Spis treści
- Co to jest jakość kredytowa
- Zrozumienie jakości kredytowej
- Przykłady jakości kredytowej
Co to jest jakość kredytowa
Jakość kredytowa jest jednym z głównych kryteriów oceny jakości inwestycji obligacji lub funduszu obligacji. Jak wynika z tego terminu, jakość kredytowa informuje inwestorów o wiarygodności kredytowej obligacji lub portfela obligacji lub o ryzyku niewykonania zobowiązania. Jakość kredytowa spółki lub papieru wartościowego może być również znana jako „ocena obligacji”.
Kluczowe dania na wynos
- Jakość kredytowa jest miarą prawdopodobieństwa spłaty pożyczki przez emitenta obligacji. Ocenę jakości kredytowej można przypisać poszczególnemu emitentowi obligacji lub portfelowi obligacji., musi oferować wyższą wydajność.
Zrozumienie jakości kredytowej
Jakość kredytowa jest ważnym aspektem rynków kredytowych. O jakości kredytowej pojedynczego obligacji lub obligacyjnego funduszu wspólnego inwestowania decydują między innymi prywatne niezależne agencje ratingowe, takie jak Standard & Poor's, Moody's lub Fitch. Każda agencja ratingowa ma własne oznaczenia jakości kredytowej, które zwykle wahają się od wysokiej („AAA” do „AA”) do średniej („A” do „BBB”) do niskiej („BB”, „B”, „CCC”, „ CC ”na„ C ”).
Agencje ratingowe wystawiają oceny jakości kredytowej dla wszystkich rodzajów emitentów na rynku kredytowym. Czynniki, które wpływają na korporacyjny rating kredytowy, obejmują strukturę kapitałową firmy, historię płatności kredytowych, przychody i zyski.
Oceny jakości kredytowej dla krajów rozwiniętych, takich jak Stany Zjednoczone, zwykle znajdują się na wyższym poziomie spektrum jakości kredytowej i obiecują inwestorom inwestycje o niskim ryzyku niewypłacalności. Na rynku kredytowym ratingi inwestycyjne są zwykle postrzegane jako wysoka jakość. Obligacje nieinwestycyjne, zwane również obligacjami wysokodochodowymi lub „śmieciowymi”, mają niższą jakość kredytową i wyższe ryzyko. Obligacje inwestycyjne często mają niższe stopy zwrotu, podczas gdy obligacje nieinwestycyjne wymagają wyższych stóp zwrotu, aby zrównoważyć większe ryzyko.
Inwestorzy zainteresowani bezpieczeństwem swoich inwestycji w obligacje powinni trzymać się obligacji o ratingu inwestycyjnym („AAA”, „AA”, „A” i „BBB”), podczas gdy inwestorzy chętni i zdolni zaakceptować wyższy poziom ryzyka mogą rozważyć niższe obligacje jakości kredytowej o wyższej stopie zwrotu, jeśli z jakiegokolwiek powodu uważają, że ci kredytobiorcy o niskim kredycie prawdopodobnie spłacą.
Czynniki, które wpływają na korporacyjny rating kredytowy, obejmują strukturę kapitałową firmy, historię płatności kredytowych, przychody i zyski.
Przykłady jakości kredytowej
Na rynku inwestycyjnym inwestorzy mają do wyboru szeroki wybór funduszy inwestycyjnych o różnej jakości kredytowej. Fundusze wspólnego inwestowania oferują inwestorom możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel obligacji o ukierunkowanej ekspozycji na jakość kredytową. Poniżej znajdują się przykłady niektórych z najlepszych funduszy obligacji rządowych i wysokiej jakości kredytowej kategorii kredytowej.
Rządowy Fundusz Dochodowy Eaton Vance
Fundusz ten koncentruje się na krótkoterminowym długu publicznym USA. Fundusz oferuje klasy jednostek uczestnictwa A, C i I. Inwestuje w wysokiej jakości krótkoterminowe obligacje rządu USA i agencji rządowych USA. Średni czas trwania funduszu wynosi mniej niż trzy lata, co daje ograniczone ryzyko stopy procentowej. Na dzień 30 lipca 2019 r. Roczny zwrot z funduszu wyniósł 2, 1%. Jego wskaźnik kosztów brutto wyniósł 0, 89%.
Highland Opportunistic Credit Fund
Highland Opportunistic Credit Fund to fundusz obligacji o wysokiej stopie zwrotu. Roczny zwrot po opłatach za tytuły uczestnictwa klasy A wyniósł -9, 2% na dzień 31 lipca 2019 r. Wskaźnik kosztów funduszu wyniósł 1, 74%. Fundusz inwestuje dla całkowitego zwrotu. Na dzień 31 grudnia 2018 r. 32, 2% funduszu było inwestowane w papiery wartościowe CCC.
