DEFINICJA Limitu wydatków
Limit wydatków to limit nakładany na koszty operacyjne ponoszone przez fundusz wspólnego inwestowania. Limit wydatków jest wyrażony jako odsetek średnich aktywów netto funduszu i stanowi ograniczenie opłat, które może zostać obciążony przez akcjonariusza.
PRZEŁAMANIE Limit wydatków
Limity wydatków są często dobrowolnie nakładane na fundusz przez jego zarządzającego. Dodanie limitu wydatków może uczynić fundusz bardziej atrakcyjnym, ponieważ inwestorzy są w pełni świadomi maksymalnego odsetka, jaki mogą zostać naliczone. Przy limicie wydatków opłaty nigdy nie wzrosną powyżej podanego procentu; fundusz może jednak pobierać opłaty poniżej określonego limitu. Fundusze korzystające z limitu wydatków są nazywane funduszami ograniczonymi, ponieważ limit ogranicza opłaty, które mogą być pobierane przez akcjonariuszy.
Spółki funduszy podają szczegółowe informacje na temat limitów wydatków w dokumentach prospektu emisyjnego. Zazwyczaj limity wydatków są ustalane na określony czas. Aby odnowić lub skorygować pułap wydatków, fundusz musi uzyskać zgodę rady dyrektorów. Towarzystwa funduszy mogą dodawać, zmieniać lub odwoływać limity wydatków według własnego uznania, ale dokumentacja i ujawnienia muszą być dostarczone. Ograniczone fundusze i indeksy są zgodne z maksymalnym poziomem inwestycji na składnik. Może to zapewnić szersze rozproszenie i zapobiegać nadmiernemu wpływowi pojedynczego pakietu na wyniki funduszu. Zmiany pułapu wydatków wpłyną na roczny zwrot funduszu. Jakikolwiek wzrost limitów wydatków może prowadzić do niższych zwrotów, a obniżki pomogłyby zwiększyć wydajność.
Przykład funduszy ograniczonych
Na rynku inwestycyjnym istnieje wiele ograniczonych funduszy i ograniczonych indeksów. Standard & Poor's (S&P) zarządza wieloma ograniczonymi indeksami, które można wykorzystać do pasywnych testów inwestycyjnych. Ograniczone indeksy S&P obejmują:
- S & P / TSX 60 CappedS i P / TSX Capped ComponentsS i P / TSX Capped EnergyS & P Rosja BMI CappedS & P Włochy Large and Mid-Cap Capped S & P All Africa Capped DJCI Gas and Oil Capapped Components S & P GSCI Cap Component
Rodzaje opłat z funduszu wspólnego inwestowania
Zarządzający funduszami wspólnego inwestowania mogą pobierać różne opłaty. Mówiąc ogólnie, opłaty dzielą się na dwie ogólne kategorie: opłaty transakcyjne płacone za wejście do funduszu (zwane również ładunkami) oraz bieżące opłaty roczne płacone za pozostanie inwestowane w fundusz. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zasadniczo nie ogranicza opłat, które towarzystwo funduszy inwestycyjnych może pobierać. Jedynym wyjątkiem jest limit 2% opłaty za wykup w większości sytuacji. Financial Industry Regulatory Association ogranicza obciążenia sprzedażowe do 8, 5%, a opłaty 12B-1 wykorzystywane do pokrycia kosztów marketingu i dystrybucji do 0, 75%.
