dochodzie o najniższym ryzyku na rynku.
Amerykańskie fundusze dłużne
Rząd Stanów Zjednoczonych emituje szeroki zakres papierów wartościowych na inwestycje. Te papiery wartościowe mogą być inwestowane bezpośrednio lub inwestorzy mogą zdecydować się na inwestowanie w zdywersyfikowane fundusze dłużne, które zawierają te papiery wartościowe. IShares BlackRock jest jednym z wiodących na rynku menedżerów indeksowanych funduszy ETF funduszu rządowego USA.
Amerykańskie fundusze dłużne są zazwyczaj segregowane według jakości kredytowej emitenta korporacyjnego. Firmy amerykańskie mają jedne z najwyższych ratingów kredytowych na świecie, co stawia amerykańskie fundusze dłużne na wysokim popycie.
Globalne fundusze dłużne
Wiele krajów oferuje inwestycje dłużne w celu wsparcia rządowej polityki fiskalnej. Ryzyko i zwroty rządowych funduszy dłużnych różnią się w zależności od środowiska politycznego i gospodarczego kraju. Podobnie jak akcje, globalne fundusze obligacji korporacyjnych można segregować według indeksów rynków rozwiniętych i rynków wschodzących. Ratingi kredytowe są przypisywane zarówno do obligacji rządowych, jak i obligacji korporacyjnych, przy użyciu globalnie znormalizowanej analizy ratingowej.
