Co to jest certyfikat walutowy?
Certyfikat walutowy jest jak kontrakt futures, ponieważ daje jego posiadaczowi prawo do przeliczenia określonej kwoty jednej waluty na inną po wcześniej ustalonym kursie walutowym w określonym terminie lub w określonym terminie. Chociaż certyfikaty walutowe dają posiadaczowi prawo do wymiany funduszy z jednej waluty na drugą, posiadacz nie jest do tego zobowiązany.
Zrozumienie certyfikatów walutowych
Certyfikaty te nie są wydawane jawnie zarejestrowanym właścicielom, aby mogli łatwo handlować. Certyfikaty walutowe są również przydatnymi narzędziami do zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Ryzyko to zmienia wartość inwestycji ze względu na zmiany kursów walut. Firmy używają certyfikatów walutowych do prowadzenia działalności gospodarczej w różnych krajach. Certyfikaty pomagają zminimalizować ryzyko niekorzystnych przyszłych zmian kursu walut dla funduszy przechowywanych w walucie jednego kraju, które przeliczą na inną walutę.
Na przykład firma z siedzibą w USA może mieć oddział działający w Kanadzie i otrzymuje płatności w dolarach kanadyjskich. Firma spodziewa się w przyszłości konwersji tych środków na dolary amerykańskie, ale jeśli dolar amerykański osłabnie w stosunku do dolara kanadyjskiego, może stracić pieniądze.
Załóżmy, że kurs dolara amerykańskiego / dolara kanadyjskiego wynosi 1, 25, co oznacza, że 125 dolarów kanadyjskich można przeliczyć na 100 dolarów amerykańskich. Lub odwracając ten stosunek, 100 dolarów kanadyjskich można wymienić na 80 USD. Jeśli dolar amerykański umocni się względem dolara kanadyjskiego, być może zmieniając kurs na 1, 35, wówczas wymagałoby przeliczenia 135 dolarów kanadyjskich na 100 USD, a 100 Kanadyjczyków dolary byłyby warte tylko 74 dolary. Dzięki certyfikatowi walutowemu gwarantującemu kurs 1, 25, nie byłoby ryzyka utraty pieniędzy, nawet jeśli kurs walutowy zmierza w niekorzystnym kierunku.
Korzystanie z certyfikatów walutowych w celu ograniczenia ryzyka
Chociaż certyfikaty walutowe mają ograniczoną liczbę zastosowań, regularne ich kupowanie zapewnia organizacjom strategiczne zarządzanie ryzykiem walutowym. Firma opisana powyżej może przyjąć strategię prognozowania sprzedaży w Kanadzie co miesiąc, a następnie kupić miesięczny certyfikat walutowy na tę kwotę.
Jeżeli w danym miesiącu dolar amerykański osłabnie w stosunku do dolara kanadyjskiego, certyfikat ten może zostać wykupiony po określonym kursie wymiany w celu ochrony przychodów spółki za ten miesiąc. Jeżeli kurs walutowy pozostaje taki sam lub zmierza w przeciwnym kierunku, certyfikat nie będzie wymagał wykupu.
Certyfikaty walutowe mogą również pomóc, gdy spodziewane są wydatki w innym kraju. Na przykład firma może wiedzieć, że musi zapłacić fakturę w wysokości miliona dolarów kanadyjskich w ciągu 90 dni. Jeśli firma kupiła certyfikat walutowy gwarantujący tę kwotę, chroni się przed zapłaceniem więcej, gdy faktura jest należna, nawet jeśli kurs wymiany walut zmieni się w niekorzystnym kierunku.
