Co to jest wartość likwidacyjna?
Wartość likwidacyjna to całkowita wartość majątku fizycznego spółki, jeżeli miałaby ona zakończyć działalność, a aktywa sprzedane. Wartość likwidacyjna to wartość nieruchomości, wyposażenia, wyposażenia i zapasów firmy. Wartości niematerialne są wyłączone z wartości likwidacyjnej spółki.
Zrozumienie wartości likwidacji
Istnieją zasadniczo cztery poziomy wyceny aktywów biznesowych: wartość rynkowa, wartość księgowa, wartość likwidacyjna i wartość odzysku. Każdy poziom wartości zapewnia księgowym i analitykom sposób klasyfikacji łącznej wartości aktywów. Wartość likwidacji jest szczególnie ważna w przypadku bankructw i treningów.
Potencjalni inwestorzy ocenią wartość likwidacyjną spółki przed dokonaniem inwestycji. Inwestorzy chcą wiedzieć, ile ich środków zostanie zwróconych w przypadku bankructwa.
Rynek kontra książka kontra likwidacja kontra odzysk
Wartość rynkowa zazwyczaj zapewnia najwyższą wycenę aktywów, chociaż miara ta może być niższa niż wartość księgowa, jeżeli wartość aktywów spadła z powodu popytu rynkowego, a nie wykorzystania biznesowego.
Wartość księgowa to wartość składnika aktywów wymieniona w bilansie. Bilans wykazuje aktywa według kosztu historycznego, więc wartość aktywów może być wyższa lub niższa od cen rynkowych. W środowisku gospodarczym o rosnących cenach wartość księgowa aktywów jest niższa niż wartość rynkowa. Wartość likwidacyjna jest oczekiwaną wartością składnika aktywów po jego likwidacji lub sprzedaży, przypuszczalnie ze stratą kosztu historycznego.
Wreszcie wartość odzysku to wartość nadana zasobowi na koniec jego okresu użytkowania; innymi słowy, jest to wartość złomu.
Zdyskontowana firma obuwnicza Payless ogłosiła upadłość w lutym 2019 r. Pomimo posiadania 3400 placówek w 40 krajach, firma ogłosiła, że zamknie wszystkie swoje lokalizacje w USA i Puerto Rico.
Wartość likwidacji
Wartość likwidacji jest zwykle niższa niż wartość księgowa, ale większa niż wartość odzysku. Aktywa nadal mają wartość, ale są sprzedawane ze stratą, ponieważ muszą zostać sprzedane szybko.
Wartość likwidacyjna nie obejmuje wartości niematerialnych, takich jak własność intelektualna firmy, wartość firmy i rozpoznawalność marki. Jeżeli jednak firma zostanie sprzedana, a nie zlikwidowana, zarówno wartość likwidacyjna, jak i wartości niematerialne określają wartość kontynuacji działalności przez spółkę. Inwestorzy wartości analizują różnicę między kapitalizacją rynkową spółki a jej wartością kontynuacji działalności, aby ustalić, czy akcje spółki są obecnie dobrym zakupem.
Kluczowe dania na wynos
- Wartość likwidacyjna to łączna wartość aktywów fizycznych spółki, jeżeli miałaby ona zakończyć działalność, a jej aktywa sprzedane. Wartość płynności określa aktywa firmy, takie jak nieruchomości, osprzęt, wyposażenie i zapasy. Wartości niematerialne są wyłączone z wartości likwidacyjnej spółki. Wartość płynności jest zwykle niższa niż wartość księgowa, ale wyższa niż wartość odzysku. Aktywa są sprzedawane ze stratą podczas likwidacji, ponieważ sprzedawca musi zebrać jak najwięcej środków pieniężnych w krótkim okresie.
Przykład likwidacji
Likwidacja to różnica między pewną wartością rzeczowych aktywów trwałych i zobowiązań. Jako przykład załóżmy, że zobowiązania dla firmy A wynoszą 550 000 USD. Załóżmy również, że wartość księgowa aktywów wykazana w bilansie wynosi 1 milion USD, wartość odzysku wynosi 50 000 USD, a szacunkowa wartość sprzedaży wszystkich aktywów na aukcji wynosi 750 000 USD, czyli 75 centów za dolara. Wartość likwidacji oblicza się, odejmując zobowiązania od wartości aukcji, która wynosi 750 000 USD minus 550 000 USD lub 200 000 USD.
