Co to jest bank dealerów
Bank-dealer jest bankiem komercyjnym uprawnionym do kupna i sprzedaży dłużnych papierów wartościowych. Rządowe dłużne papiery wartościowe obejmują obligacje federalne i komunalne, które finansują różne inicjatywy publiczne, w tym poprawę infrastruktury, budowę dróg i mostów oraz projekty transportowe.
Banki dealerów muszą zarejestrować się w Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), organizacji samoregulacyjnej działającej pod nadzorem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
ŁAMANIE DANYCH Bank dealerów
Banki pośredników działają na pozagiełdowych rynkach wtórnych, sprzedając dłużne papiery wartościowe. Firmy zidentyfikowane jako pośrednicy handlują obligacjami i innymi papierami wartościowymi, sprzedając swoje papiery wartościowe lub nabywając je w celu dodania do swoich aktywów. Niektóre organizacje, takie jak banki inwestycyjne lub firmy, działają nie jako pośrednik, ale jako pośrednik. Broker jest pośrednikiem między dwiema stronami, które chcą handlować aktywami finansowymi, takimi jak obligacje.
Chociaż banki inwestycyjne (IB) mogą handlować dłużnymi papierami komunalnymi i federalnymi, banki-pośrednicy są wyjątkowe, ponieważ są również bankami komercyjnymi. Niektóre z największych banków komercyjnych na świecie to także banki-dealerzy, w tym Bank of America, Citigroup i JP Morgan Chase.
Ekspozycja na ryzyko dla banków dealerów
Podstawą tradycyjnej działalności bankowej jest przyjmowanie depozytów na różnego rodzaju rachunki oszczędnościowe, a następnie pożyczanie pieniędzy firmom i osobom fizycznym. Pożyczki zależą od rezerw utrzymywanych przez bank i dostępnych do pożyczek. Niektóre pożyczki, takie jak hipoteki, są zabezpieczonymi banknotami, podczas gdy inne mogą być niezabezpieczone. Depozyty przechowywane przez bank zapewniają stabilność, zapewniając poduszkę dla części pożyczek, które mogą być niespłacane.
Banki dealerskie kupują i sprzedają również bardzo złożone obligacje i inne papiery wartościowe, które mogą być niepłynne lub być przedmiotem cienkiego obrotu. W roli dealera bank jest narażony na ryzyko kredytowe i ryzyko związane z zabezpieczeniami, które mogą bardziej przypominać ryzyko dealera papierów wartościowych niż banku konwencjonalnego.
Na przykład bank dealerski zwiększa ryzyko, gdy udziela klientowi pożyczki zabezpieczającej w zamian za papiery wartościowe. Bank umożliwia następnie innemu klientowi pożyczenie tego zabezpieczenia w celu pokrycia krótkiej pozycji. Jeżeli zbyt wielu uczestników rynku opuści swoje transakcje lub jednocześnie zmniejszy posiadane i pożyczone papiery wartościowe, straci wartość, której bilans banków może nie odzwierciedlać
Banki-dealerzy mogą również kupować i sprzedawać instrumenty pochodne i zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO). Instrumenty te łączą zabezpieczenia w taki sposób, że nie jest łatwo analizowane ani kontrolowane pod kątem potencjalnego ryzyka. W niestabilnych warunkach rynkowych to ukryte ryzyko może mieć wpływ na bilans banku. Z powodu tego złożonego ryzyka wiele banków dealerów poniosło znaczne straty podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Ich spadki były nieproporcjonalnie większe niż w bankach niebędących dealerami.
